JZLキャピタルブロックチェーン業界ウィークリーレポート第26号：V神SBTが過度な金融化を打破
最初のレベルのタイトル
今週のまとめ
- dYdX はイーサリアムを回避し、Cosmos を使用して独立したブロックチェーンを立ち上げることを選択しました。
副題
1. 今週の業界トレンド
先週, 為替市場は前週の急落から安定し、米国株に続いてわずかに反発しました. 週中、ビットコインは基本的に反発し、21,000ドル付近で安定しました. 執筆日の時点で、ビットコインは21,390.1で終了しました, 増加これは今週のナスダックの上昇率に相当します。同期間中、イーサリアムは14.19％上昇し、ほぼ11週連続の下落に終止符を打った。
GBTC は最近、暗号化市場で重要なトピックとなっており、3AC の雷雨でも BlockFi の倒産でも、GBTC と密接に関係しています。 GBTC の正式名称は、Grayscale Bitcoin Trust で、DCG 子会社 Grayscale (Grayscale) 傘下の最大のオルタナティブ資産信託ファンドです GBTC の立ち上げは、米国の適格個人投資家および機関投資家がより合法的に BTC 価格変動に参加できるようにすることを目的としています露出もただし、GBTC は償還ができないため「去勢された」ETF ファンドであり、発行市場で発行されてから流通市場で取引されるまでに 6 か月のロックアップ期間が必要です。
強気相場サイクルにおいて、GBTC の誕生は、BTC エクスポージャーに合法的に参加したい多くの投資家を助け、市場の流動性を高め、裁定取引行動に莫大なプレミアムを生み出しました。しかし、弱気市場サイクルでは、流動性の縮小とBlockFiなどの通貨保有機関の償還圧力により、GBTCは2022年3月からマイナスプレミアムを持ち始めており、弱気市場サイクルが続くにつれてその傾向は強まると予想されます。マイナスプレミアムの最低値は、6月中旬の3AC雷雨時に34.09％に達した。
米国株式市場に目を向けると、先週の米国株式市場は明らかな反発傾向を示し、金曜日にはナスダックは11,700ポイント付近で取引を終え、一時は12,000ポイントを超え、週間で7.6％上昇しました。原油価格が107.8ドル/バレルまでさらに下落することで、世界的なインフレ圧力が緩和されることが予想され、米国株投資家にとっては少し一息つく可能性がある。ただし、第 3 四半期で注意すべき点は、第 2 四半期の上場企業の財務報告にさらなる雷雨が発生する可能性があり、第 2 四半期のサプライチェーンへの圧力は壊滅的なものになる可能性が非常に高いということです。しかし、株式市場は将来をめぐる勝負だ。現在の厳しい決算シーズンは7月と8月に訪れるだろう。市場がそれを早めに織り込む可能性もある。これが米国株に打撃を与えるのか、それとも支援するのかはすぐに決まるかもしれない。また、ドイツは開催中のG7サミットでウクライナに対するマーシャル・プラン概要を提案する予定であり、これが現在の地政学的状況を緩和するかどうかも米国株式市場にとって重要な意味を持つ。
副題
2. マクロ分析とテクニカル分析
BTCは前回の安値を下回っており、現在はサポートもなく、守るリスクもない、短期的な反発は米国株に追随する、ナスダックも短期的には反発すると判断している。
ETHの反発はBTCよりも若干強く、短期的な反発はより強いです。
ナスダック指数が10565に達した後、反発は12,000に近づき、短期的な反発にはまだ一定の高さが残るだろう。
米債券金利：米2年債は3近辺まで下落。短期的には予想外のセンチメントの解放を受けて、基本的に3.5％が今年の最高値であり、新高値の可能性があると判断している。未来は小さい。
米債券金利：米2年債は3近辺まで下落。短期的には予想外のセンチメントの解放を受けて、基本的に3.5％が今年の最高値であり、新高値の可能性があると判断している。未来は小さい。
Ahr999: 0.30、このポジションで通常の投資を増やし始めることをお勧めします。
