序文
2020年に仮想通貨業界にDeFiサマーが登場し、2021年にはビットコインとイーサリアムが過去最高値を記録し、その後NFTが普及し、2022年のブロックチェーンに誰もが期待しています。しかし、現時点で過去を振り返ってみると、この 1 年間、仮想通貨業界は非常に波乱万丈だったことがわかります。
2022年初頭、インフレに対応して世界の多くの国で金融・財政政策が引き締められ始め、マクロ経済環境は悪化し続けた。仮想通貨分野も孤立することは難しく、Terra のエコロジーは年半ばに急速に崩壊し、一部の大手機関 (Three Arrows Capital、Celsius、Blockfi など) も連鎖清算と破産を経験しました。多くの顧客が大きな損失を被り、ブロックチェーン市場は変動を続けました。
最初のレベルのタイトル
私たちの投資声明
「分散化」、「アクセス禁止」、「自律性」の投資原則を遵守します。私たちは、データなどの資産の個人所有権は、分散テクノロジーによって強化できると信じています。テクノロジーの進歩に伴い、ガバナンスと意思決定の権限も集中的な参加者からより広範囲で分散された人々のグループに移管され、個人の創造性と参加が完全に刺激されるでしょう。
基本原則に基づいて、私たちは次の方向に重点を置いています。
Web3ネットワークの大規模アプリケーションを推進するインフラストラクチャプロジェクト
持続可能な経済モデルを備え、数十億人のアクティブ ユーザーを魅了する革新的なツールとアプリ
投資会社として、当社はアジア太平洋地域における専門知識とリソースを活用して、世界展開を含む起業家チームの成長を支援しながら、創業者とともに成長していきます。
2022 年の最もエキサイティングなイベント:
ブロックチェーンインフラストラクチャ
ブロックチェーン インフラストラクチャは包括的でコンテンツが豊富ですが、最終的には 1 つの目的を達成する必要があります。それは、基礎となるブロックチェーン インフラストラクチャを抽象化し、エンド ユーザーがその存在を感じないようにする方法です。アプリケーションはブロックチェーンの導入を大規模に推進し、ブロックチェーン インフラストラクチャの目標は、これらのアプリケーションのさまざまなニーズを確実に満たせるようにすることです。
L1s
Layerone (基盤となるパブリック チェーン) は、他のすべてのアプリケーションが構築される基盤であり、今後も私たちの関心を呼び起こし続けるでしょう。過去 1 年間、私たちは次のことに投資してきました。
(1) Move 言語をサポートする 2 つのパブリック チェーン:AptosそしてSui、このチームは深い技術的蓄積を持つディエムチームから来ています。最初の採用を実現しましたMoveこの言語の POW コンセンサスのパブリック チェーンである Starcoin は、そのプロセスで多くの経験を積んでおり、これらの貴重な経験を利用して開発者リソースを展開および割り当て、これら 2 つのエコシステムの開発をサポートします。
(2) プライバシーパブリックチェーンMinaでは、ノード参加者の計算能力要件を軽減しながら、Web3 用のプライバシー機能を備えたセキュリティ層を構築し、それによって分散化の度合いを高めています。
(3) ZK-rollup技術をベースとしたL2エコシステムであるScrollへの資金調達にも参加しました。私たちは、ゼロ知識証明テクノロジーがトラストレス プライバシーを実現する鍵となると信じています。
(4) データ可用性レイヤーを大規模に拡張するために、エコシステム全体のビルダーの共有インフラストラクチャ レイヤーとして機能する、拡張性の高いモジュール式ブロックチェーンである Subspace Network に投資しました。
また、このニッチな分野を理解するために、さまざまな L1 ブロックチェーンの研究にも取り組んでいます。詳細については、上のハイパーリンクからご覧いただけます。
各ブロックチェーン設計の焦点が異なることを考慮すると、ブロックチェーンのスケーリングにはさまざまなアプローチがあることがわかります。
（1 ）EthereumL2 は、L1 よりも安価で高速な代替手段を提供し、分散化の特性を保持しています。もちろん、ユーザーが希望する場合は、L1 に直接落ち着くことを選択することもできます。
（2 ）Cosmosブロックチェーンの設計は相互運用性に重点を置いており、その結果、アプリチェーンのエコシステムが形成され、それぞれがブロックチェーン間通信 (IBC) プロトコルを介して接続されながら、経済的セキュリティを管理するための独自のバリデーターのセットを実行します。
(3) 2021年Solana、Avalancheミドルウェア
ミドルウェア
基盤となるブロックチェーンが発展するにつれて、次のセグメントにチャンスをもたらす可能性のあるいくつかの新しいトレンドが出現すると予想されます。
(1) ネットワーク状態が増大し、より多くの管理が必要になる
(2) よりセキュアなチェーンの経済価値を高める
(3) Web2 世界との接続が強化されることで、オフチェーンからオンチェーンへのデータ転送が容易になります。
(4) ユーザーは異なるブロックチェーン間で安全に価値を転送したいと考えており、相互運用性のニーズが高まる
