隨著科技的快速發展，區塊鏈技術已從初期的金融應用擴展到各個領域。 DePIN 作為新興賽道，利用區塊鏈技術和代幣經濟學原理，重新定義了基礎設施的建設和營運模式，實現了資源的最優化配置和使用效率的極大提升。許多投資研究機構都認為 2024 年將是 DePIN 賽道的年，擁有巨大的發展潛力。
一、DePIN 概述
DePIN 的定義
DePIN（Decentralized Physical Infrastructure Networks）或稱去中心化實體基礎設施網路的概念首次由分析機構 Messari 提出，旨在透過區塊鏈技術優化實體基礎設施的部署和管理。根據 Messari 的分類，DePIN 主要分為實體資源網路（PRN）和數位資源網路（DRN）兩大類。實體資源網路強調利用地理位置相關的硬體設備提供現實世界的商品和服務，例如WIFI、VPN、能源資訊共享等；而數位資源網路則著重於使用硬體設施支援數位資源的儲存和運算，如寬頻網絡和資料中心。
DePIN 專案透過分散的節點和去中心化的決策過程，實現對實體資源如能源、儲存空間、頻寬等的管理和分配。在DePIN 網路中，每個參與者不僅是資源的使用者，也可能成為資源的提供者，透過智慧合約和加密技術，確保資源交易的透明性和安全性。
DePIN 的特點
1.去中心化管理：DePIN 最顯著的特點是去中心化，它減少了對中心化管理機構的依賴，降低了管理成本，增加了系統的抗攻擊能力。
2.資源最佳化配置：透過智慧合約自動執行，DePIN 可以更有效率地匹配資源需求和供給，優化資源配置。
3.高度透明與可信賴：區塊鏈技術的應用使得所有交易記錄公開透明，可追溯，大大增強了網路的信任度。
4.激勵機制：DePIN 透過代幣經濟學模型為資源提供者和消費者提供經濟激勵，鼓勵更多的參與者加入和維護網路。
5.增強安全性：去中心化的特性使得網路不易受到單點故障的影響，增強了整個系統的安全性。
DePIN 專案不僅能夠提高傳統基礎設施的營運效率和透明度，還能降低成本，並為新的商業模式和創新提供空間。
二、DePIN 項目分類及原理
DePIN 賽道中的專案可根據提供的實體基礎設施資源類型進行分類，主要涵蓋了運算資源、儲存資源、頻寬資源和物聯網（IoT）應用等多個領域。每一類項目不僅在技術原理上有所差異，也各自面向特定的市場需求和應用場景。
1.計算資源
運算資源通常指的是分散式運算能力，包括 CPU 和 GPU 等運算資源的分配與利用。區塊鏈技術使得這些資源可以在去中心化的網路中被安全地共享和交易。主要技術包括：
節點分散式處理：網路中的每一個節點都可以提供運算資源，透過智慧合約自動匹配需求方和供給方。
共識機制：保證了網路中的運算任務和資源分配的正確性和透明性。
加密技術：確保資料在傳輸和處理過程中的安全性和隱私性。
代表項目：
io.net: 是一個去中心化計算網絡，正在構建世界上最大的AI 計算雲，支援在Solana 區塊鏈上開發、執行和擴展ML 應用程序，將100 萬個GPU 組合在一起，形成世界上最大的GPU 叢集。近日 io.net 公佈其代幣IO 的代幣經濟模型，最快將於 4 月底推出。
Render Network：基於去中心化 GPU 的渲染解決方案提供商，旨在將希望執行渲染作業的使用者與擁有空閒 GPU 來處理渲染的人聯繫起來。
Akash Network：一個去中心化雲端運算平台，旨在透過提供一個基於點對點的市場，整合全球未充分利用的運算資源，建立一個公開透明的市場。
2. 儲存資源
DePIN 中的儲存資源指的是分散式儲存裝置上的空間，這些裝置可以是個人電腦、資料中心甚至是手機等。技術原理主要包括：
文件分片：大檔案在儲存前會被分割成多個小片段，分散儲存到多個節點上，增強資料的抗竄改能力和可用性。
冗餘儲存：資料多份存儲，確保其中一部分節點失效時，資料仍可恢復和存取。
