Matrixport: Strategyの株価は以前の高値から大幅に下落しており、短期的にはビットコインを売却せざるを得なくなる可能性は低い。

Odaily Planet Dailyの報道によると、Matrixportが本日公開したチャートによると、Strategyは依然としてビットコイン強気相場の最も代表的な受益者の一つです。市場は以前、同社が債務返済のために保有ビットコインを売却せざるを得なくなる可能性を懸念していました。しかし、現在のバランスシート構造と債務の満期分布に基づくと、短期的に債務返済のためにビットコインを売却せざるを得なくなる可能性は低く、主要なリスク源ではないと考えています。現在、最大のプレッシャーは、高値で購入した投資家から来ています。

ストラテジーの資金調達の大部分は、株価が史上最高値の474ドル近辺にあり、1株当たり純資産額（NAV）がピークに達していた時期に行われました。NAVが徐々に低下し、プレミアムが縮小するにつれて、株価も474ドルから207ドルに下落し、高いプレミアムで市場に参入した投資家は多額の未実現損失を被りました。

最近のビットコイン価格の急騰をベンチマークとすると、ストラテジーの株価は過去の高値から大幅に調整しており、バリュエーションは相対的に魅力的になっており、12月にS&P 500指数に組み入れられるとの期待は依然として残っています。とはいえ、今回の調整は、タイミングがバリュエーションと同様に重要であり、投資家はエントリー価格と購入機会の管理においてより慎重になる必要があることを改めて示しています。