오데일리 플래닛 데일리에 따르면, 연방준비제도(Fed)는 2025년까지 세 차례 금리를 인하했으며, 가장 최근에는 12월 10일에 연방기금 금리를 3.5%~3.75%로 낮췄습니다. 그러나 최근 정책 전망에 따르면, 금리가 2008년 이후 최고 수준을 유지하는 가운데 2026년에는 한 차례 금리 인하만 가능할 것으로 예상됩니다. 연준 내부의 금리 정책 방향에 대한 상당한 의견 불일치는 비트코인 및 암호화폐 시장에 지속적인 불확실성을 야기하고 있습니다.

보고서는 2025년 12월에 발표된 연준의 '점도표'에서 정책 입안자들이 2026년 금리 전망에 대해 의견이 분분하며, 금리 인하 없음, 1회 인하, 2회 인하를 예상하는 관계자 수가 거의 비슷하다고 지적합니다. 이러한 의견 차이로 인해 시장은 2026년을 앞두고 명확한 방향을 잡지 못하고 있습니다. 현재 중간값 전망치는 2025년 말 금리가 약 3.6%, 2026년 말 금리가 약 3.4%에 머물 것으로 예상하며, 이는 내년에 1회 금리 인하만 있을 가능성을 시사합니다.

CME 그룹 데이터에 따르면 시장 기대치는 연준이 1월 회의에서 금리를 25bp 인하할 확률을 약 20%로 예상하는 반면, 3월 회의에서의 금리 인하 확률은 약 45%로 상승했음을 보여줍니다. 분석가들은 일반적으로 노동 시장, 인플레이션 추세(특히 관세의 영향), 그리고 전반적인 경제 성장률이 정책 방향에 영향을 미치는 주요 변수로 남을 것으로 보고 있습니다.

더욱이 제롬 파월 연준 의장의 임기는 2026년 5월에 종료될 예정이며, 후임자 선출을 둘러싼 불확실성 또한 잠재적 변수로 작용할 수 있습니다. 일부 분석가들은 새로운 지도부가 점진적인 완화 기조를 유지할 가능성이 있으며, 이로 인해 중후반기에 위험자산에 대한 지지력이 제공될 수 있다고 전망합니다.

업계 전문가들은 고용 시장이 계속 약화될 경우, 인플레이션이 일시적으로 반등하더라도 연준이 2026년에 두 차례 금리 인하를 단행할 가능성이 있다고 예측합니다. 하지만 인플레이션이 다시 상승하여 금리 인하와 유동성 공급이 중단되는 비관적인 시나리오도 존재하며, 이는 주식과 암호화폐 자산에 상당한 압력을 가할 수 있습니다.

보고서는 연준의 현재 신중한 입장이 암호화폐 시장의 회복세를 약화시키고 있다고 결론짓습니다. 이전 시장의 낙관적인 기대감이었던 "완전한 비둘기파적 전환"과는 대조적입니다. 그러나 중장기적으로는 금리 인하와 연준 지도부 교체에 대한 기대감이 비트코인과 같은 고위험 자산에 단기적인 이점을 제공할 수 있을 것으로 보입니다. (코인텔레그래프)

CME의 "FedWatch"에 따르면, 연준이 1월에 금리를 25bp 인하할 확률은 14.9%이고, 금리를 동결할 확률은 85.1%입니다. 내년 3월까지 누적 금리 인하 25bp 확률은 45.2%, 금리 동결 확률은 48.3%, 누적 금리 인하 50bp 확률은 6.5%입니다.

오데일리 플래닛 데일리에 따르면, 연방준비제도(Fed)가 실시한 설문조사 결과, 향후 12개월 동안 중앙은행의 지급준비금 관리를 위한 국채 매입 규모가 2,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 연준 정책위원들은 금융 시스템의 지급준비금이 "적정" 수준(단기 자금 조달 비용 상승 신호)으로 떨어졌다고 판단한 후 국채 매입을 시작하기로 결정했습니다. 연준은 초기에는 매달 약 400억 달러 규모의 국채를 매입하고 이후 점진적으로 매입량을 줄여나갈 것이라고 밝혔습니다. 이달 들어 현재까지 약 380억 달러를 매입했습니다.

