QCP: 비트코인 65,000달러 하락으로 롱 포지션 청산 촉발, 채굴 기업의 리스크 감소 가속화했으나 매도 압력은 완화

Odaily QCP Group의 최신 분석에 따르면, 비트코인이 오늘 조간에 65,000달러를 하회하면서 약 2.3억 달러 상당의 롱 포지션 청산이 촉발되었으며, 시장은 새로운 관세 위험과 광범위한 지정학적 불확실성을 소화하는 과정에서 압박을 받고 있다. 미국 트럼프 대통령이 글로벌 관세를 10%에서 15%로 인상한 조치는 거시적 위험 선호도 냉각을 더욱 악화시켰다. 비트코인 가격이 여전히 평균 채굴 비용보다 현저히 낮은 상황에서 채굴 기업의 압박이 나타나고 있으며, 유동성 확보가 비트코인 축적 전략보다 우선시되고 있다. 이 중 Bitdeer는 자사의 비트코인 보유량을 전량 매각했는데, 이는 채굴업체의 리스크 감소 및 일부가 AI 분야로 전환하는 최신 신호로 볼 수 있다. 그러나 시장이 일방적으로 약세를 보는 것은 아니다. 이번 청산의 연쇄 반응은 올해 초보다 현저히 완화되었으며, 시장의 뉴스 반응도 더욱 절제된 모습이다. 옵션 시장은 여전히 하락 위험에 대한 가격을 책정하고 있어 포지션 구조가 더욱 깔끔해졌음을 보여준다. 또한 ETF 자금 흐름은 전면적인 철수라기보다 베이시스 트레이딩 포지션 정리와 유사하여, 자금 구조가 조정 중이지 시장에서 완전히 이탈하는 것이 아님을 반영한다.