今年6月以来、DeFi市場は活況を呈している。 DeFiという用語は、さまざまなコミュニティで議論が急増しています。

どのくらい誇張されていますか？

Aave、YFI、Linkなどを含むDeFiのスタープロジェクトやその他のプロジェクトは、わずか数か月で数十倍、さらには数百倍の収益を生み出しました。 DeFiの概念の増加を主導しているLinkに目を向けると、デジタル通貨データプラットフォームIntoTheBlockは、Chainlink（LINK）の強気市場が異常な状況を生み出している、つまり、そのすべての供給アドレスが現在利益を上げているという記事を発表した。 。

複数の新しい DeFi コンセプトのプロジェクトが出現しているため、高いリターンはより高いリスクも意味します。

副題

お金はどこへ行くのでしょうか？

2019年のDeFiの市場価値総額は1億5,000万米ドル近くに達し、2020年6月にはDeFi製品の市場価値総額は20億米ドルに達しました。 8月までにこの価値は50億米ドルに跳ね上がり、8月10日にはチェーンリンクが過去最高値を更新し続ける中、DeFiの市場価値は110億米ドルを超えた。コミュニティでは「2017年にICOの影を見た」とまで言われるほどの熱狂ぶりだった。

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(データ更新日: 2020-08-11)

米国のデジタル通貨取引所であるコインベースの分析によると、現在の収益とリスクは同期していることが示されており、現在のDeFi市場はまだ比較的小さいものの、過度に高い利回りが市場のさらなるリスクを浮き彫りにしています。これらのリスクには主に次のようなものがあります。

1. スマート コントラクトのリスク: DeFi スマート コントラクトはハッカーによって簡単に悪用され、2020 年には bZx、Curve、Lendf.me などのいくつかの例が登場しました。 DeFi 業界の爆発的な成長により、初期のプロトコルに大量の資金が注入されており、攻撃者はこれらの未熟なプロトコルの抜け穴を簡単に見つけることができます。

2. システム設計のリスク: 多くの DeFi プロトコルは長期間運用されていませんが、バランサーなどの多数のインセンティブを提供しており、簡単な抜け穴があるだけで、FTX は収益の 50% 以上を得ることができます。

3. 清算リスク：DeFiプロトコルの暗号化された担保は市場変動の影響を受けやすく、市場変動時に債務ポジションの担保が不足するリスクがあり、その結果、清算メカニズムが誘発され、ユーザーがさらなる損失を被る原因となります。

4. バブルのリスク: 一部の基礎となるネットワーク トークン (COMP など) の価格動向は再帰的 (再帰的) になります。これは、予想される将来の価格は通常、ネットワークの人気と用途に関連しており、ネットワークの使用は、ネットワークと価格への影響。

そしてお金は流動的です。

一方で、主流の取引プラットフォームでは、主流コインの取引量が増加する傾向がますます顕著になっていることが観察されています。 BTCが過去1年で最高値を更新する中、ETHは躍進を続け、XRP、BCH、BSV、EOS、その他の通貨はすべて大幅に上昇し、主流の通貨市場が始まった可能性があります。

「強気市場の大きなサイクルの最も明白な特徴は、資金が増加していることだ。ビットコインが上昇しているか下落しているかに関係なく、特定のセクターの通貨が常に上昇している」と微博大手のV Lan Shao氏は述べた。

アナリストの意見を総合して整理すると、現時点でDeFi分野では概ね以下のような現象が見られます。

1. 初期段階で「わからない」と叫んだ通貨界の古参たちは、レイアウトに多額の投資をし、人気プロジェクトのフォークにも参加した。

2.小​​規模取引所は「国内販売に輸出」し、DEXでコインを発行し、その後CEXを導入し、資本の保護さえ約束します。

3. 資産効果により、コインを発行していないDeFiプロジェクトが取引所でのコイン発行に全力を尽くし、多くのプロジェクトが「DeFiコンセプトコイン」に近づきつつあり、DeFiセクションの数が急増し、そのほとんどは発足したばかりの国内通貨です。

4. フォークされたコインが出始めた

副題

次は誰だ？

「DeFiの構築は1日や2日の問題ではありません。ある程度のボトルネックは存在します。暗号化分野のトレンドは定期的に変化します。今日はDeFiですが、明日はパブリックチェーンやストレージ、あるいはレイヤー2になるかもしれません。それともNFTかDAO....」とアナリストのLan Hu氏は語った。