MVRV:1.267とAhr999と同等のコストパフォーマンスです。
BTC アドレスの数: 100 コイン未満のアドレスの数は依然として市場に急速に参入しており、100 コインを超えるアドレスの数は基本的に横ばいです。
ETH 保有アドレス数: 全体的なアドレス数は全体的に安定しています。
3. 投融資の概要
3. 投融資の概要
1. 投融資の検討
1. 投融資の検討
• 報告期間中、31 件の投資および融資イベントが開示され (先週と同じ)、融資額は約 7 億 5,300 万米ドルでした。特定のトラックに関しては、Web 3.0 トラックの 12 プロジェクトが 40% 近くを占め、Defi トラックの 9 プロジェクト、Cefi トラックの 4 プロジェクト、インフラストラクチャ トラックの 2 プロジェクト、NFT トラックの 4 プロジェクトでした。
• 報告期間中、資金調達規模が 1 億を超える 4 つのプロジェクト、すなわち、1) デジタル資産取引プラットフォーム FalconX の 1 億 5,000 万米ドルのシリーズ D 資金調達、2) インフラストラクチャ サービス プロバイダー PrimeTrust (トークンと法定通貨による保管、マネーロンダリング対策、および顧客のコンプライアンスを把握し、トランザクションテクノロジーサービス）1億500万ドルのシリーズB資金調達; 3）暗号化融資プラットフォームBlockFi 2億5000万ドルの負債資金調達; 4）SolanaエコロジカルNFTプラットフォームMagic Eden 1億3000万ドルのシリーズB資金調達。
2. 今週の機関 - SBF: Voyager Digital と Blockfi が Three Arrows の影響を取り除くのを支援•Alameda Research持株会社（5月16日、主要なVoyager Digitalの6,000万ドルのプライベートエクイティ資金調達ラウンド） VoyagerDigitalは、AlamedaResearchの2億ドルの現金/USDC信用枠と、2024年12月に開設される15,000ビットコインのリボルビング信用枠を受け取りました。期限は31日です。 、満期時に支払われる年利は 5% です。 Voyager Digital は 3AC 事件の被害者であり、6 月 22 日の声明で次のように認めています。”；
Three Arrows Capital へのエクスポージャーには 15,250 BTC と 3 億 5,000 万 USDC が含まれており、現時点では Three Arrows Capital から回収できる金額を評価することは不可能です。
• 暗号融資プラットフォーム BlockFi は、流動性を高め、ユーザーがいつでも自分の口座から資金を引き出すことができるようにするために、FTX Exchange から 2 億 5,000 万ドルのリボルビング信用枠を確保しました。さらに、FTXは株式に関してBlockFiと連絡を取っている。 Blockfi は、外部投資家の支援に依存することに加え、資産の流動性を補うために 7 月 1 日から BTC、ETH、USD のステーブルコイン商品の預金金利を引き上げると発表しました。
• FTXは6月17日、カナダへの事業拡大のため、カナダ準拠の暗号資産取引所Bitvo（カナダの「証券取引法」で規制）の買収に関する買収契約に署名したことも発表した。買収後、Bitvo は FTX グローバル チームに組み込まれ、カナダ市場のユーザーにサービスを提供する可能性があります。さらに、Bitvo はカナダの FINTRA に通貨プロバイダーとして登録されています。
3. 今週の機関 - 今週の機関 - Cyrpto のトップマーケットメイク機関
副題
1.NFTs
4. 暗号化された生態追跡
1) 動的な概要: 市場の回復
• 過去7日間でNFT市場の時価総額は着実に上昇し、現段階で約230億ドルに達し、取引量も先週に比べて回復しており、センチメントも徐々に回復している。
2) 重要なニュース: 従来の参入