(5) 個人資産の自己管理の改善
したがって、私たちは分散型ストレージ ソリューションが、分散型ステーキング ソリューション、パーミッションレス・オラクル、トラストレス・ブリッジ、ノンカストディアル・ウォレット・ソリューションはそれぞれ、これらの傾向において大きな役割を果たすでしょう。
このことから、私たちは以下に投資しました。
(1) 空きディスクスペースを利用する分散型ストレージネットワーク「Arweave」
(2) Swell Network、ライセンス不要、非保管の流動的な ETH ステーキング プロトコル
（3 ）Switchboard、任意の API から高性能データ ソースの作成を可能にするパーミッションレス オラクル
(4) レイヤゼロ、クロスチェーン通信をサポートするフルチェーン相互運用性プロトコル
(5) マルチ署名スキームを可能にするデジタル資産管理プラットフォーム Gnosis Safe
(6) Web3 上の帯域幅市場である Meson Network は、ロングテール ユーザーの空き帯域幅リソースを低コストで統合し、収益化することに焦点を当てています。
(7) Safeheron、ホスティングのセキュリティを向上させるマルチパーティ コンピューティング (MPC) および信頼された実行環境 (TEE) テクノロジー プロバイダー
(8) 分散型マルチチェーンデジタル通貨ウォレットである Bitkeep は、安全で便利なワンストップのデジタル資産管理サービスをユーザーに提供することに尽力しています。
(9) BloXroute は、高性能で世界的に分散されたブロックチェーン伝送およびコンテンツ配信ネットワークです。 CDN と同様に、BloXroute は、イーサリアムと BSC 上の Defi トレーダーにオンチェーン トランザクション アクセラレーション BDN サービスを提供する BDN テクノロジーを作成しました。
さらにインキュベートしました:
(1) OneKey、Ledger および Trezor の代替ハードウェア ウォレット ソリューション
(2) MPC ウォレットである Openblock では、ユーザーはニーモニックを保持する必要がなく、ソーシャルな方法でアカウントを復元できます。
副題
アプリケーション層
アプリケーション層の話に戻りますが、私たちはユーザー中心の設計と付加価値が基礎となるロジックの中核となるべきだと考えています。 Web2 コンシューマー アプリケーションが製品の UI/UX を繰り返した後、徐々に広く採用されるようになったのと同様に、Web3 アプリケーションもユーザー エクスペリエンスを可能な限りシームレスかつ簡単にする必要があると考えています。たとえば、新規ユーザーのエクスペリエンス プロセスにおける困難には、暗号化資産の取得、アプリケーションの登録プロセス、複数署名検証の必要性などが含まれる場合があります。最も注目すべきは、モバイル デバイス上のほとんどのアプリと対話できないことが大きな問題点であり、既存のユーザー ベースとの非互換性につながります。
DeFi
Defi Summerの最初の波は、そのような製品に対する実際の需要を示していますが、大衆市場の使いやすさは依然として重要な未解決の問題です。
DEX
特に集中型取引所の急増後、分散型取引所に対する人々の需要が高まっていることは疑いの余地がありません。現在、ボリュームのほとんどは CEX 上で発生しています。これは単に可用性が高いためです。この場合、より多くのユーザー、特に暗号化されていないネイティブ ユーザーを引き付けるために、次の DeFi 製品の波は同等以上の使いやすさを備えている必要があります。
このことから、私たちは以下に投資しました。
（1 ）Drift protocol、Solana 上の高性能分散型取引所であり、人々が CEX で取引やスワップを実行する方法を置き換えます。今後の Drift v2 リリースには、スポット スワップやレンディングなどのいくつかの新製品が含まれる予定です。
(2) Pontem は Aptos の開発スタジオです. DEX Liquidswap や Aptos で最大の AMM モデルである Pontem Wallet などの製品を立ち上げています. Pontem Wallet は消費者中心のウォレットです. 安価で, Aptos のほとんどのアプリとシームレスに統合されています生態系。
デリバティブ
同様に、私たちはオンチェーンおよび分散型デリバティブが未来であると信じています。根本的な問題は、これらのアプリケーションが集中型アプリケーションのように繁栄するための成熟したインフラストラクチャが現在不足していることです。上で述べたように、インフラストラクチャ層での進歩は、分散型デリバティブの開発における転換点となる可能性があります。
このことから、私たちは以下に投資しました。
(1) Avalanche 上の分散型金融市場オプションプロトコルである Arrow Market は、オプション取引チャネル全体 (マーケットメイクから仲介、清算と決済まで) を民主化することを目的としています。
