CoinW研究院週報（2025.6.2-2025.6.8期）

關鍵要點

1. 全球加密貨幣總市值為 3.42 兆美元，較上週 3.43 兆美元，本週內加密貨幣總市值跌幅為 0.3% 。截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 442.4 億美元，本週淨流出 1.288 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 33.3 億美元，本週淨流入 2.81 億美元。

2. 穩定幣總市值為 2, 540 億美元。其中 USDT 市值為 1, 548 億美元，佔穩定幣總市值的 60.9% ；其次是 USDC 市值為 611 億美元，佔穩定幣總市值的 24.1% ；DAI 市值為 53.6 億美元，佔穩定幣總市值的 2.1% 。

3. 根據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 1, 116 億美元，較上週 1, 111 億美元，本週漲幅為 0.45% 。以公鏈劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈佔比 54.87% ；Solana 鏈佔比 7.58% ；Bitcoin 鏈佔比 5.48% 。

4. 從鏈上數據來看，本週日成交量中除 Sui 有所上漲之外，其餘公鏈都是下跌的趨勢。其中，BNBChain 下跌趨勢顯著，較上週跌幅為 66.7% 。交易費用上，除 Ethereum 較上週下跌 77.8% 之外，其餘公鏈整體變化趨勢不大；從日活躍地址上看，除 BNBChain 和 Sui 有小幅度增長之外，其餘公鏈都是下跌的趨勢。其中，Solana 下跌趨勢最為顯著，較上週跌幅約 45% ；從 TVL 看，除 Sui 較上週增長 4.3% 之外，其餘公鏈都有小幅度的下跌。

5. 創新項目關注：Liquid 是去中心化的加密貨幣交易協議，用戶可在頭部的交易所上部署自己的永續合約市場，並永久獲得 50% 的交易手續費收益。目前專案正在白名單申請階段，申請用戶數已接近 30 萬；ClipStake 是鏈上廣告激勵平台，品牌上傳視頻並設置廣告預算，創作者製作短視頻，每 1, 000 次驗證觀看即可賺取 USDC 或代幣；Valiant 是去中心化交易平台，追求 CEX 的速度和 DEX 的自由，致力於為機構和個人用戶提供高效的體驗。
   

目錄

關鍵要點

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

2.恐慌指數

3.ETF 流入流出數據

4.ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例

5. Decentralized Finance (DeFi)

6.鏈上數據

7. 穩定幣市值與增發狀況

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五名的 VC 幣和 Meme 幣

2.新專案洞察

三.產業新動態

1.本週行業大事件

2.下週即將發生的大事件

3.上週重要投融資

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比

全球加密貨幣總市值為 3.42 兆美元，較上週 3.43 兆美元，本週內加密貨幣總市值跌幅為 0.3% 。

圖 1 資料來源：cryptor ank

截止至發稿，比特幣的市值為 2.1 兆美元，佔加密貨幣總市值的 61.47% 。同時，穩定幣的市值為 2, 540 億美元，佔加密貨幣總市值的 7.42% 。

圖 2 資料來源：coingeck

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為 55 ，顯示為中性。

圖 3 資料來源：coinglass

3.ETF 流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 442.4 億美元，本週淨流出 1.288 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 33.3 億美元，本週淨流入 2.81 億美元。

圖 4 資料來源：sosovalue

4.ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例

ETHUSD ：現價2, 503 美元，歷史最高價4, 878 美元，距最高價跌幅約 48.65% 。

ETHBTC ：目前為0.023672 ，歷史最高為 0.1238 。

圖 5 資料來源：ratiogang

5. Decentralized Finance (DeFi)

根據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 1, 116 億美元，較上週 1, 111 億美元，本週漲幅為 0.45% 。

圖 6 資料來源：defillama

以公鏈劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈佔比 54.87% ；Solana 鏈佔比 7.58% ；Bitcoin 鏈佔比 5.48% 。

圖 7 資料來源：CoinW 研究院，defillama

數據截止至 2025 年 6 月 8 日

6.鏈上數據

Layer 1 相關數據

主要從每日交易量、每日活躍地址、交易費用分析目前主要 Layer 1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APT 的相關數據。

圖 8 資料來源：CoinW 研究院，defillama, Nansen

數據截止至 2025 年 6 月 8 日

● 日成交量與交易費用：每日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和使用者體驗的核心指標。本週日成交量中除 Sui 有所上漲之外，其餘公鏈都是下跌的趨勢。其中，BNBChain 下跌趨勢顯著，較上週跌幅為 66.7% 。交易費用上，除 Ethereum 較上週下跌 77.8% 之外，其餘公鏈整體變化趨勢不大。

● 日活躍地址與 TVL:日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶黏性，TVL 反應了用戶對平台的信任程度。從每日活躍地址上看，除 BNBChain 和 Sui 有小幅度增長之外，其餘公鏈都是下跌的趨勢。其中，Solana 下跌趨勢最為顯著，較上週跌幅約 45% ；從 TVL 看，除 Sui 較上週增長 4.3% 之外，其餘公鏈都有小幅度的下跌。

Layer 2 相關數據

● 根據L2 Beat 數據顯示，以太坊 Layer 2 總 TVL 為 360 億美元，本週較上週 372.3 億美元，整體跌幅為 1.7% 。

圖 9 資料來源：L2 Beat

數據截止至 2025 年 6 月 8 日

1.Base 和 Arbitrum 分別以 40.72% 和 30.32% 的市佔率佔據前排，本週整體佔比都有所成長。

圖 10 資料來源：footprint

數據截止至 2025 年 6 月 8 日

7. 穩定幣市值與增發狀況

根據 Coinglass 數據，穩定幣總市值為 2, 540 億美元。其中 USDT 市值為 1, 548 億美元，佔穩定幣總市值的 60.9% ；其次是 USDC 市值為 611 億美元，佔穩定幣總市值的 24.1% ；DAI 市值為 53.6 億美元，佔穩定幣總市值的 2.1% 。