加密技術：資料在儲存前進行加密處理，確保資料的安全性和隱私性。
代表項目：
Filecoin：一個去中心化儲存網絡，任何人都可以在互聯網上儲存和檢索資料的P2P網絡，內建的經濟激勵機制可確保在使用者指定的時間內可靠、連續地儲存和檢索檔案。
Arweave：一種去中心化資料儲存協議，使資料可以永久儲存並在其 permaweb 上，permaweb 是一個二級網絡，使資料可以透過 web 瀏覽器等方式存取。
3. 頻寬資源
DePIN 賽道中的頻寬資源指的是資料傳輸能力的共享。該類項目通常使用以下技術原理：
流量加密：確保資料在傳輸過程中的安全性。
動態路由演算法：自動選擇最優路徑，確保資料傳輸的高效率和低成本。
頻寬代幣：透過區塊鏈發行的數位代幣來控制頻寬的使用和分配。
代表項目：
Helium: 提供去中心化的無線網路服務，使用者可以透過部署 Hotspot 來貢獻頻寬資源並賺取代幣。
World Mobile: 是一個使用混合頻譜、可再生能源和區塊鏈技術的行動網路,使用諸如自由空間光通訊和其他無線電發射器等不需要許可的頻譜，從而轉化為更便宜的網路存取。
4. 物聯網（IoT）應用
物聯網在 DePIN 中的應用涉及透過區塊鏈技術管理和操作大量的物聯網設備和產生的數據。關鍵技術原理包括：
設備身份驗證：每個設備都透過區塊鏈技術有一個唯一的身份識別。
數據上鏈：設備產生的數據可以加密並儲存在區塊鏈上，確保數據不可篡改且易於追蹤。
智能合約：自動執行基於資料的特定任務或交易，如自動支付、資料共享授權等。
代表項目：
IoTeX：利用區塊鏈技術提供安全的物聯網設備連接服務，專注於在智慧設備中實現隱私保護和資料安全，透過創建可信任物聯網平台，為最終用戶提供更好的價值。
IOTA：透過其非區塊鏈的 Tangle 技術，為物聯網環境提供高效的微交易和資料傳輸解決方案。
三、DePIN 賽道的發展現狀
隨著技術的成熟和應用案例的增多，DePIN 專案已經從最初的概念驗證階段，進入到實際應用和商業化階段，透過提供更為經濟、高效的基礎設施服務，逐漸獲得了市場的認可和用戶的信任。 DePINscan 顯示，截至 4 月 25 日，全球已有超過 232 個 DePIN 專案在營運或開發中，其中收錄的 AI 概念專案為 31 個。 DePIN 活躍設備達 841, 861 台，覆蓋了 175 多個國家和地區，市場總值超過 118 億美金。
DePIN 專案吸引了大量的風險資本和投資者關注。根據RootData 統計， 2022 年至2023 年底，DePIN 相關專案共獲得超過30 億美元的投資，截至4 月25 日，DePin 賽道2024 年公佈的融資金額達9,770 萬美元，融資資金主要用於技術開發、市場推廣及生態建設等。根據 CoinGecko 數據，截至 4 月 25 日，DePin 賽道相關代幣市值已超過 260 億美元，顯示出其迅猛的成長潛力。
4 月香港Web3嘉年華期間，UWEB 聯合 JDI Global 發布了《 2024 年 DePIN 發展報告》預計到 2028 年市場規模將達到 3.5 兆美元，在全球基礎設施網路的發展中將扮演越來越重要的角色。
四、DePIN 賽道投資機會與風險
DePIN 賽道正逐漸成為投資者關注的熱點，該領域不僅提供了創新的技術解決方案，還帶來了獨特的商業機會。然而，DePIN 賽道也是機會與風險並存的。
投資機會
1.技術創新與應用拓展：DePIN 專案涉及的技術創新，特別是在物聯網(IoT)、 5 G 通訊、雲端運算、AI 算力等領域，優化了資料儲存、運算能力與頻寬資源的分配，提高了這些資源的利用效率和安全性，為傳統產業帶來顛覆性的改變，創造了新的市場需求。
