Coinbase はどのように DeFi を展開しますか?

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炭素鎖値(ID:cc-value)

炭素鎖値(ID:cc-value)

、著者: Hydrogen 3、Odaily の許可を得て複製。

FRBの壮大なリリースの下で、ビットコインなどの暗号通貨は強化された。しかし、ほとんどの投資家が予想していなかったのは、水放出の背景にあるホットスポットが「半減」ではなく、DeFiだったということだ。

ロックされたポジションの合計は70億米ドルを超え、1日の取引量は約4億米ドル、契約には45,000ビットコインがロックされています...そう、これがDeFiの現状です。

DeFiの正式名称はDecentralized Financeで、分散型金融を意味します。これは、2018年に仮想通貨融資プラットフォームDharmaの創設者であるブレンダン・フォルステによって初めて提案されました。

2019 年、多くの暗号業界コミュニティは、DeFi の出現により従来の金融システムが破壊されると信じていますが、「流動性マイニング」と「分散型取引所」の概念がますます人気を集めているため、まず DeFi が集中型取引所を破壊すると信じています。(CeFi ）レトリックは前者に取って代わります。

しかし、CeFiとDeFiは本当に対立するのでしょうか？おそらくDeFiとCeFiの間には非常に密接な関係があるのではないでしょうか？ DeFiの推進力は誰ですか？

Coinbase: DeFiの概念を形作ったCeFiのベテラン

この目的を達成するために、カーボン チェーンは Coinbase Ventures が投資したプロジェクトを分類します。

Coinbase Venturesが投資したDeFiプロジェクトの中で最も有名なものはCompoundです。 Compoundは2020年6月に流動性マイニングを開始し、これが直接的または間接的にDeFiブームに火をつけました。この投資は2018年5月にはすでに完了しており、Bain Capital Ventures、A16z、Polychain、Transmedia Capital、Abstract Ventures、Danhua Capitalも投資に参加した。

Compound に加えて、UMA と Celo も現在市場で人気のある DeFi プロジェクトです。

投資時期の観点から見ると、Coinbase VenturesのDeFiプロジェクトへの投資は基本的に2018年と2019年に集中しています。 CoinbaseがすでにDeFiを導入していることを示すのは難しいことではありません。

2020年5月、Coinbaseはブログに「来たるべきDEX革命」という文章を書いた。その後、DeFi が暗号化業界で最もホットなホットスポットになり始めました。この記事は、Coinbase の企業開発および投資研究者である Justin Mart によって書かれたもので、DEX のさまざまな利点と欠点を詳しく説明し、DEX が将来改善する必要がある方向性を指摘しました。

「DEXはプログラム可能な通貨にリンクされており、新しいデリバティブや合成資産を作成し、他のDeFiサービスと深く組み合わせて真に差別化された製品を作成できます。」

3 か月後の今、Compound、Curve、YFI を調べ、Mart の見解を注意深く読んでいると、その深い洞察に感心せざるを得ません。おそらくこれが、CoinbaseのようなCeFiが、DeFiが遅かれ早かれ「革命」を起こすだろうとすでに認識している理由の1つである。

DeFiの背後にある資本推進者：Coinbaseの起業家の卒業生

Coinbaseの最高執行責任者Emilie Choi氏はかつて、Coinbase VenturesはCoinbaseで働いていた起業家に焦点を当て、「起業家の同窓生ネットワーク」を構築したいと述べた。

現在、国内のインターネット投資界における「起業家同窓会ネットワーク」は、どちらかというと人々に「列に並ぶ」という選択をさせるようなものだが、コインベースはそうではない。 Coinbaseは暗号業界の大小の資本から投資を受けており、実際に「Startup Alumni Network」の恩恵を享受しています。そのNo.1従業員であるオラフ・カールソン・ウィー氏は、退職後にPolychain Capitalを設立し、CoinbaseのEラウンドの資金調達に参加した。

同時に、Carbon Chain Value は、有名な DeFi プロジェクトが多かれ少なかれ Coinbase またはその背後にある資本と関連していることを発見しました。ロックアップ総量、取引量、トークン市場価値から上位数プロジェクトをサンプル分析として選択します。

ロックされたポジションの合計: MakerDAO、Aave、Synthetix、Compound

取引高：Uniswap、Curve、1inch、Balancer

トークン時価総額: LINK (Chainlink)、LEND (Aave)、UMA、SNX (Synthetix)

DeFiの冠プロジェクトであるMakerDAOには、A16z、Polychain、FBG Capital、Wyre Capital、1confirmationが主な投資家として含まれています。 「フラッシュ ローン」攻撃で知られる無担保ローン Aave の主な投資先は、ParaFi、Framework、Three Arrows Capital、DTC Capital です。ロックポジション総額が10億米ドルを超える3番目の合成資産発行契約であるSynthetixの主な投資家には、ParaFi、IOSG、Framework Ventures、DTC Capital、Hashed、Three Arrows Capitalが含まれます。