연준 회의록에 따르면, 통화정책 결정 논의에서 위원들은 기존 지표들이 경제 활동이 완만한 속도로 확장되고 있음을 시사한다는 데 만장일치로 동의했습니다. 또한 올해 고용 증가세가 둔화되었고 9월까지 실업률이 소폭 상승했다는 점에도 만장일치로 동의했습니다. 위원들은 최근 지표들이 이러한 추세와 일치한다고 언급했습니다. 또한 인플레이션이 연초 이후 상승하여 높은 수준을 유지하고 있다는 점을 지적했습니다. 위원들은 연준이 이중 책무의 양면적 위험 요인을 면밀히 주시하고 있으며, 최근 몇 달 동안 고용에 대한 하방 위험이 증가했다는 점에 만장일치로 동의했습니다.

오데일리 플래닛 데일리에 따르면, 연준의 회의록에 명시된 경제 전망은 2028년까지 실질 국내총생산(GDP) 성장률이 10월 회의 당시 전망치보다 약간 빠른 속도를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 이는 주로 금융 시장 여건의 지원 강화와 잠재 생산량 증가에 대한 기대감 상승에 기인합니다. 2025년 이후 GDP 성장률은 높은 관세의 부정적 영향이 감소하고 재정 정책 및 금융 시장 여건이 지속적으로 지출을 뒷받침함에 따라 2028년까지 잠재 성장률을 상회할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 실업률은 올해 이후 점진적으로 하락하여 2027년에는 연준 직원들이 추산한 자연실업률보다 약간 낮은 수준에 도달할 것으로 전망됩니다. 전반적으로, 연준 직원들의 2025년과 2026년 물가상승률 전망치는 10월 회의에서 제시된 것보다 약간 낮지만, 2027년과 2028년 전망치는 이전 전망치와 유사합니다.

오데일리 플래닛 데일리에 따르면, 연준 회의록에는 통화 정책 전망에 영향을 미칠 수 있는 위험 관리 요인을 논의하는 과정에서 참가자들이 대체로 인플레이션 상승 위험이 여전히 높고, 고용 하락 위험 또한 높으며 2025년 중반 이후 증가했다는 데 동의했다고 기록되어 있습니다. 대부분의 참가자는 보다 중립적인 정책 기조로 전환하는 것이 노동 시장 상황의 심각한 악화를 막는 데 도움이 될 것이라고 지적했습니다. 또한 많은 참가자는 기존 증거를 볼 때 관세가 지속적인 인플레이션 압력을 유발할 가능성이 낮다고 생각했습니다. 반면 일부 참가자는 인플레이션 상승 위험이 고착화되어 있을 수 있으며, 지속적으로 높은 인플레이션 수치를 고려할 때 정책 금리를 추가로 인하하는 것은 정책 입안자들이 2% 인플레이션 목표에 대한 의지를 약화시키는 것으로 오해될 수 있다고 주장했습니다.

오데일리 플래닛 데일리에 따르면, 연방준비제도 회의록에는 참가자들이 대체로 2026년 경제 성장률이 가속화될 것으로 예상했으며, 중기적으로는 경제 활동이 잠재 생산량과 거의 같은 속도로 확장될 것이라는 의견이 담겨 있었습니다. 많은 참가자들은 재정 및 규제 정책 조정이나 보다 유리한 금융 시장 환경이 경제 성장을 뒷받침할 것으로 기대했습니다. 그러나 참가자들은 실질 GDP 성장률 전망에 대한 불확실성이 여전히 높다고 생각했습니다. 또한 일부 참가자들은 기술 발전 및 생산성 향상(인공지능 활용 증가를 반영할 가능성 포함)과 같은 구조적 요인이 물가 상승 압력을 유발하지 않고 경제 성장을 촉진할 수 있지만, 고용 증가를 저해할 수도 있다고 지적했습니다.

