DeFiは「主流」になる準備はできていますか?通貨界の大物たちはどう考えているのでしょうか？

この記事の由来はFinancemagnates、原作者：レイチェル・マッキントッシュ

日常翻訳者 |

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2020 年、分散型金融 (DeFi) 業界は爆発的な成長を遂げています。DeFi を前進させる原動力は何でしょうか?業界はイノベーションを通じて持続可能な発展を達成できるでしょうか? Odaily さん (WeChat: o-daily) と一緒に勉強しましょう。

2020 年は仮想通貨業界全体にとって間違いなく劇的で爆発的な年であり、次のような多くの異常な出来事が起こるのを見てきました。

l 暗号化業界にはますます多くの新規ユーザーが流入しています。

l ビットコインはクラッシュして回復しました。

l 連邦準備制度は、驚くべき方法で大量の流動性を放出し、金融政策を調整しました。この一連の措置は、仮想通貨業界のさらなる発展への道を開く可能性があります。

しかし、対照的に、暗号化業界全体を揺るがす新星、それが分散型金融 - DeFi です。Joe Lallouz 氏、Bison Trails の共同創設者兼 CEO、Libra Association のメンバーであるブロックチェーン インフラストラクチャー・アズ・ア・サービス企業

急行：

「分散型金融におけるイノベーションのペースは驚くべきものです。2年前にはDeFiはまったく存在していませんでした。どう見ても、この垂直的分野はそもそも最初から本格的に始まったわけではありません。それは数人の人々の単なるアイデアかもしれません」スマートコントラクトに基づくプラットフォームとシステムが「金融エコシステムの構築」に使用できることを願っています。しかし今では、新しいプロトコルや、流動性プールから自動マーケットメーカーに至るまで、さまざまなプロトコルのための新しいテクノロジーが登場するでしょう。融資から融資へ、保険に至るまで、あらゆるものを分散型金融で構築できます。」

分散型金融業界の爆発的な成長に伴い、ChainlinkのLINK、Band ProtocolのBAND、CompoundのCOMPなど、さまざまなDeFiプロトコルに関連するトークンの価格も高騰しています。大手メディアのヘッドラインニュース。この記事の執筆時点で、DeBankのデータによると、DeFiのロックアップ総額は90億米ドルに達しており、そのうち上位3つのDeFiプロトコルはUniswap（14.1億米ドル）、Aave（13.6億米ドル）です。 )、および Maker (12 億 4,000 万米ドル)。

では、分散型金融におけるイノベーションのペースを促進しているのは何でしょうか? DeFi の急速な発展は、仮想通貨業界全体の将来にとって何を意味しますか? DeFiは「主流」の世界に向けて準備ができていますか?

次に、Odaily 氏 (WeChat: o-daily) と皆さんに、業界の有名人がこれらの問題をどのように見ているかを見てみましょう。実際、世界経済の不確実性が高まるにつれ、従来の金融商品やサービスに代わる選択肢に興味を持つ人が増えています。Steven Becker 氏、分散型金融プラットフォーム MakerDAO の最高執行責任者兼社長

DeFi業界は実際には2020年以降徐々にしか上昇していないのではないかと考え、同氏はこう語った。

「2020年初頭、DeFi市場におけるロックされたポジションの総額は約10億米ドルでした。この数字は当時のDeFi市場においてほぼ最も重要なマイルストーンでした。しかしそれ以来、一部のDeFiプロジェクトは解決策を講じ始めています。」決済チャネルの最適化、信用と財務の透明性の向上など、世界の伝統的な金融業界の中核的な問題点を解決し、この分野の爆発的な成長を刺激することで、DeFi の生産に興味を持つ人がますます増えています。世界的な金融不安が徐々に拡大する中、人々はすでに代替ソリューションを探し始めており、これがDeFiが短期間で拡大した理由の1つである可能性があります。」

実際、伝統的な通貨システムへの信頼が揺らぐ中、仮想通貨全体が世界の人々にとってますます魅力的になっている。新型コロナウイルス（COVID-19）による世界経済への甚大な影響と、それに伴う各国の金融政策の変更により、多くの市場アナリストは人々が貯蓄を守るための別の方法を必死に見つけていると考えている。

