Benchmark：Hut 8に対して買い評価を維持し、目標株価を85ドルに設定

Odailyの報道によると、BenchmarkはHut 8の買い評価を再確認し、目標株価を85ドルに設定した。同社は、経営陣が2026年にAIデータセンター戦略を推進するために実行と成果提供に重点を置くことを指摘しており、この表現はAsher Genoot CEOが第4四半期決算説明会で発言した内容を直接引用している。Genootはルイジアナ州にある旗艦施設のRiver Bendキャンパスについて、「2026年は1000%実行と成果提供に焦点を当てる」と述べ、建設が「計画通りに進んでいる」と付け加えた。

アナリストのMark Palmerは水曜日の報告書で、第4四半期の業績はビットコインの帳簿上の損失の影響を受けたが、より重要なのは、Hut 8がより明確な長期契約に基づくキャッシュフローの道筋を持つ、電力優先のデジタルインフラストラクチャープラットフォームへ着実に変革していることだと指摘した。Hut 8は第4四半期の純損失を3億180万ドルと公表しており、その主な原因は4億190万ドルの未実現デジタル資産損失であった。収益は前年同期比でほぼ3倍の8850万ドルに増加し、コンピューティング事業の収益が顕著に向上した。Palmerは引き続き、Fluidstackとの15年間、245メガワットに及ぶRiver Bend ITリース契約（Googleが資金支援を提供）が投資論点の核心であると考えている。約70億ドルの基本期間リース契約は、Hut 8の評価がインフラ関連の倍率に近づくのに役立っている。

Benchmarkの85ドルという目標株価は、Palmerが「サム・オブ・ザ・パーツ（各部分の合計）」評価モデルと呼ぶものに基づいており、River Bendリース契約、優先購入権に基づく最大1,000メガワットの確率加重評価、Hut 8が保有するAmerican Bitcoinの60%株式の時価総額、およびそのビットコイン保有高が含まれている。木曜日朝の時点で、Hut 8の株価は55ドルをわずかに下回り、当日は約1.5%下落した。同株は最近の約66ドルの高値には及ばないものの、過去1年間で300%以上上昇しており、これは同期間にビットコインが約27%下落したにもかかわらずである。（The Block）