DeFi の槍と盾: DeFi がどのようにして次の強気市場の原動力となるのか

今年3月12日、疫病のブラックスワンによる連鎖的な影響でデジタル通貨市場が突然急落し、歴史上最も暗い日を経験し、その後一夜にしてDeFi（分散型金融）の生態が解放前に戻りました。 DeFi の誓約トークンの価値は、最高値の 10 億米ドルから 5,000 万米ドルまで減少しました。

しかし、ここ 3 か月だけで、DeFi エコロジカル プレッジ資産の総額は 10 億米ドルに戻り、DiFi プロジェクトの市場価値総額は 30 億米ドルを超えました。 DeFi プロジェクトをリードしていたプロジェクトが Compound に追い抜かれ、トラック上の競争が激化、各機関も DeFi エコシステムの構築に投資しており、さまざまな DeFi プロジェクトのトークンが急騰しているこれらの現象はすべて、問題を示しています。これは依然として業界で最も重要な開発トレンドです。

副題

過去 3 か月で DeFi が経験したこと

3 月 12 日、デジタル通貨市場が急落する中、イーサリアムベースの DeFi プロジェクトはドミノ効果をもたらし、最大の住宅ローン融資プラットフォームである MakerDAO は予期せぬブラックスワン現象を起こし、誰もが DeFi の見通しについて心配するようになりました。

イーサリアムが24時間以内に50％以上下落したことにより、MakerDAOの運営メカニズムが軌道から外れ始め、Makerが保有する担保ETHの価値が、メーカーが発行した安定通貨DAIを下回り、イーサリアムのネットワークも混雑し、オークションではETHが0ドルで売却され、Makerの貸借対照表に500万ドルの穴が空き、コミュニティにはパニックが広がった。

簡単に言えば、担保のETHの大部分が非常に短期間に突然急落したため、イーサリアムネットワークが混雑し、プラットフォームの清算契約が大幅な割引で実施されたため、借り手は借りたお金を持って立ち去ることができます。人々は損失を被っており、残念ながら清算された金融業者は当然この事実を受け入れることができません。

幸いなことに、Maker はタイムリーに対処し、すぐに解決策を策定しました。3 月 19 日の朝、Maker 財団は負債を返済するために新しく追加された MKR エコガバナンス トークンのオークションを開始しました。MKR のすべての保有者は資産の希薄化に直面することになりますが、この動きにより、Maker は困難をうまく乗り越えることができました。

マーフィーの法則によれば、確率が低い大惨事であってもいつかは起こるということです金融市場は常にそうなのですが、危機は学び改善する最高の機会です今回の事故でMakerDAOであれ他のDeFiであれ、プロトコルは極端な状況に対処するための措置を強化し始めており、これも投資家が信頼を取り戻す主な理由です。

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DeFi強気市場エンジン

3月以来、資本機関はDeFiエコシステムに傾き始めており、資金の所在は人々を欺くことはない、これはこの市場における投資家の楽観的な見方を最も直観的に示している。 3月27日、クロスチェーンDeFiプラットフォームのAcalaは150万ドルのシードラウンドの資金調達完了を発表し、4月2日には集中型取引所Uniswapと分散型宝くじPoolTogetherが110万ドルの投資を受け、4月3日にはクロスチェーン取引所が150万ドルの資金調達を完了したと発表した。チェーンBTCプロジェクト、tBTCのプロジェクトオーナーであるThesisは、770万ドルの資金調達の完了を発表しました...

