Greeks.live: 연말 유동성은 약세이며, 옵션 시장의 일반적인 예상은 완만한 하락세입니다.

Greeks.live의 애덤 분석가에 따르면, 연준은 최근 정책 회의에서 예상대로 금리를 25bp 인하하고 400억 달러 규모의 단기 국채 매입 프로그램을 재개한다고 발표했습니다. 전반적인 통화정책 기조는 비둘기파적이었으며, 이는 금융 시스템의 유동성 개선에 도움이 되고 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

하지만 아담은 크리스마스 연휴와 연말 결산이 코앞으로 다가온 지금, 암호화폐 시장의 유동성과 활동이 가장 저조한 시기가 일반적이라고 지적했습니다. 따라서 "강세장 재개를 논하기에는 아직 너무 이르다"며, 시장 반전을 이끌어낼 동력이 제한적이라고 덧붙였습니다.

옵션 데이터에 따르면 12월 말 기준 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 모두 미결제약정이 높은 수준으로 집중되어 있었습니다.

비트코인의 가장 큰 문제점은 10만 달러 부근에 있다는 것입니다.

이더리움의 가장 큰 문제점은 3,200달러 부근에서 발생합니다.

한편, 이번 달 주요 만기일의 내재 변동성은 지속적으로 하락했는데, 이는 단기 변동성에 대한 시장의 기대치가 크게 낮아졌음을 반영합니다.

아담은 또한 이번 달에 스큐(Skew)가 장기간 음수 값을 유지했다는 점을 지적했는데, 이는 동일한 델타 값에서 풋옵션 가격이 콜옵션 가격보다 상당히 높다는 것을 의미합니다. 이러한 현상의 원인은 다음과 같습니다.

시장이 전반적으로 안정된 후 커버드 콜 전략이 지배적이 되었고, 이로 인해 콜 가격이 억제되었습니다.

최근 시장 약세로 인해 더 많은 트레이더들이 풋옵션을 통해 하락 위험에 대비하고 있습니다.

요약하자면, 현재 암호화폐 시장의 분위기는 약세이며, 연말 유동성은 부족하고, 옵션 시장의 주류 전망은 "완만한 하락세"를 시사합니다. 하지만 갑작스러운 호재로 인한 단기적인 반등 가능성에도 주의해야 합니다(가능성은 낮지만).