スタンダードチャータード：米国株と米国債利回りの同時上昇はリスク敏感型通貨に有利

Odaily星球日报の報道によると、スタンダードチャータード銀行のストラテジストはリポートで、過去30年間、リスク敏感型通貨にとって最も有利な市場環境は、米国株式市場の上昇と米国債利回りの上昇が同時に現れることだったと述べた。

ストラテジストは、景気回復の初期段階では利回りが低い傾向があり、これは金融政策の緩和と信用需要の不足を反映していると指摘した。市場の経済成長見通しに対する楽観的な見方が高まるにつれ、こうした変化は通常、株式市場、債券利回り、そしてリスクセンチメントと正の相関を持つ通貨（カナダドル、豪ドル、ノルウェークローネ、メキシコペソ、ニュージーランドドルなど）にも現れる。ストラテジストは「もし利回りの上昇がリスクプレミアムの上昇やインフレリスクの高まりを反映しているのであれば、この相関関係はもはやそれほど信頼できるものではなくなる可能性がある」と述べた。