DeFiの誇大広告にホットスプレッドの可能性があるかどうかは、最近投資家が非常に懸念しているテーマです。

資金はDeFiから最も声高なコミュニティであるNFTやDAOに広がるのでしょうか？

• NFT

NFT は代替不可能なトークンを意味し、非同種トークンとも呼ばれます。代替不可能なトークンはユニークであり、NFTはブロックチェーンのプライベートプロパティに基づいており、交換、交換、分割することはできません。ゲーム、収集品、アートワーク、ドメイン名、アイデンティティ、その他のユニークなアプリケーションがNFTの主戦場となっています。

統計によると、現在の非同種トークン (NFT) の市場価値はそれほど大きくなく、現在のライフサイクルで約 1 億米ドルの取引が実現しています。ほとんどの説明では、NFT市場は2017年12月のCryptoKittiesの発売により拡大しました。

最近, Binance の長い間停止されていた IEO が新しいニュースを発表しました. プロジェクト Sand の最新ラウンドは DeFi の概念から NFT の概念に変わりました. NFT スタープロジェクト THE SANDBOX のニュースは NFT の概念に火を付けました.ご存知のとおり、この前にBinanceはNFTコンセプトの旧通貨MANAをローンチし、良い傾向を経験しました。先週はBinance IEOのニュースも手伝ってMANAが急騰し、同時に同じコンセプトの通貨であるENJも7％以上上昇し、セクター全体を好調な相場へと導きました。

ベテラン通貨 MANA は分散型共有仮想ゲーム プラットフォームであり、かつてはブロックチェーン ゲーム カテゴリで最大の流通時価総額プロジェクトであり、8 月 11 日の時点で、先週の増加率は 115.84% に達しました。

言及されたもう 1 つのコインである ENJ は、2009 年に開始された多機能ブロックチェーン ゲーム開発プラットフォームです。 Enjin Coin は、プレイヤー、コンテンツ クリエーター、ゲーム パブリッシャーに仮想グッズを追加し、ゲームやコミュニティに価値を提供します。過去３カ月の増加率は３１．３９％に達した。

Feixiaohao によって収集された NFT プロジェクト データの一部は次のとおりです。

• DAO
  

2017年に業界に入った投資家はコミュニティで「NFTのリーダーはまだ誕生していない。対照的に、DAOのハイプの勢いは蓄積され始めている」と分析した。

一部のアナリストは、少し前に登場したDeFi流動性マイニングは、プロトコルのコールドスタートを支援し、DeFiアプリケーションに流動性を迅速に注入するという、ガバナンストークンの特徴の1つとまさに一致していると考えています。複合流動性マイニングは市場に良い事例をもたらし、さらに多くのプロジェクトが次々とリリースされています。その中には、Compound などのガバナンス トークンを発行して分散型ガバナンスを開始する企業もあれば、Aragon に基づいて Curve DAO を設立する予定の Curve のように、既存の DAO インキュベーション プラットフォームに基づいて DAO を設立する企業もいます。

コミュニティの支持者たちは楽観的な期待を抱いています: DeFi プロジェクトの継続的な波はガバナンスツールへの大きな需要を生み出すでしょう、そしてコミュニティは安全かつ民主的な方法でコミュニティガバナンスの提案を管理する必要があります。 DAOになります。

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より多くのビュー

市場環境は、より多くの投資家を市場に参入させようとしています。同時に、さまざまなコンセプトやホットスポットが次々に登場しており、投資家も新しいコンセプトを急速に消化しています。

「過去2日間で、NFT、オラクルマシン、クロスチェーンも炎上しているのを見てきました。」

「DeFi、オラクル、NFTの次のコンセプトはDAOかもしれません。」

「最近、DeFiセクターのリレーセクターがNFTであると誰もが話題にしています」

同時に、一部の投資家はリスクを思い出させています。

「さまざまなハズバンドチェーンがDeFiホットスポットを狙うために市場に参入し始めているが、これはDeFiが崩壊し、DeFi市場が終わりに近づいていることを示している。分散型金融の道のりは長い。」

「Nebulas NASは非常に人気があり、（友人たちの輪が投稿した）DeFiは間違っているが、それでも30ポイント以上の差をつけられている。市場は愚かな段階に入った。」

「現在、市場全体のフォモセンチメントが高まっており、リスクに注意を払う必要がある」と述べた。

これらの感情は、いくつかのデータから示すことができます。データ分析プラットフォームGlassnodeのレポートによると、最近、少量のBTCを保有するビットコインアドレスの数が増加し、より多くの個人投資家がビットコイン市場に参入しているという。 IntoTheBlock のデータも同様の意見を反映しており、オンチェーン データでは、新しいアドレスの数が 2017 年のレベルに近づいていることが示されています。次のホットスポットを議論する際には、市場の革新と発展に期待するだけでなく、激しい市場変動に伴うリスクにも注意を払う必要があります。