• 2022年のNFT NYCイベントは終了しました 毎年恒例のNFTの饗宴として、BAYCのイベントは依然としてコミュニティユーザーから「最も人気がある」と嘆かれています。 ApeFest2022では、著名ラッパーのエミネムとスヌープ・ドッグが最新シングル「From the D 2 the LBC」をリリースした。
• 6月26日、BAYCと人気音楽雑誌「ローリングストーン」が共同で立ち上げた2つの共同NFTがOpenSeaでオークションに出品されました。 OpenSeaの情報によると、BAYCシリーズ共同NFTはユーザー「E5782F」によって40,101 APE（約18万米ドル）の価格でオークションに出品され、MAYCシリーズ共同NFTはユーザー「brandonkangfilms」によって19,696.969 APEの価格でオークションに出品されました（このアドレスの下には 10 BAYC と 10 MAYC があります。
• 本オークションには、該当NFTの所有者以外は入手できない「ロック解除可能なコンテンツ」が含まれていることに注意してください。
•優良NFTプロジェクトDoodlesは、NFT.NYCカンファレンスで、音楽、アートワーク、消費者製品、アニメーション、イベントにおけるシリーズの取り組みの形成を支援する最高ブランド責任者としてミュージシャンのファレル・ウィリアムズを任命すると発表した。さらに、コロンビアレコードと提携してリリースされる『Doodles Records: Volume 1』ではエグゼクティブプロデューサーを務める予定だ。さらに、Doodlesの創設者は、Redditの共同創設者アレクシス・オハニアン氏のベンチャーキャピタル会社セブン・セブン・シックス（776マネジメント）がプロジェクトの最初の資金調達ラウンドを主導したことも発表した。融資額は明らかにされていない。
3) 主要な投資: 取り組みと合併
• UniswapLabs は、製品を ERC-20 と NFT に拡大するために、NFT アグリゲーション市場である Genie を買収したと発表しましたが、取引の具体的な条件はまだ明らかにされていません。今秋にはユーザーがUniswap Webアプリを通じてNFTを取引できるようになる予定で、UniswapLabsもNFTを開発者APIやウィジェットに統合し、UniswapをWeb3ユーザーとビルダーのための包括的なプラットフォームにする予定だ。この買収は UniswapLabs によって行われ、Uniswap プロトコル、Uniswap ガバナンス、UNI トークンには影響しません。
• ソラナのエコロジー NFT マーケットであるマジック エデンは、エレクトリック キャピタルとグレイロックが主導し、評価額 16 億ドルで 1 億 3,000 万ドルのシリーズ B ラウンドを完了し、その資金はプライマリおよびセカンダリ市場の拡大とマルチチェーンの機会の探索に使用されました。 。
4) 今週のプロジェクト: 何もありません。
•特徴: 製品なし、究極のブラインドボックス効果、資本不足、弱気市場での最後の苦闘。
・手段：ユーザーの驚きと富への感謝の欲求を最大限に利用し、現段階で最も信じられないマーケティング手法を採用し、ツイッター空間イベントの主催者も沈黙した。
• 現段階ではまだ正式な内容は明らかにされていませんが、作者のセカンダリーシェア比率は7.5%であることが分かり、現在の取引量515ETHから、作者は「ゼロ」コストで45,000米ドルを獲得していることになります。以上に分かれます。
•後の段階でプロジェクトの成功を判断することはまだ不可能ですが、これほど深刻な市場の衰退の中で同様のプロジェクトがますます出現しているため、次の結論を導き出すことができます。
2. GameFi ブロックチェーン ゲーム:
2. GameFi ブロックチェーン ゲーム:
1) データレビュー
1) データレビュー
• 報告期間中、Gamefi コンセプト トークンは強い反発傾向を示し、主流トークンはすべて 20% 以上上昇しました。中でもYGG、CHR、ALICE、SANDなどのトークンは40％以上増加し、BTCの10％増加やETHの19％増加を大きく上回り、少し前の大きな後退の影響を一掃した。