圖 11 資料來源：CoinW 研究院，Coinglass

數據截止至 2025 年 6 月 8 日

根據 Whale Alert 數據顯示，本週內 USDC Treasury 增發 10 億枚 USDC，Tether Treasury 增發 0.52 億枚 USDT，本週穩定幣增發總量為 12.52 億枚，較上週穩定幣增發總量 5, 705 萬枚，本週穩定增發總漲幅約 2, 2,000 枚。

圖 12 資料來源：Whale Alert

數據截止至 2025 年 6 月 8 日

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五名的 VC 幣和 Meme 幣

過去一周漲幅前五名的 VC 幣

圖 13 資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap

數據截止至 2025 年 6 月 8 日

過去一週內漲幅前五名的 Meme 幣

圖 14 資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap

數據截止至 2025 年 6 月 8 日

2.新專案洞察

1. Liquid：是去中心化的加密貨幣交易協議，用戶可在頭部的交易所上部署自己的永續合約市場，並永久獲取 50% 的交易手續費收益，形成可持續、可複製的流動性與收入閉環。目前計畫正在白名單申請階段，申請用戶數已接近 30 萬。
   

2. ClipStake：鏈上廣告激勵平台，品牌上傳視頻並設定廣告預算，創作者製作短視頻，每 1, 000 次驗證觀看即可賺取USDC 或代幣，ClipStake 已獲得 AllianceDAO 的扶持。
   

3. Valiant：Valiant 是基於FogoChain ，是去中心化交易平台，追求 CEX 的速度和 DEX 的自由，致力於為機構和個人用戶提供高效的交易體驗。

三.產業新動態

1.本週行業大事件

1. Solana 生態DePIN 智慧穿戴裝置專案CUDIS 宣布已正式開放CUDIS 代幣空投申領。第一季空投申將把5,000 萬枚CUDIS 分配給超6 萬名社群活躍用戶，頂級活躍用戶可獲得超6 萬枚CUDIS、 前100 名可獲得13,000 多枚CUDIS、前1,000 名可獲得4,000 多枚CUDIS。用戶需在8 月 31 日前連接已確認的Solana 錢包並領取S 1 空投。
   

2. Fufuture 聯合Web3 社交平台DeBox 正式上線BOX-BTC 與BOX-ETH 永續期權交易對，首期交易激勵活動於 6 月 6 日啟動，持續20 天，面向所有鏈上用戶開放，總獎池規模共計652, 000 BOX 枚代幣和 52000 FU 積分。雙方合作將共同探討衍生性商品交易與Web3 社交生態的協同發展。
   

3. 香港《穩定幣條例》將於2025 年8 月1 日生效。 《穩定幣條例》已於2025 年5 月30 日刊憲，其主要目的是監管涉及穩定幣的活動，並於香港就受規管穩定幣活動設立發牌制度。
   

2.下週即將發生的大事件

1. Skate 是通用的應用層，它使應用程式能夠以單一狀態在數千條鏈上運行。 SKATE 是Skate 協議的基礎實用程式和治理代幣，初始總量10 億枚，其中10.00% 分配給團隊，生態系統和儲備佔18.00% ，初始空投佔10% ，社區佔比45.50% 。 Skate 在X 上發布日期6 月9 日與宣傳視頻，疑似暗示TGE 日期。
   

2. 基於 Base 鏈的生態社交預測市場 Upside 擬於6 月10 日上線。
   

3. ZEROBASE 聯合金氏世界紀錄發起全球隱私挑戰， 6 月15 日截止。所有參與者將共同完成一場去中心化的可信賴設定儀式，用於產生零知識證明系統的公共參數。這些參數將成為多個隱私應用的信任基礎，推動零知識技術在Web3 生態的落實。所有成功參與此挑戰的用戶，都將成為金氏世界紀錄的共同保持者，並獲得來自金氏官方的參與證明。
   

3.上週重要投融資

1. Avantis，融資金額為 800 萬美元，投資機構含 Pantera Capital, Founders fund, Flowdesk, Symbolic Capital 等。 Avantis 是一種基於預言機的合成衍生品協議，用戶可以以高達 100 倍的槓桿交易加密貨幣和現實世界資產，並透過提供USDC 流動性作為做市商賺取收益。 （2025 年 6 月 3 日）
   

2. Rails，融資金額為 1, 400 萬美元，投資機構含 Slow Ventures, Kraken, CMCC Global, Quantstamp, Round 13 Capital。 Rails 是一個自我託管的加密貨幣交易所，它利用中心化訂單簿來推動最佳交易執行，並結合區塊鏈上自託管的去中心化解決方案來提供透明的資金託管，從而保護用戶資金並贏得用戶信任。 （2025 年 6 月 4 日）
   

3. IOST，融資金額為 2, 100 萬美元，投資機構含 DWF Labs, Presto, Rollman Management。 IOST 是一個基於下一代共識演算法「信度證明」（PoB）的去中心化區塊鏈網路。 IOST 於2018 年6 月30 日上網公網測試網，並於2019 年2 月遷移至主網。 （2025 年 6 月 6 日）
   

參考連結：

1.Liquid： https://x.com/tryliquidxyz）
2.ClipStake： https://x.com/ClipStake_X
3.Valiant： https://x.com/ValiantTrade
4.Avantis： https://x.com/avantisfi
5.Rails： https://x.com/rails_xyz
6.IOST： https://x.com/IOST_Official