オリジナル - 毎日
著者 - 南志
弱気市場では、さまざまな取引プラットフォームで時価総額の小さい通貨のショートスクイーズと価格上昇が繰り返し発生し、資金調達率が大きなマイナス値になることがよくあります。市場でよく使用される戦略は次の 2 つです。
または、レートを請求する前にロングポジションをオープンして決済ファンディングレートを取得します。
または、決済前にショートポジションをオープンし、決済後すぐにポジションをクローズして、ロングポジションのクローズによる下落分を取得します。
Odailyは市場データに基づいて、Binanceの手数料率が-0.5%を超えるケースを統計し、複数回のKラインの結果に基づいて、他のデータを考慮せずに上昇と下降のみを調査します。確率の観点から言えば、どちらの戦略の方が利益が得られる可能性が高いでしょうか?。
(インジケーターの説明:以下すべて高いマイナス金利すべては、レートが -0.5% を超える状況を指します。以下すべてポールマイナス充電率レートが -1.5% を超える状況を指します。この記事は過去の状況を統計的に分析したものにすぎず、その後の市場動向に関する投資ガイドではありません。 ）
全体の状況
2023年以降、Binanceの資金調達率が-0.5%を超えた回数は376回あり、平均は-1.209%でした。各金利帯の頻度は以下の通りで、高金利時376回のうち、-1.5％を超える金利が発生したのは113回で30.2％を占めており、高金利やマイナス金利に転じ始める時期が多いことが分かる。 、極端な可能性が高いです。
毎日の統計的次元は次のとおりです。
時間：1分、3分、5分、4時間、8時間、24時間が含まれます。
短期資金調達レートは回収後の変動が大きく、最低点が回収後1分以内に発生するとは限らないため、1分、3分、5分を比較対象として選択しました。
一方で、短期相場が長期間続く場合もあり、長期保有を選択するユーザーもいますので、4時間、8時間、24時間などを選択して観察します。長期的な市場継続によりロング注文が利益を生む確率。
価格：
手動ユーザーが最安値でポジションを決済するのは難しいため、短期的には最安値と終値が選択されます。
長期的には、最高値と終値が選択され、長期的な市場継続によりロング注文が利益になる確率も観察されます。
終値は、極端な瞬間変動の影響を排除するように設計されており、最安値/最高値との比較に使用されます。
短期的な状況の統計
1 分間の平均最大下落率は 1.90%、1 分間の終値平均下落率は 1.11% です。
3 分間の平均最大下落率は 2.12%、3 分間の終値平均下落率は 1.05% です。
5 分間の平均最大下落率は 2.26%、5 分間の終値平均下落率は 1.07% です。
すべてのケースの包括的なデータに基づいて、いくつかの暫定的な結論があります。
平均手数料率 1.209% と比較すると、手数料率終了後短期間にロングポジションを決済した場合、利益が得られる確率は非常に小さくなります。
1分足、3分足、5分足の最大下落幅は連続で安値を更新し、対応する終値もほぼ同じ値となっており、この期間のトレンドはW字型で激しく変動していることが分かりました。
2 番目のポイントに基づくと、ショート ポジションは利益を得る可能性が高く、ポジションを閉じる機会が多くなります。
以下のグラフでは 10 個のトークンがランダムに選択されていますが、そのほとんどには明らかな W 字型の傾向があります。
長期的な統計
4 時間平均最大上昇率は 3.73%、4 時間平均終値上昇率は -1.29% です。
8 時間平均最大上昇率は 5.84%、8 時間平均終値上昇率は -1.36% です。
24 時間の平均最大上昇率は 9.5%、24 時間終値平均上昇率は -3.34% です。
要約すると、結論は次のとおりです。
平均手数料率 1.209% と比較すると、強気派が一定期間保有することを選択した場合、資金調達手数料率と利益の増加の両方を得る機会があります。
4時間足、8時間足、24時間足の最大上昇率は上昇を続けていますが、終値上昇率は全てマイナスとなっており、24時間以内ではこの期間のMと同様の傾向となっており、変動が激しいことがわかります。
24 時間の終値は 8 時間の終値よりも大幅に低いため、ほとんどのマイナス金利市場は 24 時間以内に終了する可能性があります。
以下のグラフでは 10 個のトークンがランダムに選択されていますが、そのほとんどには顕著な M 字型の傾向があります。
頻度とレートのレベルに基づく分類統計
頻度が料金に与える影響
頻度：統計的次元として 2023 年に各トークンが高いマイナス率を経験した回数を考慮すると、合計 66 個のトークンが関係しており、トークンのほぼ半数は 1 回だけ高いマイナス率を持ち、10 回以上の高いマイナス率を持っています。状況トークンはたったの9個です。
平均レート:高額なマイナス手数料の頻度が増加しても、大幅な増加はありませんが、LPT や TRB などのトークンは、広く普及した時点ではすべてマイナス手数料 (-2.5% または -3%) が適用されます。マイナス手数料 金利の前後で、金利は長期にわたって緩やかなマイナス金利水準に維持されます。
