用數據投票，透視2025 年熱門交易產品｜ OKX年記

如果只看行情，很難解釋2025 年交易所用戶之間的收益差異。真正決定收益的，同樣依賴帳戶層面的操作方式，而不僅是市場波動本身。

OKX 年度帳單顯示，主流幣仍是資金周轉和收益承載的核心，支撐交易和策略執行；新興幣更多用於放大波動，提供階段性機會，但並非穩定、長期的收益來源。真正持續貢獻收益的，是長期使用、可控制風險的產品組合。以2025 年為例，穩定幣理財在使用頻率和收益貢獻上始終靠前，成為交易所帳戶最穩定的收益底層，在震盪和回撤階段有效提高整體收益。

本報告將從OKX 交易所策略產品、賺幣產品、交易幣種和實際收益表現等數據維度，拆解2025 年交易所用戶的真實選擇，揭示哪些操作長期有效，哪些只是「看起來很賺錢」。當敘事噪音被剝離，CEX 的年度趨勢，反而比想像中更清晰、更具體。鑑於交易數據與市場資訊本身俱有高度透明性和個體差異，相關細節不再逐一展開，可自行查閱。本文不聚焦於具體交易結果，而著重於策略層面的思維拆解，提供簡單、可行、可參考的策略模型，讓讀者結合自身情境理解與應用。

DOGE、TRUMP、XRP 等成為年度用戶熱衷交易幣種

OKX 年度帳單顯示， BTC、ETH、TRUMP、SOL、DOGE、XRP 等成為用戶今年熱衷交易的幣種。其中，BTC 與ETH 作為核心價值資產，佔據主導地位，不僅因其市值和流動性深度穩固了散戶與機構的共識，更因其在多輪牛熊週期中表現出的韌性和價格發現功能，使得用戶在高波動市場中形成了「穩定錨點」。波動型藍籌幣如SOL、XRP，則反映出用戶對短中期波動機會的敏感性，往往在市場熱點、技術更新或社群敘事驅動下產生集中交易行為；今年MEME 熱潮持續發散，在成熟用戶積極尋找新機會的同時，也吸引了大量新用戶關注這一領域，TRUMP、DOGE 等MEME幣因此一躍成為交易熱度較高的幣種，其表現也進一步表明，用戶的交易行為並不只由項目基本面決定，而在很大程度上受到社群情緒、平台激勵及事件催化等因素的共同影響。

與之相互印證的是，OKX 策略產品年度最受歡迎的幣種仍包括與上述一致的BTC、ETH、SOL、DOGE、XRP 等主流與高流動性資產。尤其是OKX 的BTC 定投策略成為多數用戶年度最佳策略，其效能源自於深層市場邏輯。透過固定週期買入、分散成本，定投策略能夠平滑市場波動、降低擇時風險，在短期劇烈波動中仍維持穩健。用戶選擇大區間底部入場並堅持紀律性買入，可以在高波動市場中保持心理穩定，避免因情緒或市場噪音造成錯誤操作，實現長期資產累積和風險可控的收益增長。

值得注意的是，DOGE 與XRP 則成為今年OKX 策略產品用戶喜歡的“黑馬幣種”，在市場情緒活躍或敘事推動下，這類資產提供了顯著的價差機會，吸引短線和波段資金參與，成交量隨之放大。同時，隨著ETF 等金融產品對這些資產的覆蓋，它們被納入標準交易策略中，進一步加速流動性與活躍度。

「賺幣」 USDT 平均年化約4.32%

頭部交易所的穩定幣資金池常年處於數十億甚至百億美元等級。作為技術服務商，他們會透過借貸撮合、Staking 和DeFi 協議等方式，將這部分資金轉化為用戶的穩定利差。即便在保守年化區間內，也會為使用者創造非常可觀的效益。

尤其放到今年的行情結構裡看，OKX「賺幣」類產品中，穩定幣貢獻長期佔據核心位置，本質不是利率有多誇張，而是參與頻率高、資金沉澱深、複利時間長。例如，持有USDG 可自動賺取最高4.10% 年化收益，持有USDT 平均年化約4.32%（隨市場與借貸需求即時調整）。其中，在市場波動劇烈的情況下，USDT 活期簡單賺幣曾一度飆升至53%，支持24 小時隨存隨取、按小時計息。為提升資金使用效率，OKX 策略交易和交易帳戶均已支援「自動賺幣」功能。此外，除了穩定幣，平台對BTC、ETH 等主流資產的簡單賺幣也在限定額度內提供約5% 年化收益，讓用戶在主流幣波動下同樣可以獲得穩定收益。

2025 年的市場並非「全面多頭」：資金高度集中在BTC 等少數主流資產及ETF 相關標的。長期來看，大量中小市值山寨幣表現落後BTC，即便在指數層面出現反彈，其價格中樞仍呈現下行趨勢。對大多數投資者而言，「選錯幣」意味著全年努力可能付諸東流甚至造成虧損，方向性交易的容錯率顯著降低，帳戶收益出現明顯分化。在此結構性行情下，穩定幣理財成為少數無需擇時、無需押注方向，卻能持續貢獻收益的帳戶基礎。當BTC 上漲紅利無法輻射全市場、山寨幣整體進入慢性消耗階段時，穩定幣的價值不在於跑贏牛市，而是確保資金在等待機會期間不再「空置」。

