TVL超500億美元，一文全覽流動性質押賽道表現
原文作者：OurNetwork
原文編譯：深潮 TechFlow
流動性質押
Sanctum，Lido，Marinade，Tonstakers 和Stader
超過500 億美元鎖定在流動性質押協議中
流動性質押是加密貨幣中最常用的功能之一，可讓使用者開啟DeFi 選項。隨著越來越多的權益證明區塊鏈啟動，幾乎立即出現流動性質押解決方案，為用戶提供質押方式的彈性。由於新鏈的啟動、ETH 價格的上漲以及更多用戶使用流動性質押代幣(LSTs)，流動性質押市場的總鎖定價值(TVL) 已超過500 億美元。在過去一年中，Solana、TON 和Ethereum 上的流動性質押流量顯著增加。
DeFi Llama
Lido 仍然是主導的流動性質押協議，TVL 高達驚人的330 億美元。其規模是第二大協議Rocket Pool 的8 倍以上，流動性質押市場仍表現出冪律分佈。 Solana 有兩個協議進入前十，Jito 累積了18 億美元的TVL，Marinade Finance 約8.5 億美元。
Artemis Analytics & DeFi Llama
在Ethereum 之外，流動性質押提供者的滲透率仍然較低，並且有很大的成長空間。 TONstakers 質押了幾乎6% 的所有TON，顯示對TON 質押產品的需求顯著。 Solana 質押產品在過去一年中有顯著的流入，但總質押比例仍然較低。
stakingrewards.com
① Sanctum
Sanctum 的Wonderland 在Solana 上將流動性質押代幣(LST) 交易量提高了25% ，目前超過2500 萬SOL
Sanctum 的Infinity是唯一能夠原生支援數百萬種不同LST 的流動性池。 Wonderland 允許使用者持有LST 以獲得寵物體驗（積分），並為2024 年7 月18 日的CLOUD 空投協議做出貢獻。該活動推動了Solana 的LST 交易量，使其份額從5.2% 增加到6.5% ，總交易量超過2500 萬SOL。
Flipside - @h 4 wk
即使活動已經結束， INF 代幣在Sanctum 用戶中仍然很受歡迎。目前，INF 的供應量維持在約150 萬，有超過14 萬持有者。兩個數字在第一季結束後略有下降。 Wonderland 第二季的公告表明其將在今年稍後發布。
Flipside - @h 4 wk
在CLOUD 啟動之前， 5000 名投資者認購了3000 萬USDC 的CLOUD Alpha Vault ，超額認購400% 。 60% 的交易量來自最後一小時，這表明該項目非常受歡迎，交易員對此充滿期待。
Flipside - @marqu
② Lido
Steakhouse Financial | Website | Dashboard
stETH 價格與CME ETH 期貨價格高度相關
Steakhouse 分析了stETH 作為支撐Ethereum 質押ETF 資產的適用性，發現stETH 價格與CME ETH 期貨價格高度相關，且其買賣價差相對於市值較窄。我們分析了三個問題：stETH 能否公平交易並提供有效的贖回和認購市場？ stETH 能否在不受少數個人或實體控制的情況下進行交易？ stETH 作為ETP 基礎資產提供的總回報概況是什麼？
Dune Analytics - @steakhouse
對於stETH 數據，Steakhouse 使用TradingView 的API 取得stETH/USD 的中心化交易所(CEX) 對資料。對於ETH 商品期貨數據，我們依賴CME 的逐筆歷史數據。對於ETH 現貨價格，我們依賴Coinbase 透過TradingView API 提供的資料。我們的Python 筆記本在github上可用。我們探索了長期相關趨勢、提款開放以來的時間框架以及即時和詳細市場反應的時間框架。
Steakhouse Financial 對stETH 在ETF 中表現的經濟分析
③ Marinade
Marinade | Website | Dashboard
Marinade 總質押量較去年同期成長26%
質押拍賣市場(Stake Auction Marketplace, SAM) 是Marinade v2的重要功能，它為驗證者之間的質押創建了一個公開拍賣平台。這使得Marinade 上的質押者可以獲得優先費用，例如MEV 提示和交易費用，這些以前僅對驗證者開放。