「今日の市場環境は、DeFiが2020年に爆発的な成長を遂げる理由を説明できます。ロック総額100億米ドルというマイルストーンに近づいていることは、より多くの人々がより透明で効果的なストレージソリューションを求めていることを完全に示しています。」 DeFi は、従来の経済規模とパブリック チェーンのセキュリティ、効率性、透明性を融合させ、世界の金融システムを完全に再構築する可能性を秘めています。パブリック チェーンに固有のセキュリティ、効率性、透明性は、イノベーションと成長を促進します。今まで見たことがない。」

副題

ユースケースの増加によりDeFiの人気が拡大する可能性がある

分散型金融プラットフォームの潜在的なユースケースの数が増え続けるにつれて、DeFiは成長を続けています。

「分散型金融のユースケースでは、ユーザーが自分で信用を作成したりローンを作成したりできるようになります。DeFiテクノロジーを使用すると、ユーザーは自分の銀行を所有し、自分の資産を担保に使用できるため、すべての経験を得ることができます。一部の分散型金融プラットフォームでは、クレジット ポイントを保管する場合、ユーザーは銀行やファンド マネージャーにお金を渡す必要がなく、管理することができ、お金の保管場所とその使用方法も管理できます。クレジットの転送に使用され、ユーザーは従来の支払いツール (Visa など) を使用でき、パブリック ブロックチェーンを使用して世界中でリアルタイムで資金を交換することもできます。それだけでなく、分散型金融ツールは投資にも使用できます。現状ではまったく消費者向けではないもの 世界的に有名な芸術作品や、かつては機関投資家のみに限定されていた伝統的な投資手段、特定の特殊な種類の投資ファンドや取引契約など、使用される資産。」

副題

イールドファーミングとステーキングが新たなユーザーを惹きつけている

分散型金融エコシステムは、従来の金融サービスを「複製」するだけでなく、ユーザーに革新的な収益機会を提供する方法を模索し始めています。 DeFIマネーマーケット（DMM）財団の創設者兼CEOであるグレゴリー・キーオ氏は次のように述べています。

DeFi分野でのイーサリアムの大成功を見て、他のブロックチェーンネットワークもユーザーに自分のネットワークに直接投資するよう奨励し始めています。これは、自分のトークンをネットワークに長期的に投資したいと考えているトークン所有者が別の可能性を生み出したことを意味します。利益のチャンス。

副題

DeFiは主流に採用される前にまだ「戦闘テスト」が必要

分散型金融業界では、すべてが晴れやかというわけではないことに注意することが重要です。今年、この新興市場では多くの「ネガティブな」瞬間があり、これはまた、DeFiエコシステムがまだ「主流の採用」の準備ができていないことを示しているようです.たとえば:

1. 2020 年 3 月の「暗黒木曜日」にイーサリアム トークンの価格が急落し、その結果、多数のローンが住宅ローンの基準額を下回り、清算手続きが開始されました。しかし、今回の市場暴落により、一部の清算人がイーサリアム担保清算手続きのオークションでDAIを価格0で落札し、これによりMakerDAOもローン残高は400万米ドル。 MakerDAOコミュニティメンバーによると、価格下落前、MakerDAOは50万ドル以上の黒字だったが、イーサリアム市場価格の暴落により最終的には400万ドル以上の負債を抱えたという。

2. 2020 年 4 月、dForce エコシステム プロトコル Lendf.me がハッキングされましたが、幸いなことに通信後、ハッカーは資金の 99.95% を返還しました。

3. 2020年6月、バランサーの流動性プールがフラッシュローン攻撃を受け、50万米ドルの損失を被り、損失を被ったSTAとSTONKの2つのトークンプールの流動性が枯渇した。

この一連の出来事から、現段階のDeFiエコシステムはまだユーザー、特に十分な「余裕資金」を持たないユーザーに100%の信頼を持って自分の資金を運用させることができないことが分かりました。この見解は根拠がないわけではありません。なぜなら、現在DeFiプラットフォーム上で取引を行っているユーザーのほとんどが、実際に多くの「余剰資金」を持っているという証拠がたくさんあるからです。カイル・サマニ氏、マルチコイン・キャピタル共同創設者兼パートナー