10% 策略用戶的年度平均收益率接近60%

在2025 年多變的市場環境下，越來越多用戶開始湧入OKX 策略產品，日均策略產品用戶數接近翻番，但收益出現明顯分層。 25% 策略用戶的年度平均收益超過15%，而10% 策略用戶的年度平均收益率接近60%。這些高收益用戶的共同點是，他們的策略不僅有明確的風險控制框架，還能動態調整部位和參數，結合價格、波動性、成交量和宏觀資訊做出判斷，同時嚴格執行紀律，避免情緒化操作。這也是為什麼即便市場多次回檔和情緒波動劇烈，仍有少數用戶能夠實現接近20%的年化回報，多數用戶收益則位於中性區間。

換言之，收益的天花板不是行情，而是用戶對策略邏輯理解深度與執行能力——只有真正掌握動態風險控制、參數迭代與行為紀律的用戶，才能在2025 年的震盪分化市場中跑出結構性超額收益。

在OKX 策略產品中，部分策略展現了出乎意料的特徵。首先，定投和幣本位合約網格雖然看似小眾，但在實際運行中收益穩健，能夠在震盪行情或底部建倉階段持續累積盈利，風險相對可控，適合多數用戶長期佈局。其次，DCA、雙幣贏策略用戶基數不大，但人均收益顯著高於平均。這類策略透過智慧雙向佈局和風險對沖，在行情波動中既能捕捉上漲趨勢，也能在下跌中保留收益空間，因此被少數深度用戶用於穩健套利。

此外，有些策略雖為高階使用者偏好，卻潛力巨大。例如合約DCA 策略在牛市行情中可以放大收益，而普通散戶往往未充分關注，儘管極端行情下風險較高，但在趨勢相對明確、參數設定合理的前提下，仍可作為進階用戶進行階段性配置的策略選擇之一；而訊號策略則依賴高級量化訊號和市場收益判斷，高淨值用戶或交易經驗豐富的玩家偏好使用，以獲取超額的玩家偏好使用。

單一用戶年均運行4-5 個策略

在OKX 平台上，一般用戶平均同時運行4–5 個策略。其中，大部分新手用戶僅開啟1–2 個策略，小規模嘗試即可滿足探索心理和低風險需求；活躍交易者多在3–10 個策略之間，以涵蓋不同市場機會和交易邏輯。

對新手而言，少量策略主要用於「試水」和理解市場；對成熟用戶，多策略則用於同時捕捉趨勢機會、震盪套利和長期定投收益。這項行為也說明，自動化交易不再是少數高階玩家的專屬工具，而是越來越多一般使用者日常管理資產的重要手段。

而高淨值用戶每個策略投入資金遠超平均水平，但策略數量通常控制在10 個以內。這類用戶關注的核心痛點是資金效率和風險管理——少而精的策略可以確保資金集中度高、複利效應明顯，同時避免因策略過多導致的執行複雜性和流動性碎片化。他們更傾向於精選高機率、高資金效率的策略，如大區間網格或資金費率套利，而非追求策略數量本身。這個行為模式也解釋了為什麼高淨值用戶的收益表現往往優於一般用戶，即便市場波動相同。

對於專業交易員或量化團隊來說，可能同時運行數十個策略，用於跨市場套利、不同參數網格和多時間週期定投。這樣的分佈邏輯，直擊用戶痛點：收益差異往往不在市場波動本身，而在策略數量、組合邏輯和風險管理能力上的差異。

6 大最佳年度策略

2025 年，用戶規模最大的策略，幾乎都指向同一個核心訴求：少犯錯、可預期、回撤低。 OKX BTC 大區間現貨網格之所以成為最受歡迎策略，與BTC 定投、年度低迴撤的現貨網格在邏輯上是一致的——它們都不要求用戶判斷方向，也不依賴擇時能力，而是透過分散執行和自動化機制，降低人為決策失誤帶來的風險。這類策略的價值不在於短期收益有多高，而是能夠涵蓋絕大多數行情階段，適合長期、持續地被一般使用者使用。

真正拉開收益上限的策略，集中出現在ETH、SOL、DOGE 等高波動資產疊加合約網格的場景中。這裡的高收益並非來自“更聰明的判斷”，而是波動率本身與放大機制共同作用的結果。在多頭市場或趨勢行情中，這類策略能夠迅速放大獲利，但同時，風險也被同步放大，收益高度集中於少數能夠承受波動、理解區間與槓桿邊界的用戶。因此，它們可以被稱為“最能獲利”，卻無法成為“最多人使用”的策略。

從長期結果來看，穩定的超額報酬率較常出現在策略組合與週期相符的情況下。 BTC 與ETH 的定投組合在不到兩年內實現100% 收益，本質是核心資產的穩定性與波動資產的彈性在合適週期內形成疊加效應；而小眾大戶偏好的DCA 策略，則體現了同樣的思路——當資金規模上升，目標會從追求極致收益轉向提升資金使用效率與回撤控制。最終決定收益差距的，不是單一策略本身，而是是否理解並尊重其適用邊界。

