看多以太坊：成為全球金融結算層的潛力

原文作者：Tim Robinson

原文編譯：深潮 TechFlow

以太坊是全球金融的結算層，它是唯一能夠勝任這個角色的區塊鏈。

如果你對以上說法感到驚訝，那麼這篇文章就是為你準備的。其他區塊鏈仍然會託管許多有用的應用程序，並在特定領域發揮作用，但全球金融系統將會運行在以太坊上。

什麼是結算層？

結算層並不是一條供消費者使用應用程式和與朋友交易的鏈，而是其他鏈建構其上的基礎鏈。它專注於以下五個面向：

• 透過儲存資料和驗證資料的正確性來保護其他鏈

• 部署將在整個鏈生態系統中使用的Token 和資產

• 管理應在多個鏈之間共享的狀態

• 保護所有連接鏈的原生橋接，消除橋接風險

• 在所有連接的鏈之間提供互通性，以最安全的方式在沒有對手方風險的情況下轉移無限流動性

這些建構在以太坊之上的鏈被稱為rollups 或Layer 2 ，因為它們將資料匯總成一個blob 並儲存在以太坊上。

以太坊作為結算層而非單一鏈的設計，解釋了為什麼它的市值如此之高，儘管表面上看，它似乎比其他較新的鏈更慢、更昂貴。

為什麼全球金融體係不能運作在單一鏈上？

許多區塊鏈聲稱能夠每秒處理1 萬、 5 萬，甚至10 萬以上的交易，如果他們能達到這個水平，那當然很好。

問題在於，全球金融體系的規模至少會大3 到4 個數量級──接近每秒1 千萬到1 億筆交易，甚至更多，特別是在AI 智能體上線後。

「但信用卡只需要每秒5 萬筆交易就能處理全球所有的支付」 來自某個回覆者。

這個數字是對的，但你還沒有意識到未來金融體系的龐大規模。

想想80 年代網路出現之前，有多少電視節目、書籍和一般資訊。當時，這些內容的創作和分發僅限於少數出版商，幾乎所有人都被迫從幾個分發管道獲取資訊。

然後網路來了，任何人都可以在任何地方創建部落格、影片頻道，或僅僅與世界分享他們的觀點，成為影響者。

內容的數量不是增加了10 倍甚至100 倍，而是增加了100 萬倍。

當金融真正被釋放出來，任何人都可以投資或交易任何資產，而不僅僅是像今天這樣的一些債券、股票和房地產時，金融系統將經歷類似的爆炸性增長。

股票和債券將像YouTube 世代眼中的傳統電視一樣無聊。

人們將會做什麼？

• 他們會投資自己喜歡的遊戲、樂團、歌曲、藝術家、部落客、影響者、作者、書籍和影片。可以在任何地方資助任何項目，並從中獲得一些收益或回報。

• 收集和交易遊戲物品－數百萬玩家將在成千上萬個遊戲中進行交易。

• 進行目前華爾街的金融交易，但規模擴大到全球，所有想參與的人都可以參與。

• 對任何事物進行下注。

不只是人類在進行這些交易，還會有數百萬的機器人和AI 智能體在各處交易數十億的資產，試圖在數百萬個市場中獲得優勢。

你還認為所有這些都能在全球複製的幾台PC 上運作嗎？

也許這一切都不會實現，政府可能會扼殺這種樂趣，我們將永遠被困在交易無聊的股票和債券中，但我對此表示懷疑。年輕一代決定了未來的基調，他們對交易meme 幣和遊戲物品比傳統金融資產更感興趣，就像他們對YouTube 比對電視更感興趣一樣。

為什麼全球金融需要一個結算層？

嚴格來說，不一定需要，畢竟我們已經有一個運作在許多獨立資料庫上的金融系統。然而，當你的系統透過一個標準化層連接到所有其他系統時，速度、安全性和互通性的提升是顯而易見的。忽視這一點就像在網路已經開始接管世界後，仍然試圖在私人內部網路上運行你的公司。

以太坊的另一個關鍵屬性是它的中立性——即使是彼此敵對的國家或公司也可以使用這個平台來結算交易。以前，當兩個國家交戰時，他們會使用黃金來結算債務，因為他們不信任彼此的貨幣或金融系統。現在，他們可以在以太坊上的任何中立加密貨幣中進行交易。

