I have built a Bitcoin buying system: $64,000, the lower the score, the more I buy

深潮TechFlow

特邀专栏作者

2026-07-27 07:37

本文約2950字，閱讀全文需要約5分鐘

Only the rules written on ordinary days can withstand market emotions at 11 PM.

AI總結

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Core Insight: This article introduces the personal investment strategy of Australian trader Jake Pahor. Based on lessons from past cycle losses and his current lifestyle, he has established a rules-based system that uses Bitcoin as its sole holding and a CSH scoring system for dynamic dollar-cost averaging and exit management, emphasizing that the system fits his personal life and requires disciplined execution.
Key Elements:
1. His personal strategy is a 100% Bitcoin holding with zero altcoins, stemming from lessons learned in the last cycle where altcoin investments resulted in losses and underperformed Bitcoin.
2. He uses the CSH risk scoring system (currently 25.6/100, in the low-risk zone) for dynamic DCA: the lower the score, the more he buys; no buying occurs when the score is above 30.
3. The portfolio is tracked using both USD and Bitcoin as benchmarks, believing that if altcoin gains are lower than Bitcoin's, it is actually a loss, and measuring solely in USD masks true performance.
4. Current market indicators suggest the altcoin season has not yet arrived: Altcoin market cap valued in BTC (0.37) is near historical cycle bottoms (0.25), and BTC dominance (59.2%) continues to rise.
5. Institutional infrastructure continues to be built: Visa launches a stablecoin platform, Morgan Stanley enables spot trading of BTC, ETH, and SOL for E*TRADE clients.

原文作者：Jake Pahor

原文編譯：深潮 TechFlow

導讀：澳洲交易員 Jake Pahor 公開自己的真實持倉：100% 比特幣，零山寨幣。這不是信仰，是一個有全職工作、要照顧家庭的普通人經過上輪週期血虧後的選擇——複雜策略需要時間成本，而比特幣打敗了他上輪拿的幾乎所有山寨。他用 CSH 評分系統動態定投，評分越低買得越多，出場也寫死在計劃裡。這套系統的價值不在於抄作業，而在於讓你看清楚：能在深夜 11 點扛住市場情緒的，只有平日寫下的規則。

每次 SMSF （自管退休金）諮詢都是同樣的結局。

我們處理完文書工作。信託契約、銀行帳戶、託管、審計記錄。所有讓人遠離麻煩的東西。然後會有片刻停頓，我完全知道接下來會發生什麼。

「那麼。我現在該買嗎？該等嗎？到底該買什麼？」

我沒法回答。不是不願意。是沒法回答。提問的人可能 42 歲還有二十年時間，也可能 68 歲只剩三年。他們可能在 30% 的回撤中睡得很香，也可能在 10% 的跌幅時就崩潰。沒人能替別人回答這個問題，任何給出答案的人都只是在猜。

但現在已經有幾百人問過我這個問題，這也是我和 Tom 創建 CSH 的原因。所以這週我要給出唯一誠實的答案：我自己的錢到底怎麼操作，以及驅動它的系統。不是讓你照抄。是讓你看清一個系統長什麼樣，然後建立你自己的。

下面所有內容都在 app 的免費版上運行。

CSH 風險儀表板

CSH 評分：25.6/100 — 早期週期（穩定，本週 +0.7 ）。處於 2011 年以來所有讀數的後 22%，已連續 52 天停留在 20-30 區間。

關鍵指標：

BTC：64,492 美元 / 91,717 澳元（ 7 日：基本持平）

BTC 主導地位：59.2%

ETH/BTC：0.029

TOTAL3/BTC （山寨幣以比特幣計價）：0.37 — 前幾輪週期底部在 0.25 附近探底

恐懼與貪婪指數：26 - 恐懼

總市值：2.27 兆美元

回顧：上期我說這輪熊市結束前必須發生三件事，一件都沒發生。一週過去，仍然是零比三。唯一值得注意的變化：BTC 爬回 200 週均線上方（約 63,300 美元）。必要條件，遠遠不夠。

Jake 的解讀：兩週在大約 62,000 到 66,000 美元之間橫盤震盪，評分全程停在 20 多分。盤面無聊，宏觀喧囂。我的計劃這週沒變，這就是計劃。

圖：CSH 風險評分儀表板，評分 25.6/100，處於早期週期，已連續 52 天停留在 20-30 區間。來源：Crypto Super Hub

我如何投資自己的錢

這週沒標題。上面的問題比任何新聞週期都重要，所以這是我的答案，三條規則。

規則一：對標兩個基準。我用美元和比特幣兩個維度跟蹤我的投資組合。第二個數字讓我保持清醒。如果你的山寨幣翻倍，而比特幣漲了三倍，你其實是虧的。你只是沒注意到，因為你只盯著美元數字。十五年過去， BTC 仍然是整個資產類別的基準。如果我要持有其他東西，是因為我真心認為它會跑贏比特幣。否則，為什麼要持有？

規則二：核心優先，認清自己的極限。現在我 100% 持有比特幣。零山寨幣。這不是永遠，只是符合我的生活。我有家庭，在交易所有全職工作，業餘時間還在搭建 CSH 。山寨幣輪動是給有時間的人準備的工作。我知道是因為上輪週期我試過，拿著一堆山寨幣沒有計劃，結果被打爆，而比特幣悄悄跑贏了我持有的幾乎所有幣。教訓不是山寨幣不好。而是我的投資組合必須契合我的真實生活。從 BTC 作為核心開始。只有當你有時間和技能承擔時，才增加複雜度。

規則三：讓系統來買。我的錢透過 CSH 評分運行動態定投。按計劃買入，但只在評分處於我的 10 到 30 區間時。倉位是動態的：評分越低，買得越多。評分 30 時適度建倉。評分 15 時倉位是前者的好幾倍。每一個決定都是幾個月前在冷靜時做的。市場沒法在晚上 11 點跟我重新談判。

同樣的機制反向運行。我的計劃在退出區間上方動態賣出。上輪週期，把退場規則寫下來，是兌現週期收益和來回坐過山車的區別。比特幣一生都遵循著非常接近四年的節奏。我不會靠感覺去對抗它。

這週我在哪？評分 25.6 ，定期買入在區間內運行，更大的倉位還在等一個尚未出現的 20 分以下。兩週時間故意什麼新動作都沒做。不行動也是一種倉位，現在就是我的倉位。