かつて1日の取引量がCoinbaseの3分の1に達した分散型取引所であるUniswapの投資家には、主にParadigm、a16z、USV、ParaFi、SV Angelが含まれます。ローンチ当初は時価総額がイーサリアムを上回ったこともあるカーブは出資者を明らかにしていないため、統計には含まれていない。 1inch の主な投資家は、Galaxy Digital、IOSG、Dragonfly Capital です。 Balancer の主な投資家は Placeholder です。

神託機械Chainlinkの資金調達方法はICOなので考慮していません。分散型合成資産契約である UMA の主な投資家は、Placeholder、Blockchain Capital、Coinbase Ventures、Two Sigma Ventures です。

図からわかるように、Coinbaseに投資している機関はDeFi投資に深く関わっています。もちろん、これは DeFi 世界の一角にすぎません。視野を暗号業界に広げると、資本間の複雑な関係はさらに眩しいものとなるだろう。 DeFi分野では接点のないCoinbase、DTC Capital、FrameworkがGraph Protocolへの投資に参加し、Linenへの投資にはCoinbaseとWyre Capitalも参加した。

資金が豊富なプロジェクトが背後にあるからこそ、プレマイニングがなくオープンで透明性の高いYFIは貴重だというユーザーもいた。

すべてのものには両面があり、YFI には独自の魅力がありますが、資本にも利点があります。たとえば、ユーザー教育という点では資本の方が前者よりもはるかに早いです。たとえば、今年6月にCoinbaseは「Earn」プラットフォームでCompoundコースとKyberコースを開始し、ユーザーは視聴して学習することでトークンCOMPとKNC報酬を獲得できます。

Coinbase に従って DeFi を始める

DeFiとCeFiに関して言えば、コインの上場は避けては通れない話題です。以前、CarbonChainは、Coinbaseが「Coinbase Bear Market Expansion」でのコインの上場を非常に抑制しており、設立から最初の7年間で開始した仮想通貨は4つだけだったとかつて言及した。

Coinbaseはこれまでに5回「調査プロジェクト」のリストを発表しており、リストが公開されるたびに業界で大きな議論を呼んでいる。さまざまなグループの人々の目から見ると、リストの役割は同じではありません。コインで投機する人のために、これはこれから誕生するトークンのリストです。業界関係者の観点から見ると、これは暗号化業界の将来の発展の一般的な傾向です。アナリストらは、これが今後しばらくの間、暗号化業界のホットスポットを決定づけると考えている。

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最新の検査リストには、Ampleforth、Band Protocol、Balancer、Blockstack、Curve、Fetch.ai、Flexacoin、Helium、Hedera Hashgraph、Kava、Melon、Ocean Protocol、Paxos Gold、Reserve Rights、tBTC、The Graph、THETA、UMA、 WBTC およびその他のプロジェクト。

このリストには、Ampleforth、Band Protocol、Balancer、Curve、Kava、Melon、Reserve Rights、tBTC、UMA、WBTC の 10 の DeFi プロジェクトが含まれています。リストが発表された後、すべてのプロジェクトが急増しました。このうちBANDの伸びが最も大きい。

多くのユーザーは、DeFiとCeFiが遅かれ早かれ戦いを起こすだろうと考えています。どうやらCoinbaseはこの事件に対して調査リストを提出したようだが、答えは「ノー」だ。

現在、Coinbaseは、LINK、MKR、ZRX、COMP、DAI、KNC、BAND、REPの8つのDeFiプロジェクトを含む26のプロジェクトを立ち上げています。 Coinbase Proは、MKR、DAI、ZRX、LOOM、KNC、COMP、REP、BANDの9つのDeFiコンセプトトークンをリストしています。上記で紹介したMakerDAO（MKR、DAI）、Compound（COMP）、Band Protocol（BAND）に加えて、0x Protocol（ZRX）、Loom Network（ZRX）、Kyber Network（KNC）、Augur（REP）もあります。 .オンライン。そして、これらのオンライン プロジェクトは多額の資金援助によって支えられています。

DeFi市場にはすでに暗雲が立ち込めている

7月31日にはCoinbaseが検査リストを発表、8月10日にはBANDの上場を発表した。リストの発表からローンチの発表までのわずか 10 日間で、BAND は 340.67% まで上昇しました。発売発表後、BANDの価格は一気に下がり始めた。これは、これまでCoinbaseにリストされていたすべてのトークンとは明らかに異なります。

これは人々に、Coinbaseがニュースをリークし、BANDの背後にある資金が利益を得るために逃亡するのを助けたのではないかと疑問に思わざるを得ません。 「調査リスト」そのものでさえも、単に市場の注目を集め、より多くの投資家がこれらのトークンを購入するよう誘致するための隠れ蓑であり、その結果、彼らの資本関係の友人が彼らの手持ちのトークンをよりよく販売できるようになります。そうでなければ、コインベースの創設者であるアンプルフォース（AMPL）自身が投資に参加していたことが「調査リスト」に登場したことを説明するのは難しい。

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