為什麼每個金融機構都想要自己的rollup？

當以太坊在2015 年首次出現時，許多金融公司開始嘗試這項技術，不是為了成為網路的一部分，而是為了在合作公司之間運行自己的私人區塊鏈。 JP Morgan 開始了Onyx 鏈，Microsoft 推出了以太坊區塊鏈即服務，Amazon 創建了AWS 託管區塊鏈。公司希望擁有私人區塊鏈以保持控制權——這樣他們可以實施合規、KYC (了解你的客戶)、AML (反洗錢)，並在發生駭客攻擊時暫停鏈。

這些私有區塊鏈都沒有成功，因為它們忽略了區塊鏈有用的兩個原因：可組合性和無許可創新。當人們合作，創造互補和擴展彼此的產品，任何人都可以貢獻時，驚人的事情就會發生。而當你移除這兩個要素時，你得到的只是一個較慢的資料庫。

因為以太坊是一個以Layer 2 為中心的生態系統，你可以自由地獨立建構一個屬於你的子生態系統，具有你獨特的功能，同時又是更大以太坊生態系統的一部分。 —— Vitalik Buterin

透過rollups，公司可以享受兩全其美的優勢——既能創建帶有任何限製或控制的鏈，同時又能保持與以太坊生態系統的互通性。他們可以實施KYC (了解你的客戶)、AML (反洗錢) 規則，對交易進行人工審核，剔除不良行為者，所有這些都像他們在集中平台上所做的一樣。

現在用戶可以在幾分鐘內無縫遷移到他們的平台，這也吸引了開發者為其客戶部署有用的應用程式。如果他們的rollup 使用與其他rollup 相同的語言，這些應用程式可以在一天內上線。開發者透過使用費用獲得收入，而公司則免費獲得許多額外的服務。

Coinbase 開創了這一策略，他們的Base 鏈僅在一年前推出，現在已經有超過250 個應用程序，而且Coinbase 並沒有花一分錢來構建它們！ Coinbase 為開發者提供了激勵措施，包括透過智慧錢包存取數百萬用戶和數十億美元的資金，這變成了一個雙贏的局面。

這種透過rollup 擴展產品的策略現在在加密生態系統中逐漸流行，Kraken、OKX 和Crypto.com 都推出了自己的Layer 2 。

全球最大的資產管理公司Blackrock 已經意識到潮流正在變化，並在其他機構注意到之前率先調整方向。他們最近在以太坊上推出了一個1 億美元的基金， Larry Fink 對將一切代幣化以實現更好的互通性和比其他金融系統更少的開銷持樂觀態度。推出他們自己的rollup 並在其他人之前建立生態系統只是時間問題。

當金融公司意識到Coinbase 在做什麼，Blackrock 正在嘗試什麼，他們可以獲得用戶、流動性和一個龐大的免費開發者基礎時，推出自己的rollup 將是一個顯而易見的選擇。

為什麼只有以太坊能夠支持這一點？

以太坊是唯一一個高度專注於支援成千上萬條鏈，同時最大限度地去中心化、保持高運行時間和安全性的區塊鏈。目前使用這個生態系統的使用者體驗雖然較差，但這是以太坊為實現未來十年擴展到數百萬TPS 而做出的短期犧牲。修復使用者體驗比重新建置底層基礎架構要容易得多，而且已經有許多專案在解決跨鏈問題。

這種作為數千條其他鏈的支援層的系統不是任何其他網路可以簡單複製的，它需要整個生態系統的全面改革。你必須創建橋樑、互通層、共享排序器、跨鏈MEV 解決方案、能夠處理多個鏈的錢包、能夠識別跨鏈資產的應用程式。以太坊現在正在經歷所有這些成長的痛苦，以準備成為金融的基礎層。

此外，以太坊已經為這個世界進行了高度優化：

• 它設計為在最小的硬體上運行，並且只需要普通的互聯網連接，這使得節點可以遍布全球，幾乎不可能被摧毀。

• 它在權益層上高度去中心化，沒有任何單一實體持有超過幾個百分點的質押代幣。任何對鏈的攻擊都需要全球眾多公司的協調，這幾乎是不可能的，即使有人嘗試接管，他們也可以被社群削減。