화요일 공개된 회의록에 따르면, 일부 연준 관계자들은 이달 금리 인하 결정 당시 단기적으로 추가적인 통화 완화 정책을 지지하는 데 난색을 표했으며, 이는 1월 차기 회의에서 추가 금리 인하가 저항에 부딪힐 수 있음을 시사합니다. 회의록은 인플레이션이 연준의 예상보다 오래 지속되면서 금리 인하 결정이 점점 더 어려워졌음을 보여줍니다. 12월 회의 이후 발표된 새로운 경제 지표들은 실업률이 소폭 상승했음에도 불구하고 강력한 소비 지출이 견조한 경제 성장을 견인했음을 보여줍니다. 다음 달 발표 예정인 새로운 데이터는 1월 말 금리 회의를 앞두고 연준 관계자들의 생각을 바꿀 수도 있습니다. (진시)

오데일리 플래닛 데일리는 Fxstreet의 애널리스트 조슈아 깁슨의 말을 인용하여, 연준이 올해 마지막 금리 결정 회의록을 공개하면서 FOMC 위원들이 추가 금리 인하를 고려할 의향이 있음을 확인했다고 보도했습니다. 그러나 회의록에는 그 외에 중요한 정보는 많이 드러나지 않았습니다. 연준의 기조는 비둘기파적인 방향으로 기울고 있으며, 대부분의 정책위원들은 추가 금리 인하 가능성을 검토할 의향이 있습니다. 하지만 연준의 정책 조정은 인플레이션 데이터의 부족보다는 오히려 낮은 인플레이션 데이터에 달려 있습니다. (진시)

최근 연방준비제도(Fed) 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 따르면, FOMC는 12월 회의에서 금리 인하를 결정했지만, 현재 미국 경제가 직면한 위험 요인에 대해 심도 있고 상세한 논의를 벌였습니다. 회의록은 미국 경제에 대한 다양한 위험 요인을 고려할 때, 금리 인하를 지지했던 일부 위원들조차 "이번 결정은 찬반 양론을 따져본 결과이며, 목표 금리 범위를 유지하는 것을 지지했을 수도 있다"고 인정했음을 보여줍니다. 일부 참석자들은 이번 회의에서 금리 범위가 축소된 이후에도 당분간 목표 금리 범위를 유지하는 것이 필요할 수 있다는 경제 전망을 제시했습니다. 이번 회의의 논의는 통화 정책의 긴축과 완화 모두에 대한 위원들 간의 의견 차이를 드러냈는데, 이는 연준 회의에서는 이례적인 일이며, 두 회의 연속으로 이러한 상황이 발생한 것은 이번이 처음입니다. (진시)

오데일리 플래닛 데일리는 연준 회의록을 인용해 대부분의 참가자들이 인플레이션이 시간이 지남에 따라 하락할 경우 추가적인 통화 완화 정책이 적절할 것이라고 생각했다고 보도했습니다. (골든텐)

오데일리 플래닛 데일리는 연준 회의록 공개 이후 금과 은 현물 가격이 단기적으로 큰 변동을 보이지 않았고, 미국 달러 지수(DXY)는 소폭 상승했다고 보도했습니다. (골든텐)

오데일리 플래닛 데일리는 연준 회의록을 인용해 여러 참석자들이 고물가 지속 위험이 고착화되었을 가능성을 지적하고, 추가 금리 인하가 연준의 2% 물가상승률 목표에 대한 의지 부족으로 오해될 수 있다고 언급했다고 보도했습니다. (진시)

오데일리 플래닛 데일리는 연방준비제도 회의록을 인용해 일부 참가자들이 지난 12월 금리 인하 이후 "당분간" 안정적인 금리를 유지하는 것이 적절하다고 언급했다고 보도했습니다. (골든텐)

오데일리 플래닛 데일리는 다음과 같이 보도했습니다. 연방준비제도 회의록에 따르면 대부분의 참가자들이 12월 금리 인하를 지지한 것으로 나타났습니다. (골든텐)