原作者:ホワイトランナー
中年男性には釣り、茅台酒、アークテリクスという三つの宝があるという人もいます。
漁業は感情の安息の地であり、茅台酒は社会的な通貨であり、アークテリクスは尊厳と地位の象徴です。
それぞれのサークルには「三種の神器」があることに気づいていないかもしれません。うまく使えば、半分の労力で2倍の効果が得られます。逆に、間違った使い方をすると、遠回りをして授業料を払わなければならなくなります。
暗号通貨の世界でも同じことが言えます。市場は不安定で、新しいプロジェクトが日々立ち上がっており、新規参入者は間違ったコインを購入したり、間違った賭けに出たりすることを最も恐れています。
株式市場には「何も買わなければ、投資家の90%を超える」というジョークがあります。仮想通貨の世界では、まずビットコイン、ステーブルコイン、プラットフォームコインという「仮想通貨界の三種の神器」を理解し、それを基盤として活用できれば、多くの人よりも先へ進むことができるかもしれません。
1. 「仮想通貨の三種の神器」は投資家によって検証されたコンセンサスである
暗号通貨の世界に足を踏み入れる際に、多くの人が犯しがちな間違いは、主導権を握っている人物にただ従ってしまうことです。プロジェクトのホワイトペーパーを理解せず、プロジェクト名に「AI」や「Fi」が含まれているだけで資金を倍増できると考えてしまうのです。
しかし、長い間このゲームに参加していると、暗号通貨の世界では、誰が一番声高に発言するかではなく、誰が一番長く生き残れるかが重要だということに気づくでしょう。
基本的に、強気相場でも弱気相場でも真に耐え、どんなにボラティリティが高くてもゼロに戻らないコインは3種類あります。私はこれらを「暗号通貨界の三種の神器」と呼んでいます。
通貨圏の中核、市場の切り札であるビットコイン
日常生活に欠かせない送金サービス「ステーブルコイン」
プラットフォームコイン、取引所のゴールデンショベルと株式証明書
これらは、一部のKOLやVCが発明し宣伝した概念ではなく、浮き沈みの中で無数の投資家によって繰り返し検証されたコンセンサスです。これらを合理的に割り当てることは、ホットスポットを追いかけるよりもはるかに重要です。
伝統的な金融管理において「現金+債券+株式」が語られるように、暗号通貨の世界にも独自の「基本的なポジションの組み合わせ」があります。アルトコインをカジノチップだとすれば、これら3つはあなたのポケットの中にあり、真に価値を維持できる資産と言えるでしょう。
2. ビットコイン:遅いものを使って速いものに勝つ、通貨サークルとスーパーアセットの根底にある論理
仮想通貨の世界は刻々と変化していますが、ビットコインは変わらない「安定の力」です。
ビットコインは最近、史上最高値を更新しました。本稿執筆時点の7月14日時点で、ビットコインの価格は12万ドルを超え、時価総額は2.4兆ドルを超え、Amazonなどの巨大企業を上回り、世界の資産時価総額で5位にランクインしました(BTC 123.FANS、7月15日、25日)。これは投機の勝利ではなく、世界市場による価格設定の修正と言えるでしょう。
ますます多くの国家ファンド、ウォール街の機関投資家、上場企業が長期投資ポートフォリオに BTC を組み入れるにつれ、BTC はかつてのような「投機的なコイン」ではなく、主流の資本によって認められる価値保存資産になりました。
それを保有していないかもしれませんが、理解する必要があります。なぜなら、それが暗号通貨界の評価ロジックを定義するだけでなく、実際に市場の周期的な浮き沈みを支配しているからです。
新規参入者は常に風向きを探そうとしますが、最も安定した風向きは風の方向そのものです。BTCの長期的な価値は、価格上昇だけでなく、サイクルを越え、感情に抵抗し、伝統的な金融と暗号通貨の世界を結びつける能力にも反映されています。
過去3年間のデータを振り返ってみると、
2022年の弱気相場でBTCは16,000ドルまで下落
2023年に44,000ドルを突破
2024年には価格は106,000ドル以上上昇するだろう
現在は12万2000ドルに達しており、過去3年間で約300%増加しています。
「ビットコインについて初めて知った時こそ、ビットコインを最も多く所有できる時だ」という一文を目にしたことがあります。どのコインから始めれば良いか分からないなら、ビットコインは常に通貨界における最良の出発点です。
3. ステーブルコイン:資金の安全な避難場所であり、投資家にとって必須のもの
ビットコインが暗号通貨の世界のハンドルだとしたら、ステーブルコインはブレーキとクラッチです。
上がることも下がることもないし、投機がなければ人気が出ることもありませんが、その変動のたびに、無数の投資家にとって資金の安全地帯となり、「進退」の息吹を吹き込む存在となっています。
アルトコインを購入せずに1週間過ごすことはできますが、ステーブルコインなしで1日も生きることはできません。
取引、ヘッジ、転送、キャッシュアウト、DeFi、CeFi、または新しいプロジェクトへの参加のいずれの場合でも、 USDT、USDC、FDUSD などの主流のステーブルコインは、ほぼすべての操作の流動性の入り口となります。
さらに重要なのは、ステーブルコインが暗号通貨の世界で最も直接的な「現金倉庫」であるということです。ボラティリティの高い資産を売却して利益を確定すると、資金は直接サークルから出ていくのではなく、ステーブルコインに戻って次の機会を待ちます。
2025年半ば現在、世界のステーブルコインの時価総額は1500億ドル近くに達し、 USDTだけでも1100億ドルを超えています。その取引量はBTCを何度も上回り、まさに「暗号通貨界の血液システム」となっています。
新規投資家が最も恐れるのは、利益を逃すことではなく、手仕舞いができなくなることです。ステーブルコインの存在は、感情に流されたり市場に飲み込まれたりすることなく、いつでも一時停止ボタンを押すことを可能にします。