DeFiは、オープンで透明なコードによるさまざまな金融協定の導入により、人々に無限の想像力を与えてきたが、3月の歴史的な混乱を経験してから、DeFiユーザーの数はずっと増加していると、最近のDeFiの台頭について、パートナーのクリス・バーニスク氏は語った。有名な投資機関のプレースホルダーはコメントしました：「DeFiがIC0よりもETHに与える影響が少ないと思うなら、それはあなたがそれに気づいていないことを意味します。IC0の繁栄は、金融サービスを提供するイーサリアムの能力、つまり初期資本の形成を変えました。」そして DeFi は、イーサリアムを柔軟に活用してあらゆる金融サービスを実行できるようになります。」

DeFi への理解が深まるほど、この一節の意味がより理解できるようになります。 DeFiはBTCドルの貸出金利でCeFi（集中型金融）を上回り、分散型ステーブルコインDAIの供給量は着実に増加し、DeFiの住宅ローン資産の規模は徐々に拡大した。 DeFiはすべての遊休資産を吸収し、流動性ブラックホールを形成する能力を十分に備えているため、DeFiが次の強気市場の原動力になると期待されているというあらゆる兆候が示されており、そのことは多くの機関が認識している。

現在の市場環境では、DeFi分野を除いて他のセクターに投資している機関はほとんどありません。これは、現在DeFiエコシステムのみが急成長しており、その中で最も優れているのは安定した通貨であるためです。

USDT、USDC、PAX、DAIのいずれであっても、発行部数が順調に伸びているという共通点があることがわかります。豊富なステーブルコイン システムは、資産抵当やピアツーピア融資などのユーザーの基本的な金融ニーズを満たし、多数の新規ユーザーを受け入れるための基礎となる、アクセス不可能な DeFi エコシステムの初期形成も可能にします。

米国の有名なコンプライアンス取引所である Coinbase によって調査中のコインのリストである、より明白な兆候もあります。Coinbase 取引エリアに上場される可能性のあるプロジェクトです。

副題

DeFi分野の競争は熾烈を極める

6 月 16 日以前は、主要な DeFi プロジェクトである Maker が常に DeFi プロジェクトの中で最高の市場価値を誇っていました。現在、Compound はこの地位を打ち破りました。以下は、時価総額によるトップ 10 の DeFi プロジェクトです。基本的に、比較的成熟したアクティブな方向性をカバーしています。

なぜ Compound は Maker を超えて DeFi で No.1 になれるのでしょうか? 2 つは同時に融資プラットフォームを確立したのに、なぜ Compound がリーダーになったのでしょうか?

これは、6 月 16 日の早朝に Compound によって開始されたガバナンス トークン COMP の「ローンはマイニング」アクティビティについて言及する必要があります。簡単に言うと、ユーザーは COMP トークンの報酬を得るために Compound プラットフォーム上の融資に参加するだけで済みます。ユーザーを契約の利害関係者に変え、コミュニティ ガバナンス モデルで共同開発します。

このアクティビティは、FCoin 取引所の取引マイニング モデルと非常によく似ています。COMP の価格が高くなるほど、ユーザーのお金を節約したり借りたりする動機が強くなります。現在の状況から判断すると、ユーザーは Compoin でお金を借りるだけでなく、お金を使ってもお金が儲かる 現在、USDT の Compound の金利は 11.66% と高くなっています。

エピローグ

エピローグ

DeFiの軌道を掌握することは現在多くの機関のコンセンサスとなっており、DeFiエコシステムの最大の基盤であるイーサリアムは最大の受益者に相当し、イーサリアムが世界的な「金融決済層」になるという目標がますます明確になっている。

DeFi の台頭は、多くのパブリック チェーンがイーサリアムを包囲して抑圧できなかった後の予期せぬ利益としても理解できます。パブリック チェーン トラックを突破できないとわかったとき、人々は理想主義から現実主義に戻り、デジタル通貨とイーサリアムを組み合わせるしかありません。価値収益を達成するための最も基本的な財務属性。

金融資本は新しいテクノロジーの存在を推測する役割を担っているため、テクノロジーの導入よりも資本の方が確実に先行することになります。投機は資本の成長を促進します。資本があれば、一部の人々がリソースを持ち、その後、それらを共通のビジョンに向けて大規模に展開することができます。前回の強気市場ラウンドの IC0 と同様に、今回の DeFi も例外ではありません。