この現象を最初に指摘した彼は、次のように説明した。

「現時点では、DeFi取引の輪はまだ非常に小さい。基本的に、この市場を支配しているのは約100〜1000頭の『イーサリアムクジラ』であり、彼らの取引量は全DeFiプロトコル取引の90〜95％を占めている。」

「今日のDeFi関係者は皆、ああ、これは興味深いことだ、デジタル通貨ローンが何なのか理解してみよう、そしてこれらの資産を利用できれば、何か面白いことができるかもしれない、という感じだ。現在、DeFiユーザーベースはまだ比較的小規模ですが、長期的には、市場のボラティリティは業界にとって実際には良いことです。なぜなら、問題がより早く発生するほど、より早くそれらを排除でき、最終的にはこれらのサービスと製品を次のサービスに移行できるからです。より多くの「主流の機能」を早い段階で提供します。」

副題

今こそ、DeFi エコシステムのバックボーンを再考する時期かもしれません

悪意のある攻撃者が DeFi プロトコルをハッキングして妨害することに加えて、分散型金融業界が主流になる前に解決する必要のある技術的な課題が他にもあります。スチュアート・ポープジョイ氏、ブロックチェーンインフラ会社Kadenaの共同創設者兼社長

同氏は、DeFi業界は1つのこと、つまりイーサリアムブロックチェーンの使いやすさを再評価することを真剣に受け止める必要があると信じていると述べ、次のように述べた。

「イーサリアム 1.0 の容量不足とスケーラビリティの低さにより、DeFi は現在 1 時間あたり 50 万ドル以上の取引手数料を費やさなければなりません。そのため、DeFi がより大容量のレイヤー 1 に移行して初めて、DeFi が十分であるかどうかがわかります。成熟度、およびそれが主流になれるかどうか。」

「イーサリアム 1.0 は、今後数週間でガス料金を何百万ドルも削減しようとしているのは明らかであり、最終的には、価格を現実に戻して新たな均衡を達成するのに十分なガスが放出されるでしょう。結局のところ、トラフィックが多い期間中のイーサリアムは、パフォーマンスは満足のいくものではありませんでした。たとえば、2017 年末、CryptoKitties (暗号化された猫) はイーサリアム ブロックチェーン上の人気のコレクション ゲームになりました。このゲームの急速な人気により、ネットワークはほぼ麻痺し、一部の CryptoKitties 以外のトランザクションが発生しました。 （通常のETHトークン転送トランザクションなど）完了までに数分、数時間、場合によっては数日かかる場合があります。」

副題

「家賃が高すぎる」

先週の火曜日（9月1日）、Etherscanの監視データによると、イーサリアムのガス料金は短期間で479gweiまで高騰し、平均ガス料金も436gweiに達しました。各アプリケーションのガス料金のトップ3は次のとおりでした： Uniswap V2 ( 25.96%）、Tether（11.08%）、SushiSwap（2.88%）など、「DeFi取引のコストが10ドル以上かかる」と不満を漏らす人もいた。

この点に関して、スチュアート・ポープジョイ氏は次のように述べた。

「イーサリアムの現状は、分散型アプリケーションの開発者やプロジェクトにとって非常に憂慮すべきことです。ガス料金をブロックレントと比較すると、このレントは本当に高すぎます。イーサリアムの即時性とは、予測可能な時間内にトランザクションを実行できる能力を意味します。あなたがアプリケーション開発者で、少数のイーサリアム ユーザーに時間に敏感なサービスを提供している場合、最新の DeFi ブームによる大量のトランザクションの背後で、ますます長く待つことになるでしょう。 DeFi アプリは通常のアプリよりも多くのユーザーを惹きつけているため、これらのユーザーはまったく異なる市場を代表していますが、それは問題ではありません。非 DeFi アプリは、単純に取引量が少ないという理由だけで DeFi アプリに負けることになります。」

言い換えれば、イーサリアムやその他のブロックチェーン上の DeFi アプリケーションは、より広い世界に向けて準備を整えるために、より多くの成長痛に対処する必要があります。同時に、DeFiと密接に関係する基盤となるブロックチェーンの開発にも注目が必要です。