2) 今週のプロジェクト – Cryptoys: a16z は主要な NFT プロジェクトの 2 ラウンドに連続して参加しました
• 報告期間中、NFTスタートアップ企業OnchainStudioは、a16z、DapperLabs、AnimocaBrandsおよびその他の投資機関が主導する2,300万米ドルのシリーズA資金調達を完了し、この資金調達は同社のデジタルおもちゃNFTプラットフォームCryptoysの立ち上げに使用される予定です。 。以前は、a16z も 750 万米ドルのシードラウンド投資を主導しました。
3. インフラストラクチャー
3. インフラストラクチャー
コスモスの生態
コスモスの生態
6 月 22 日、dYdX は、Cosmos エコシステムに移行し、Cosmos SDK に基づいてカスタム アプリケーション チェーンを開発し、次期 dYdX V4 バージョンで移行を実装すると発表しました。
dYdXは、イーサリアムのレイヤー2 StarkWare上に構築された分散型無期限契約取引所で、オフチェーン集中サーバーオーダーブック+レイヤー2決済マッチングトランザクション方式を採用しているため、集中型取引所とほぼ同等の取引体験が可能です。 dYdX は分散型デリバティブ取引の主要プロジェクトの 1 つで、1 日の取引高は 15 億米ドルに達しており、投資家には A16Z やパラダイムなどのトップ機関が含まれています。
イーサリアムネイティブのよく知られた DeFi アプリケーションとして、dYdX はイーサリアムから脱却し、Cosmos エコシステムで新しいアプリケーション チェーンを構築することを選択しましたが、一方では完全な分散化という目標を達成するためのプロジェクトの努力を反映しています。投資家はロールアップ技術について悲観的です。
さらに、新しいチェーンを作成すると、dYdX の主権と柔軟性 (フォーク) が向上し、ユーザー エクスペリエンスの向上にも役立ちます。
Cosmos のオープンなエコロジーと展開が簡単なアプリケーション チェーンにより、Cosmos は移行に最適なオプションの 1 つになります。イーサリアムの合併前は、dYdX が最後の「ジョブホッピング」プロジェクトではない可能性があり、イーサリアムが次の分野で登場する可能性があります。未来の「大戦」ユニバースのシーン。アプリとエコロジーは相互に補完し合い、ユーザーはより優れたエクスペリエンスを備えたアプリを選択し、開発者はより優れたエクスペリエンスを備えたエコロジーを選択します。
紙の背景
紙の背景
「ソウルバウンド」は、今年1月にヴィタリック氏のコラムで提案され、社会活動における人々の譲渡不能な関係ネットワークと個人の評判をマッピングするチェーン上の譲渡不能なNFTの可能性を探りました。譲渡不可能な性質のため、それらは「魂縛トークン」と呼ばれます。
「ソウルバウンド」は、今年1月にヴィタリック氏のコラムで提案され、社会活動における人々の譲渡不能な関係ネットワークと個人の評判をマッピングするチェーン上の譲渡不能なNFTの可能性を探りました。譲渡不可能な性質のため、それらは「魂縛トークン」と呼ばれます。
この概念から出発して、Vitalikは、NFT（ガバナンス権、出席証明プロトコルなどを含む）も譲渡不可能な方法で「魂の結合」を達成できると信じています。現在の所有者が元の所有者と同じ住所であるかどうかを確認するオンチェーン追跡を通じて、人間性の証明は実際に譲渡不可能性を実現し、ZK-SNARK を通じて魂が縛られたアイテムにプライバシーを追加できます。
Web3 に関する現在の問題
Web3 に関する現在の問題
1. 現在の web3 は主に金融化と譲渡可能な資産を中心に開発されており、社会的信頼関係のコーディングのようなものが欠けています。しかし、主流の経済活動の多くは、譲渡不可能な信頼に基づく社会的関係に依存しています。例: NFTアーティストは集中プラットフォームの認証を通じて信頼を確立する必要がある、DeFiアプリケーションにはクレジットローンが不足しているなど。