累積レート:15％を超える確率は低いですが、長期保有者にとっては価格が2倍になるので手数料収入としてはかなりの額になります。
以下の図は、さまざまな頻度での平均手数料率を示しています。TRB と COMP (5 つの高いマイナス手数料率) のみが他のトークンから大きく乖離しています。
金利が価格動向に及ぼす影響
このセクションでは、マイナス金利が高くなるほど短期的な下落が大きくなり、長期的な上昇が大きくなるのかを検討します。
以下のチャートは、すべてのレンジの短期トレンドを示しています。
グレーディング後、各期間の短期ルールは全体的なルールと一致します。つまり、① W 字型のトレンド、② ショート ポジションは利益を得る際にポジションを決済する機会があり、③ ロング ポジションは利益を得る可能性が高くなります。終値。
手数料率のマイナスの程度が大きいほど短期的な下落は大きくなりますが、基本的に終値は手数料率と同じです。
以下のチャートは、すべてのレンジの長期トレンドを示しています。
グレーディング後、各期間の長期ルールは全体的なルールと一致します。つまり、①M 字型のトレンド ②強気派は利益を得てポジションを閉じる機会がある ③市場はすぐに終了します。
マイナス金利の度合いが高くなるほど上昇幅は大きく拡大しない。
価格傾向に対する頻度の影響
短期市場
トークンの 29 の高いマイナス レートのうち、高いマイナス レートは 1 つだけでした。
1分間の最大下落率は調達率の28倍を上回り、利益率は97％に達し、1分間の終値下落率は調達率の17倍を上回り、利益率は59％に達した。
3 分以内の最大下落の利益率は 100%、3 分以内の終値下落の利益率は 41%、3 分以内の終値下落の利益率は 41% です。
5 分間で最大の下落の利益率は 100%、5 分間での終値の下落の利益率は 48%、5 分間の終値の利益率は 48% です。
比較のために、LPT は 32 回の高いマイナス金利を経験しました。
1分間の最大下落率は調達率の32倍で利益率は100％に達し、1分間の終値下落率は調達率の27倍で利益率は84％に達した。
3 分以内の最大下落の利益率は 100%、3 分以内の終値下落の利益率は 69%、3 分間の終値下落の利益率は 69% です。
5 分間で最大の下落の利益率は 100%、5 分間での終値の下落の利益率は 69%、5 分間の終値の利益率は 69% です。
あるいは、手数料率が極端であるため、LPT の空売り確率は、単一の高い手数料率の確率よりも大幅に高くなります。
比較のために、BLZ は 61 回の高いマイナス金利を経験しました。
1分間の最大下落率は調達率の61倍で利益率100％に達し、1分間の終値下落率は調達率の46倍で利益率75％に達した。
3 分以内の最大下落の利益率は 100%、3 分以内の終値下落の利益率は 69%、3 分間の終値下落の利益率は 69% です。
5 分以内の最大下落の利益率は 100%、5 分以内の終値下落の利益率は 62%、5 分間の終値下落の利益率は 62% です。
BLZ の極端なレートの場合、確率は LPT の確率と同様であり、これも単一の高レートよりも大幅に高くなります。
短期的な高いマイナス手数料率であっても、明らかなショートスクイーズ上昇市場であっても、短期的な側面は重要であることがわかります。ショートドミナンス。
長期的な市場
同様に、29 の高いマイナス金利のうち、
最大の4時間上昇率は資金調達率の29倍で利益率100%、4時間終値上昇率は資金調達率の10倍で利益率34%、終値での上昇率は調達率の10倍でした。
8時間以内の最大上昇の利益率は100%、8時間以内の終値上昇の利益率は31%、8時間以内の終値上昇の利益率は31%です。
24 時間で最大の増加の利益率は 100%、24 時間での終値増加の利益率は 34%、24 時間の終値増加の利益率は 34% です。
長期的には、上記の「市場の早期終了」の特性により、長期にわたって利益を得る確率は大幅に減少します。
最高点は完全に個人のトレーディングスキルに依存しますが、参考としてのみご利用ください。充電率が市場の終わりではありません。
高レートの出現頻度が最も高かった4トークンも統計対象として選出しましたが、発生したショートスクイーズ相場を踏まえて選出したため、この統計には重大な「サンプリングバイアス」があり、このセクションは参照のみを目的としています。、その後の同様の状況に対する指針としての重要性はほとんどありません。
結論は
2023 年の Binance の高額なマイナス手数料状況に基づいて、Odaily は次の 2 つの戦略に関するデータ統計を実施しました。
ロング戦略: 決済資金レートを取得するために手数料を請求するずっと前にオープンします。
ショート戦略: 決済前にショート ポジションをオープンし、決済後すぐにポジションをクローズして、ロング ポジションの決済による下落分を獲得します。
短期運用レベルでは、確率的にはショート戦略が明らかに有利であり、終値でもショートポジションが利益の大半を占めます。
長期運用レベルではロング戦略が確率的に若干有利であり、高マイナス金利発生後も上昇傾向が続くのが通常です。
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