• 它在軟體層上也高度去中心化。以太坊有5 個執行客戶端(Geth、Nethermind、Besu、Reth、Erigon)，還有4 個正在開發中(Megaeth、Monad、GPU-EVM、Ethereum Rust)，以及6 個共識客戶端(Teku、Lighthouse 、Prysm、Nimbus、Lodestar、Granadine)。這些客戶端由不同團隊以不同程式語言在世界各地編寫。這使得網路中出現缺陷的可能性極低，即使其中一個客戶端有嚴重漏洞，也不足以癱瘓網路。

• 所有最大的升級都是為了支援這種結算層設計。以太坊試圖為Layer 2 提供盡可能多的數據，並專注於快速驗證ZK 證明和其他使rollups 工作並實現跨兼容的必要技術。

• 以太坊社群比任何其他鏈都更關心最大化去中心化。社群中有大量人群在家質押、運行自己的驗證節點、敦促大公司多樣化其質押客戶端，並鼓勵用戶從大型質押提供者轉向較小提供者。

是的，其他生態系統可能會嘗試轉向這種rollup 世界，但它們都面臨創新者困境——沒有公司或團體願意研究會破壞其當前工作產品的技術。此外，所有想要建造單片鏈的人都已經從以太坊跳槽到其他項目，幾乎所有關心這種多鏈高度可擴展世界的人都在從事以太坊開發或研究。沒有其他團隊能夠實現這一願景的轉變，並獲得建立必要生態系統以進行競爭的資源和人才。

比特幣呢？

比特幣是最有可能成為這種結算層的競爭者，因為它像以太坊一樣，專注於去中心化和安全性，幾乎犧牲了其他所有東西。不幸的是，比特幣最大的優點也是它最大的缺點——它從不進行硬分叉。比特幣不進行硬分叉意味著它無法添加許多破壞性更改，而這些更改對於使rollups 可行是必要的。沒有這些更改，添加rollups 和所有使其無信任、安全、廉價和快速的基礎設施是一項極其複雜的任務。

即使假設它所有關於Layer 2 的願景都得以實現，它仍然會比以太坊更慢、更昂貴和更複雜，並且在生態系統發展方面會落後很多年，這使得它難以競爭。

讓基礎層變快有什麼問題？

技術中的一切都有權衡。當基礎層承擔更多工作時，運行節點的要求增加，能夠運行它的人和地點減少，使其去中心化程度降低。它也有更高的失敗風險，導致停機，而停機是對基礎層最糟糕的事情，因為每個建立在其上的rollup 也會中斷。

借助ZK 證明(ZK Proofs) 的魔力，基礎層節點可以在幾毫秒內驗證數百萬甚至數十億筆跨越數千個Layer 2 的交易。處理這些交易並建立ZK 證明的節點需要非常強大，但驗證它們的節點可以非常小。這意味著基礎層唯一的真正任務是儲存資料、驗證ZK 證明並保持在線。硬體要求越低，它就能越好地完成這項工作。

為什麼我們需要一個結算到以太坊的鏈生態系？

目前已經有一些鏈生態系統可以彼此互通──Cosmos 是其中最大的一個。這些生態系統比認為單一鏈可以完成所有任務更有意義，但它們的共同缺陷是缺少一個在它們之間最大限度安全的結算和互通層。

沒有這個基礎層，你必須單獨檢查和信任每個鏈的安全屬性，這非常難以推理。而且隨著代幣在整個生態系統中流動，你不僅要信任起源鏈，還要信任這些代幣在到達最終目的地過程中經過的所有鏈。

擁有這個共同的共享基礎層還可以創建一個部署跨鏈代幣或保存共享狀態的地方，這確保它們由這個層保護並且可以在所有rollup 之間無縫傳遞。

這是不可避免的嗎？

從長期來看，這一趨勢似乎和Linux 接管伺服器領域一樣不可避免，只是透過金融激勵加速了這一進程。擁有一個大家都在使用但沒有人能夠控製或限制、收取租金的共同標準平台，對公司和各種用戶來說都是非常強大且極具吸引力的。

目前的金融系統是破碎的、分散的且難以修復，因為幾乎沒有真正中立的參與者來協調它。而且，這些中立的參與者一旦獲得壟斷地位，往往會尋求租金或執行自己的道德準則。透過消除人類對網路的控制能力，我們將獲得一個最能服務所有人的金融系統。這就是我們一直在等待的金融互聯網，只是時間問題，最終大家都會意識到這一點。