コンセプトの説明
コンセプトの説明
上記の問題を解決するために、Vitalik は論文の中で魂に縛られたトークンの概念を提案し、これに基づいて分散型社会 (DeSoc) を構築することを望んでいます。
上記の問題を解決するために、Vitalik は論文の中で魂に縛られたトークンの概念を提案し、これに基づいて分散型社会 (DeSoc) を構築することを望んでいます。個人/企業/機関のチェーン上のさまざまなアイデンティティを表す、アカウント、ウォレットなどの同義語。主体は、家族の魂、職業上の魂、政治的な魂など、複数の魂（仮名でもよい）を持つことができます。その特徴は、チェーン上の情報が公開され、譲渡不可で、特定の状況下で取り消し可能であることです（ただし、発行者によって取り消し可能である可能性もあります）。
ソウルバウンドトークン (SBT):ソウルバウンドトークン (SBT):
プログラム可能で譲渡不可だが取り消し可能で取得可能なトークン（NFT）。魂が保持する検証可能な情報が含まれており、拡大し続ける個人履歴書と同様に、検証のための社会的関係（ウォレット）に関連付けられた魂を通じて行われます。 SBT は魂によって自己発行され、「これらの関係の相手」である他の魂によって証明される場合があります。本質的に、SBT は現実世界の「達成バッジ」のような、譲渡不可能なアイデンティティと評判のトークンであり、ブロックチェーン技術を使用してすべての情報の信頼性を検証します。とりわけ、教育、職歴、信用スコア、専門資格などを含む他の特性や個人情報にリンクすることができます。この情報は、個別の NFT に結合または分解できます。アーティストは自分の「魂」を使ってNFTを発行し、自分の作品に評判を賭けることができます。アーティストは、来歴を深めたり、盗作を防ぐためにNFTをオンチェーンコレクションにリンクするなど、さまざまな目的で独自のSBTを作成することもできます。 Azuki を例に挙げると、SBT を通じてコミュニティは、創設者の過去のプロジェクト経験を確認し、その人やプロジェクトが信頼できるかどうかを確認し、「敷居の高さ」のあるプロジェクトへの参加を避けることができます。
考えられる使用例
1. アーティストとNFTプロジェクト
アーティストは自分の「魂」を使ってNFTを発行し、自分の作品に評判を賭けることができます。アーティストは、来歴を深めたり、盗作を防ぐためにNFTをオンチェーンコレクションにリンクするなど、さまざまな目的で独自のSBTを作成することもできます。 Azuki を例に挙げると、SBT を通じてコミュニティは、創設者の過去のプロジェクト経験を確認し、その人やプロジェクトが信頼できるかどうかを確認し、「敷居の高さ」のあるプロジェクトへの参加を避けることができます。
2. 無担保クレジットローン
さらに、ほとんどの場合、現在のNFTは所有者に資産を使用、破壊、利益を得る権利を一度だけ付与しますが、SBTは財産権を分割する機能を作成できます。
3. 社会的関係回復メカニズム
ウォレットのキーを失うと、失われたユーザーはウォレットに永久にアクセスできなくなります（「魂」を失います）。 DeSoc 環境では、ユーザーは、友人、家族、その他の連絡先などの社会的つながりを通じて、失われたアカウントの制御を新しいキーに移すことで、自分の「魂」を取り戻すことができます。
4. ソウルエアドロップ
Web3 プロジェクトは、SBT を検出し、「魂のユニークな交差点にコミュニティを集める」ことで、投稿者 (特定の POAP を保持しているなど) を正確にエアドロップすることができ、「エアドロップを受信するために複数の偽のウォレット アドレスを制御するジュノ巨大クジラ」「ウール」イベントを回避します。
5. DAOのガバナンスと評価