Twitter - @MarinadeFinan
Solana 的網路成長正在加速。隨著Solana 網路使用量的增加，驗證者從MEV 和交易費用中獲得更多收入。這使得質押更有價值，並為Marinade 提供了機會，創建一個鏈上市場以重新分配最大獎勵給質押者。
The Block
Marinade 很快就會更新其委託策略，目標是提升Solana 安全性的去中心化。從8 月14 日起， 90% 的質押將根據SAM 結果進行委託， 10% 根據MNDE 投票進行委託，並且每個紀元的重新平衡上限將從2% 提高到5% 。目前約有2% 的SOL 質押透過Marinade 進行委託，如果這一比例增加到10% ，驗證者的表現將從72% 提升至93% ，對去中心化產生正面影響。
交易等級Alpha：上個月，一名用戶在一次交易中將30, 000 SOL （當時超過410 萬美元）存入Marinade 流動性質押。整體來看，在過去15 個月中，Marinade 中質押的SOL 總量增加了約285 萬，成長了57% 。
④ Tonstakers
Maksim Ratnikov | Website | Dashboard
TON 上的第一個流動性質押協議，TVL 超過2.5 億美元，每日活躍用戶超過7 萬
Tonstakers 佔據了TON 上69% 的流動性質押代幣(LST) 總鎖定價值(TVL)。 Tonstakers 是TON (The Open Network) 生態系統中的一個流動性質押協議。 Tonstakers 利用一種巧妙的流動性質押機制，每約18 小時複利一次，以最大化年收益率(APY)，並保護用戶免受削減損失。全年以美元計價的存款價值年增了12, 400% （從200 萬美元增加到超過2.5 億美元）。 2024 年，Tonstakers 在其Telegram 頻道上達到了100 萬訂閱者，每日活躍用戶(DAU) 從約2 萬增長到超過7.5 萬，年成長700% 。
TON Stat
2024 年初，Tonstakers 通過了Certik 安全公司的全面安全審計，獲得了100 分中的94 分（AAA）。這使得Tonstakers 成為TON 區塊鏈上安全性最高的項目，並且在營運期間保持了無安全事件的記錄。
skynet.certik.com
Tonstakers 用戶了解該協議的LST tsTON 如何解鎖他們的流動性：在EVAA 貸款中利用tsTON，透過DFC 獲得更高的獎勵，在Aqua Protocol 上鑄造穩定幣等。此外，Tonstakers 正在開發一種獨特的jetton 質押，允許用戶和專案進行無風險的可替代代幣質押。
app.ston.fi
⑤ Stader
Mayhem 10 r | Website | Dashboard
在ETHx、Polygon、BSC 和Hedera 上的總鎖定價值(TVL) 超過6 億美元，獎勵超過2500 萬美元
ETHx TVL 和存款：Stader Labs 是一個非託管質押平台，為多個權益證明(Proof-of-Stake) 網路上的用戶提供流動性和安全性。 Stader Labs 在ETHx 上的總TVL 為Ξ 125, 293 （約3.86 億美元），在信標鏈上存入了Ξ 135, 872 （包括節點操作員的9, 000 多ETH 保證金）。這種大規模參與反映了機構和用戶對Stader 質押解決方案的強烈信心，由無許可和有許可的TVL 組合驅動。
Dune - Stader Labs
MaticX TVL、獎勵和收入：Stader Labs 是Polygon 上領先的流動性質押代幣(LST)，TVL 超過1.54 億Matic。它已向用戶分發了6, 128, 781 美元的獎勵。這些獎勵透過ETH 合約管理，Stader 獲得了10% 的份額（680, 976 美元）。自2022 年7 月以來，Stader 一直表現出持續成長。
Dune - Stader Labs
BNBx 獎勵和收入：在BNB 區塊鏈上，Stader Labs 向用戶分發了461, 818 美元的獎勵，並產生了57, 727 美元的收入。獎勵分配在每次自動複利時自動進行，確保質押生態系統的持續成長和用戶參與。
Dune - Stader Labs