2.環境永續性：隨著全球對環保和永續發展的日益重視，DePIN 計畫在提高能源利用效率和降低碳足跡方面展現出巨大潛力。這些項目透過優化資源配置，減少了能源浪費，符合未來發展趨勢。
3.生態系統建構與網路效應：從物聯網到雲端運算，從內容分發到智慧城市建設，DePIN 技術的應用前景廣泛。投資 DePIN 計畫不僅是對單一技術或服務的投資，更是對一個正在快速發展的生態系統的投資。隨著網路效應的增強和生態系統的成熟，早期投資者可能會獲得顯著的回報。
4.全球化發展特質：DePIN 計畫天生具備全球化發展的特性，計畫的服務和產品不受地理限制，可以迅速擴展到全球市場。隨著 5 G 和 AI 等技術的普及，DePIN 專案的實際應用和市場滲透將進一步加速。
5.監管進展與市場接納：許多國家和地區正在逐步推出支持區塊鏈技術和去中心化網路的政策，這可能為 DePIN 計畫提供更廣泛的發展空間和更高的市場接受度。
投資風險
1.技術複雜性與實施難度：DePIN 專案往往涉及複雜的技術挑戰，包括資料安全、網路穩定性、和跨平台相容性等。專案執行和營運過程中可能面臨技術障礙，如安全漏洞、效能問題等，這些都可能影響專案的長期穩定運作。
2.代幣經濟模型的不確定性：許多 DePIN 專案依賴特定的代幣經濟模型來激勵參與者和維持網路運作。這種模型的可持續性和有效性存在不確定性，可能影響專案長期的穩定性和投資回報。
3.市場競爭與技術迭代：DePIN 賽道面臨激烈的市場競爭。同時，技術快速迭代可能導致某些專案很快過時。投資者需關注所投資項目的競爭力和持續創新能力。
4.市場接受度與用戶成長：DePIN 專案的成功很大程度上取決於市場的接受度和用戶基數的成長。如果專案無法有效吸引使用者和合作夥伴，可能會導致其商業模式難以持續。
5.法規風險與政策變動：DePIN 專案作為新興技術領域，可能會受到不確定的法規風險與政策變動的影響。政府政策的不確定性可能導致投資環境突然變化，影響投資決策和專案營運。
五、DePIN 賽道前景展望
1.持續技術創新：技術是推動 DePIN 賽道發展的核心動力。隨著區塊鏈技術的不斷成熟和優化，未來 DePIN 專案將更加高效和安全，能夠更好地服務複雜的基礎設施需求。
2.更強的跨鏈能力：為了實現更廣泛的互通性和資源共享，DePIN 專案需要發展更強大的跨鏈技術，使不同的區塊鏈網路之間能夠無縫連接，共享資料和資源。
3.擴大市場應用範圍：DePIN 專案的市場應用將從現有的一些領域擴展到更廣泛的產業和場景，從能源管理到智慧城市建設，從物聯網到供應鏈管理，DePIN 技術將被應用於更多行業，改善基礎設施的運作效率和成本效益。
4.增加消費者級應用：未來 DePIN 專案將更加重視消費者體驗，開發更多面向普通消費者的應用程序，如透過去中心化網路提供的家庭自動化解決方案。
5.持續優化代幣經濟模型：透過優化代幣分配和激勵機制，確保參與者—無論是資源提供者還是服務消費者—都能獲得公正的回報，探索更多使代幣具有實際應用價值的方式，如透過代幣支付具體的實體基礎設施使用費等。
6.促進產業數位轉型：DePIN 技術將協助傳統產業實現數位轉型，提高產業運作的透明度和效率，透過優化資源配置和利用，DePIN 計畫將協助全球實現更多永續發展的目標，如提高能源利用效率，減少環境污染等。
DePIN 作為結合了區塊鏈技術和實體基礎設施的創新賽道，在未來持續發展中承載著巨大的潛力和可能性，隨著技術的不斷進步和市場應用的逐步擴大，DePIN 有望成為推動全球基礎設施現代化和數位轉型的重要力量。
Hotcoin 非常關注DePIN 賽道的發展動態，已上線了RNDR、FIL、GRT、THETA、BTT、AKT、IOTA、AIOZ、HNT、IOTX、MOBILE、TFUEL、LPT、ANKR、STORJ、BZZ、MXC、OCEAN 等優質資產，加密投資就來Hotcoin，最熱門的優質資產搶先觸達、快人一步！
