原作者：PSE取引トレーダー@MacroFang
BTC が 28,000 ドルを超える水準を維持していることは、仮想通貨への関心が蓄積されていることを示唆しています。ブラックストーン・グループの最高経営責任者（CEO）ラリー・フィンク氏は、世界中の顧客から仮想通貨への需要が高まっていると述べ、積もり積もった関心を認めた。フィンク氏は具体的な詳細を提供したり、申請状況についてコメントしたりすることはできなかったが、フィンク氏の発言は仮想通貨への需要の高まりを浮き彫りにした。
BlackRock CEO Larry Fink
非常に強気：投資家はETFの承認を前にロングポジションを期待している
最近の27,000ドルから30,700ドルへの上昇にもかかわらず、投資家はBTC ETFの承認がまだ市場価格に完全に反映されていないことを認識しています。これが、投資家が実際に承認を得た後のさらなる上昇の可能性を逃さないようにしたいと考えているため、BTCが28,000ドルを超えたままである理由です。市場力学は短期記憶を示す傾向があり、現在の状況は今後数週間のうちに忘れられ、BTCが高水準に留まる可能性があります。
BTC Still above 28 K = Pent-up interest
ETFの偽ニュースはSECの承認に影響しない
Twitter などのプラットフォーム上で広まっている偽の ETF ニュースが SEC の承認に影響を与える可能性は低いです。証券取引委員会 (SEC) は主に規制面に焦点を当てており、BTC の価格動向やソーシャルメディアの憶測に基づいて意思決定を行うことはありません。したがって、このようなニュースは市場に一時的なノイズを引き起こす可能性がありますが、SEC の承認プロセスに影響を与える可能性は低いです。
BTC ETF Approval Timeline
米国株式市場
米国株式市場 - ポジティブなセンチメントと支援要因
現在の株式市場のポジショニングテーマを見ると、SP 500 先物は週前半にバランスのとれたフローが見られ、木曜日には新たなショートポジションが続いた。ネットポジションは依然として約２７０億ドルのネットショートポジションにとどまっており、先週とほぼ同水準となっている。変動が大きいにもかかわらず、現在のポジショニングは過度に拡張されておらず、過去 3 年間のポジショニングの下位 10 位に位置しています。最近ではETFの流入が増加している。同様に、ナスダックのフローも、状況は異なるものの、純弱気のポジションという点では失速しているか、わずかに後退しているように見えます。
さまざまな要因に支えられ、米国株に対するセンチメントはプラスに転じている。堅調な非農業部門雇用者数など好調なマクロ指標、インラインCPI、利上げを引き続き停止するとのFRBのシグナルなど、これらの要因がポジティブな地合いに寄与した。
さらに、第 3 四半期の利益予想は、2024 年までのコンセンサスを上回る EPS 成長率予想を裏付けています。米国は地政学的リスクからの「安全な避難所」とみなされており、米国株の見通しはさらに高まっている。機関投資家の資金はテクノロジーセクターや成長セクターに流れており、これらのセクターが年末の回復を主導する可能性があり、2024年にローテーションが起こる可能性がより高いことを示唆している。重大なイベントのリスクによってもたらされる課題にもかかわらず、良好なマクロ環境に焦点を当て続けることが引き続き重要です。
米国株式 – 利回り環境が不安定な中、株価は上昇
米国株は株価が上昇するなど好調な週となったが、金利市場では利回りの変動が見られた。 SP 500 (SPX) は 0.5% 上昇し、エネルギー (+4.5%)、公益事業 (+3.6%)、不動産 (+2.3%) などのセクターがアウトパフォームしました。金利市場では予想外の事態が起きており、インフレ期待が上昇する一方で実質利回りと名目利回りが低下している。ストレス指標はある程度の懸念を示しており、潜在的なリスクへの注目がより顕著になっています。
しかし、市場動向が不安定であるにもかかわらず、米国経済は依然として好調を維持しており、差し迫った景気後退の兆候は見られません。第３・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）成長率は４％近くになると予想されており、９月の雇用市場では３３万６０００人の雇用が増加し、製造業は縮小から回復しつつあるようだ。 FRBは長期国債利回りの上昇を踏まえ、現時点では再利上げはしないと明言している。 FRBは景気後退の可能性を減らすために予防的利下げに踏み切る可能性があるが、インフレ率は依然として目標の2％を上回っており、活動統計に悪化の明らかな兆候が示されるまで利下げの機会が制限される可能性がある。
特に、コア物価の加速と住宅価格の予想外の加速を示す心強い兆候が見られ、これは以前の低水準からの反動を反映している可能性があります。
アジア太平洋地域
投資家は「バリュー」株や「低リスク」株を好む
アジア太平洋地域の投資家は、さまざまな理由から「バリュー」株や「低リスク」株を好みます。この地域では新興国ファンド、特に中国ファンドからの多額の資金流出が見られ、投資家らは悲観的な見方を示している。この悲観的な見方は、消費の回復に対する懸念と中国の三中全会による政策変更への期待から生じている。その結果、たとえ短期的な市場センチメントがネガティブであっても、投資家は長期的な可能性を秘めたバリュー株を積極的に探しています。
投資家が「バリュー」株と「低リスク」株を好む要因
全体として、アジア太平洋地域の投資家が「バリュー」株や「低リスク」株を好むのは、消費の回復、政策変更、市場センチメントに対する彼らの慎重なアプローチを反映している。不確実な市場環境の中で、彼らは長期的な可能性と安定性を備えた株式投資の機会を積極的に探しています。