「魂」が持つミナミマグロの関係を確認することで、一つの存在が複数の偽りの「魂」を操作することを防ぐことができます。 DAO のガバナンスでは、Sybil 攻撃を防ぐために使用できます (つまり、1 人のユーザーが投票権を増やすために複数のウォレットを持っています)。さらに、ミナミマグロに異なる重みや制限を与えることで、巨大クジラが資本をプールして統治権を独占することを防ぐことができます。
現段階では分散化の度合いを評価するための基準が不足しているが、DAO を評価する際には、Web3 コミュニティの健全な評判メカニズムを確立するために、そのメンバーが持つ SBT の多様性と重要性によって評価することができる。
6. 仮想財産権の柔軟性
SBTを利用することで、Web3の世界にアクセス許可やレンタルなどの機能を追加することができます。たとえば、特定の SBT を保持しているユーザーは、メタバース プロパティにアクセスできます。現在の NFT PASS は通常譲渡可能であり、流通しているため、訪問者は最初に入場できると信じられていたよりも後に購入したユーザーである可能性があります。
さらに、ほとんどの場合、現在のNFTは所有者に資産を使用、破壊、利益を得る権利を一度だけ付与しますが、SBTは財産権を分割する機能を作成できます。
7. 否定的な評判の証拠
「邪悪な魂」は、ローン不履行の記録や学業上の不正行為の記録など、自らの行為に対する評判の代償を支払う必要があります。否定的な評判の別の証拠を追加することで、証明を取り消すことができます。
発達障害
発達障害
1.プライバシーの保護
ブロックチェーン システムはデフォルトでオープンであり、世界中の誰でもすぐに見ることができます。SBT をチェーン上に置くだけで、大量の個人情報が公開されることになります。 SBT を使用すると、オフチェーン データを保存し、オンチェーン データのハッシュ値のみを解決できます。ゼロ知識証明も解決策の 1 つとなります。
今後、「魂に縛られたトークン」「評判システム」「連鎖した社会関係」といったコンセプトのプロジェクトが無限に登場する可能性がありますが、実際のニーズや用途が無いプロジェクトがほとんどであることが予想されますシナリオ。このようなプロジェクトに加えて、分散型社会の基礎となる、チェーン上のデータ収集や分析などのインフラストラクチャプロジェクトにもさらに注目する必要があります。
要約する
Web3 は金融システムの革新であるだけでなく、社会構造と生産関係の革新でもあります。永続的なアイデンティティ、信頼と協力のモデル、構成可能な権利と許可が欠如していると、シビル攻撃、共謀、過剰金融などの問題が発生します。
SBT は、仮想現実と物理的現実における私たちの社会性を強化して接続し、魂とコミュニティに豊かな社会的および経済的関係をエンコードできるようにするイノベーションです。
V God は過度の金融化に反対することに加えて、オフチェーンのシナリオをチェーンに移行し、チェーンの適用を通じてのみチェーンの下で合意に達することができる一部のプロジェクトの問題点を解決することも望んでいます。広大な想像力と物語力。
今後、「魂に縛られたトークン」「評判システム」「連鎖した社会関係」といったコンセプトのプロジェクトが無限に登場する可能性がありますが、実際のニーズや用途が無いプロジェクトがほとんどであることが予想されますシナリオ。このようなプロジェクトに加えて、分散型社会の基礎となる、チェーン上のデータ収集や分析などのインフラストラクチャプロジェクトにもさらに注目する必要があります。
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チームメンバーは、シカゴ大学、コロンビア大学、ワシントン大学、カーネギーメロン大学、イリノイ大学アーバナシャンペーン校、南洋工科大学などの一流大学の出身者であり、モルガン・スタンレー、バークレイズ銀行、アーンスト・アンド・ヤング、KPMGなどに勤務した経験があります。 、HNAグループ、バンク・オブ・アメリカおよびその他の有名な国際企業。
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