ビットコインがあなたに方向性を与えてくれるなら、ステーブルコインはいつでも頼れる安全なクッションです。
4. プラットフォームコイン:プラットフォームとともに成長、一般投資家にとっての黄金のシャベル
ビットコインが高い壁でステーブルコインが床だとすると、プラットフォームコインはより高く登るためのはしごです。
プラットフォームコインは、交換ビジネスとエコロジーを結びつける一種の資産です。一部の「ナラティブコイン」とは異なり、ストーリーテリングや資本操作だけに頼るものではありません。その価値の源泉は明確です。プラットフォームが成長し、ユーザーが利益を得ることです。
取引所で取引、担保、新規上場に参加した経験があれば、プラットフォームコインの活用シナリオに必ず遭遇するでしょう。最も一般的なものは以下のとおりです。
手数料控除
Launchpad/Launchpoolの参加権
VIPレベルシステム
ステーキング報酬とオンチェーンガスのメリット
一部のパブリックチェーンエコシステムでは主要通貨として流通している。
保有者にとって、プラットフォームコインの本質的な魅力は、「投機ではなく使用に基づいている」という点にあります。
プラットフォームが大きくなるほど、ユーザー数が増え、ビジネスが活発になるにつれて、プラットフォーム通貨の破壊頻度が高まり、応用シナリオも豊かになります。これはまさに「プラットフォームの成長に結びつく」という投資ロジックです。
例えば、近年好調なパフォーマンスを見せているプラットフォームコインとしては、BNB(Binance)、OKB(OKX)、BGB(Bitget)などが挙げられますが、通貨供給や使用シナリオの面で明らかな違いがあります。
今年第2四半期では、BNBが総合リターン10%で第1位となり、BGBとOKBはそれぞれ総合リターン7%と6%で第2位と第3位となりました(出典:CoinRank)。昨年、BGBは不安定な市場環境の中で独立した市場から登場し、最高値を更新し、昨年最も優れたプラットフォームコインとなりました。
プラットフォーム通貨を保有する価値があるかどうかを判断するには、価格を見るだけでは十分ではありません。その本質的な価値は、多くの場合、HODLer(保有者)にどのような報酬を与えるかに隠されています。典型的な評価基準は、破壊メカニズムと流通率です。
BNBを例に挙げましょう。プラットフォームの利益に基づいて、四半期ごとに一定の割合のトークンを買い戻し、破棄することで、流通量を継続的に減らします。この仕組みは、ここ数年のBNBの長期的な上昇を支え、プラットフォームコインが従う「標準構成」となっています。7月の第32回四半期破棄では、合計1,595,599.78BNBが破棄され、その価値は約10億2,400万米ドル(実際に破棄された1,595,470.69BNBと、パイオニアバーンによって破棄が予定されていた129.10BNBを含む)でした。
BGBの破壊メカニズムは最も明確で、継続的な執行が最も強力です。その破壊量は主に、オンチェーン使用によって発生する手数料と固定破壊量から生じています。25年第2四半期には、30,001,053.1個が破壊され、その総額は約1億3,800万米ドルで、総供給量の約2.56%を占めました。他のプラットフォームとは異なり、 Bitgetは以前にチームが保有する8億BGBすべてを積極的に破壊しており、これはBitgetがBGBの管理権を完全に放棄したことを意味します。プラットフォームの多様な財務管理、新規上場、コイン獲得ゲームプレイと相まって、BGB HODLERの権益は拡大し続けています。
OKBは四半期ごとに計画的な買戻しと廃棄を実施しており、各期間の廃棄率は固定されていません。6月の第28回廃棄では42,437,632枚、約4,200万米ドル相当でした。現在、OKBの流通率はBNBやBGBよりも低くなっています。
各プラットフォームコインには独自のロジックとスタイルがあります。全体として、 BGBは着実な破壊、規制緩和、そして環境への実用性という3つの側面を通して、比較的透明性が高く信頼性の高い価値の道筋を示しています。
エピローグ:「仮想通貨の三種の神器」に投資してチャンスを掴め
暗号通貨の世界には、物語の終わりがありません。新たな物語、新たな概念、そして一攫千金を謳う神話が、時折生まれます。しかし、「泥棒が肉を食べているのに、泥棒が殴られているのが見えない」という状況はあり得ません。真の長期的な勝者は、ホットスポットに賭ける人ではなく、安定した資産配分を持つ人であることが多いのです。
ビットコイン、ステーブルコイン、プラットフォームコインは、通貨圏の最も基本的かつ安定したロジックを担っています。
ビットコインはあなたの収益の維持に役立ち、デジタル時代の価値の礎となります。
ステーブルコインはペースを制御し、嵐の中での緩衝材として機能します。
プラットフォーム コインは参加意識を与え、大規模なプラットフォームで双方にメリットのある結果を達成するためのチャネルとなります。
これら3種類の資産は、一夜にしてあなたを裕福にするわけではないかもしれませんが、簡単に破滅から救ってくれるでしょう。これらは「最も賢い」資産ではありませんが、 「最も役に立つ」資産であることが多いのです。
戦略、スタイル、目標は人それぞれです。しかし、変動の激しい仮想通貨市場では、最初からこの3つのことを正しく理解できれば、少なくとも落とし穴が少なくなり、より多くの資産を蓄積できる道を歩んでいると言えるでしょう。
投資をする際には、安定性だけでなく長期的なビジョンも持たなければなりません。チャンスはホットスポットにあるのではなく、自分でコントロールできるレイアウトにあるのです。
仮想通貨界の三種の神器を手にすれば、さらに前進できるだけでなく、より着実に勝利することもできるでしょう。