(2) Rage Trade は、最も流動性の高い ETH 永久取引プラットフォームであり、Arbitrum 上のステーブルコイン ファームです。特に、Rage Trade は Layer Zero を利用しており、これにより複数のチェーンにわたる流動性を統合できます。
安定した通貨
安定した通貨
分散型経済には分散型ステーブルコインが必要です。 LUNAの嵐は、アルゴリズムのステーブルコインの終わりを告げただけでなく、真に分散型のステーブルコインに対する市場の需要をさらに強調しました。現在、ステーブルコインモデルに関してさまざまな程度の分散化が進んでいますが、業界は今後も革新を続け、この最終目標に向かって努力すると信じています。
このことから、私たちは以下に投資しました。
ゲーム
ゲーム
暗号通貨をサポートした P2E ゲームの最後の波を経験した今、ゲームの次の波は、ゲーム資産の所有権や相互運用性、さらには e スポーツに至るまで、ゲーム体験を強化するためにブロックチェーン テクノロジーを活用することに焦点を当てることになると考えています。分野。
このことから、私たちは以下に投資しました。
(1) Shrapnel、Avalanche をベースにした今後の AAA 一人称シューティング ゲーム。このゲームは、真の所有権を提供するためにブロックチェーン上に構築された次世代のコミュニティ主導型ツールによって強化されています。
(2) Star Atlas は、最先端のブロックチェーン、リアルタイム計算、マルチプレイヤー ビデオ ゲーム、分散型金融テクノロジーを組み込んだ次世代ゲーム メタバースです。
(3) Midnight Evergreen、さまざまなユーザー向けの一連の AAA 自作ゲームおよびサードパーティ ゲームのプラットフォーム。彼らは、体験を強化する方法で、NFTを古典的なゲーム体験に統合しようとしています。
NFT
私たちはまだNFT開発サイクルの初期段階にあり、最初の本当のNFTブームは2021年のPFPから始まります。NFTはアート、音楽、スポーツ、ポップカルチャー、ブランドなどに参入し、主流の消費者採用の次の波を推進し、分散型デジタル資産所有の重要性がより広く受け入れられるようになるでしょう。
このことから、私たちは以下に投資しました。
社会的接触
社会的接触
Web3 ソーシャルが現在のソーシャル メディア プラットフォームを置き換えるのに最適な時期が来ています。データの所有権、移植性、透明性、および検閲への耐性により、Web 3 ソーシャル トラックの主要プロジェクトはますます魅力的になっています。さらに、ユーザーにコンテンツの真の所有権を与えることは、プラットフォームとコンテンツ作成者の間の現在の権力構造を変えることになります。
私たちは以下に投資しました。
Solcial は、Solana 上に構築された分散型ソーシャル ネットワークです。 Solcial では、誰でも完全に許可なしでコンテンツを共有でき、検閲を回避し、ユーザーとコンテンツ作成者に公平な方法で報酬を与えます。
Planet は、Web コンテンツを公開および追跡するための無料のオープンソース ツールです。 Planet は集中サーバーに依存せず、ピアツーピアのコンテンツ配信に IPFS を使用します。
人生と娯楽
Web3 は、人々がより創造的な方法で生活シーンをエンターテイメント アプリケーションに統合するのに役立ちます。このようなデータがあれば、新しいアプリケーション シナリオが可能になり、C エンド ユーザー向けのアプリケーションも新たな開発が可能になります。
私たちは以下に投資しました。
Web3 ベースのライフスタイル ソーシャル アプリである Gritti は、ユーザーが運動目標を達成し、健康的なライフスタイルを維持するのに役立ちます。
2022 年に当社が実施している調査の一部を以下に示します。
特別研究
「Move言語の徹底分析：Javascript for Web3」
「GenesysGo: Solana で見落とされている重要なインフラストラクチャ プロバイダー」
「詳細な NFT 市場データ、NFT 市場の反復における新しいトレンドの発掘」
ポートフォリオの詳細
「Bixin Ventures: なぜミナに投資するのか」「永久取引の変革者: ドリフトプロトコル」
「Structure.fi: トークン化を通じて株式やETFなどの実物資産をブロックチェーンに取り込む」
「Bixin Ventures: なぜ次世代の新しいパブリック チェーン Aptos に投資するのでしょうか?」 」
レビューと展望
Bixin Ventures は約 18 か月前から自己資本による積極的な投資を開始し、現在 20 名を超える従業員が中国、米国、シンガポール、東ヨーロッパなどに分散しています。私たちは優れた創業者を支持し、彼らの資金調達ラウンドに参加します。市場が不況段階に入り、起業家チームがアプリケーション開発に注力する中、私たちはより多くの起業家チームをサポートし続けたいと考えています。また、当社は社内研究チームの発展を誇りに思っており、社内研究チームのおかげでこの分野でより良い投資家になれるようになりました。
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