Gate 연구소: 21억 달러 옵션 만기 임박, 변동성 매수 조합 전략의 가성비 상승

Odaily 보도에 따르면 Gate 연구소의 관찰 결과, 이번 주 금요일 약 21억 달러 상당의 BTC와 ETH 옵션이 집중 만기를 맞이할 예정이다. 현재 BTC와 ETH의 내재 변동성(IV)은 각각 42%와 56%로, 특히 ETH IV는 지난 1년간의 1.1% 백분위에 해당하는 극히 낮은 수준으로 떨어졌다. 최근 일주일 동안 BTC와 ETH의 25-Delta Skew는 전반적으로 뚜렷하게 음(-)의 방향으로 움직였으며, 특히 단기(7일/30일) 하락이 가장 심각해, 자금이 풋 옵션에 집중 매수되고 단기 하락 헤지 수요가 현저히 증가했음을 보여준다. 블록 거래 측면에서, 지난 24시간 동안 BTC와 ETH 옵션 시장에서 블록 거래는 주로 풋 스프레드가 주를 이루었다. 구체적인 구조는 BTC 풋 스프레드 매수 88k/매도 90k(30JAN26-P)로, 총 약 1,115 BTC가 거래되었으며 프리미엄 순수입은 약 73만 달러였다. ETH 변동성 매수 롱 스트래들 전략은 2800-P & 3200-C 매수로, 총 약 5,000 ETH가 거래되었으며 프리미엄 순지출은 203만 달러였다.