最經典的3 大策略類型及參數

BTC 大區間現貨網格（4 萬–40 萬，約200 格密集網格）

這是目前被驗證次數最多、也是使用週期最長的一類OKX 網格設定。真實用戶偏好顯示，BTC 網格的核心不在於“預測方向”，而在於用超寬價格區間換取長期存活率。 4 萬–40 萬本質上覆蓋了多輪牛熊的主要震盪帶，配合約200 格的密集網格，可以在不頻繁下線、不反覆重開的前提下，持續捕捉BTC 的結構性波動。 200 格並不是拍腦袋的數字：網格過少會浪費震盪，過多則被手續費侵蝕，而這一密度在成交頻率與成本之間取得了最優平衡。對多數用戶來說，這類策略解決的是一個最現實的痛點－不用擇時，也能長期參與BTC 波動本身。

OKX 幣本位合約網格（典型：SOLUSD）

在趨勢行情中，用戶對網格的訴求會從“穩”轉向“放大”，這也是幣本位合約網格集中出現的場景。以SOLUSD 為代表的幣本位合約網格，本質是牛市Beta 的放大器：價格上漲不僅帶來網格價差收益，倉位本身還以幣計價持續增值。真實使用數據表明，這類策略更常被用於階段性行情，而非全年常駐；能長期盈利的帳戶，普遍只在趨勢明確後啟用，並將槓桿控制在偏低區間，以避免震盪期被動清算。它解決的不是“穩定現金流”，而是用戶在牛市中最關心的問題：如何在不頻繁手動操作的情況下，最大化趨勢收益。但要注意的是，幣本位合約網格仍屬於槓桿策略，對行情方向和波動較為敏感。在趨勢判斷失誤或市場劇烈震盪時，需合理控制槓桿與部位，控制風險。

AI 參數推薦（三類策略自動匹配）

AI 參數推薦之所以成為大量用戶的預設選擇，並非因為“更激進”，而是更不容易犯低階錯誤。 OKX 策略系統會結合當前幣對的波動率、趨勢結構與歷史區間，為用戶自動給出長期穩健型、中期震盪型、短期波動型三種網格方案，核心價值在於幫用戶完成最困難的一步——區間與網格密度的合理設定。真實情況是，絕大多數網格虧損並非行情問題，而是參數一開始就失效：區間太窄、網格太稀或頻繁被打穿。 AI 推薦並不承諾最高收益，但顯著降低了策略「剛開就停、反覆重置」的失敗機率，這正擊中了普通用戶最核心的使用痛點。

BTC 現貨DCA 策略回測年化超過50%、ETH 超120%

OKX 現貨馬丁格爾策略本質是透過在價格回撤時遞增投入以降低平均成本，並在趨勢回升時止盈獲利。它相比傳統等額DCA 更能捕捉反彈收益，但同時風險也更高，尤其在單邊下跌行情中，多層加倉容易迅速消耗資金。其核心價值在於結合市場波動與趨勢結構，實現高頻週期套利，同時克服單純持幣錯過反彈的機會。

以BTC 為例，典型現貨馬丁格爾參數為跌幅觸發0.96% 加倉、加倉係數1.05、最大加倉7 次、止盈目標0.5%，回測顯示年化收益可超過50%。此策略能夠快速捕捉BTC 長期趨勢反彈的利潤，同時在震盪行情中利用多層加倉降低成本，但在持續下跌或橫盤環境中仍存在資金耗盡風險。

以ETH 為例，由於波動性較高，跌幅觸發1.42%、加倉係數1.05、止盈目標2.8% 的馬丁格爾策略回測年化收益可超過120%。最成功的連續加倍實例顯示，初始部位1000 USDT，連續觸發7 次加倉後，在趨勢反彈週期整體止盈可實現2–3 倍收益。相較於BTC，ETH 的高頻波動讓馬丁格爾策略在短週期內更易實現多輪加倉與止盈收益，但資金管理與止盈設定仍是策略成敗的關鍵。

結論：組合化與風險可控成為主流選擇

透過拆解全年交易行為可以看到，多數實現正收益的帳戶並未依賴激進的單點博弈，而是透過交易、策略產品與賺幣工具的組合使用，在風險可控的前提下，持續累積回報。不同資金體量、不同交易風格的使用者在具體執行方式上存在差異，但其底層邏輯高度一致：主動降低對單一行情判斷的依賴，轉而選擇更具可複製性、可規模化、且回撤可控的收益路徑。

這一趨勢不僅反映了用戶交易理念的成熟，也反映出市場環境對專業化、體系化工具的真實需求。作為交易基礎設施與產品提供方，OKX 將持續圍繞真實使用場景迭代產品能力，完善從交易執行、策略管理到收益工具的整體協同，幫助用戶在不斷變化的市場環境中，更有效率地管理風險、把握機會。未來，我們也期待與更多用戶共同探索更穩健、可持續的交易方式，在長期中創造確定性的價值。