LD Capital賽道週報(2023/11/13)

Cycle Trading

特邀专栏作者

2023-11-14 11:07

本文約3172字，閱讀全文需要約5分鐘

速覽一周行業重要資訊。

DeFi 借貸

Aave

Aave 社群已投票通過「將穩定幣GHO 借款利率從3% 提高至4.72% 」的提案，目前該提案已進入排隊等待啟動隊列。 GHO 借款上限為3,500 萬美金，目前已借用3,489 萬美金，資金利用率達99.7% ，接近上限。

Aave 巨鯨地址0x8e74自兩週前開始從幣安向其個人鏈上地址提幣，截至13 日，該地址已累積36.4 萬枚AAVE，價值3563 萬美金，目前已成為AAVE 最大個人持倉地址。在11 月2 日，該地址曾出售其擁有的19 萬枚UNFI，價值166 萬美金。

Compound

Compound 社群將推出為期四個月的成長計劃並將撥款7770 枚COMP，其中2760 枚COMP 將分配給計劃下的BD 基金，用於支持該增長計劃的業務發展運營；另外5010 枚COMP將分配給增長基金。該投票將在今日（13 日）結束並將通過。

MakerDAO

MakerDAO 因其RWA 資產已向瑞士繳納共150 萬美元印花稅。瑞士離岸實體的印花稅是15 個基點，MakerDAO 的5 億美元投資因此產生了75 萬美元的印花稅，當這些資產後來被出售時，MakerDAO 再次繳納了75 萬美元。

LSD

上周有2863 萬枚ETH 鎖定在信標鏈中，對應質押率23.81% ，環比增長1.1% ；其中活躍驗證節點88.18 萬個，環比增長0.72% 。本週ETH 質押收益率成長3.7% ；Meme 行情與鏈上清算使得鏈上成交活躍，Gas 提升，ETH 年化通膨下降至-0.4% 。

本週ETH 質押季增1.1%

本週ETH 質押收益率上升至3.7%

ETH 年化通膨下降至-0.4%

來源：ultrasound，LD Capital

三大LSD 協議中，從價格表現來看，LDO 一周上漲11.7% ，RPL 上漲21.1% ，FXS 上漲4.3% ；從ETH 質押量角度來看，Lido 一周上漲0.6% ，Rocket Pool 上漲0.67% ，Frax 上漲2.21% 。上週ETH 價格上漲8.2% ，ETH 的較大漲幅使得信標鏈中出現較多的解質押出售與新質押者進入，整體來看新進入質押的量大於解質押規模；目前1340 個驗證節點排隊進入， 940 個驗證節點排隊退出。 Lido 社群討論新增社群質押模組，透過要求節點提供抵押品的形式建構無許可節點質押方案（類似RocketPool，最終參數或許有所不同）；上週Brevan Howard Digital 停止拋售LDO，其鏈上錢包剩餘約500 萬枚LDO。目前Rocket Pool 存款池餘額19102 枚ETH，RPL 質押率50.9% ，有效質押比例93.4% 。

NFTFi

上週NFT 全市場成交量1.4 億美元，環比增長47.02% ；總市值69.8 億美元，環比增長27.62% ；NFT 持有者602 萬，環比增長0.13% ，NFT 交易者4.7 萬，環比增長9.27% 。

資料來源：NFTGo，LD Capital

NFT 交易平台中，Blur 上週交易量8,388 萬美元，市佔率62.7% ，TV L1.19 億美元，遙遙領先其他已發幣的平台（X2Y2、LooksRare）；伴隨NFT 市場回暖近期Blur 價格大幅上漲，需關注第二季空投數量與時間，判斷其對二級市場價格的影響。

資料來源：Dune，LD Capital

NFT 借貸市場中，BendDAO 目前TV L1.03 億，ETH 存款利率5.56% ，ETH 借款利率0.86% ，BEND 質押利率5.71% ；Jpegd TV L2 596 萬，Curve 中pETH/WETH LP 收益率24.86% 24.86%。關注藍籌NFT 價格的上漲對借貸平台業務與利潤的帶動。伴隨行情的輪換，BEND 價格過去一周上漲54% ，JPEG 價格過去一周上漲11% ，漲幅滯後與BEND。

以太坊L2

TVL

Layer 2 TVL 總量為137.7 億美元，近7 日整體TVL 上漲10.18%

來源：L2 beat, LD Captial

Optimism

1.Optimism 生態系第一個故障證明Canyon 將於世界標準時間11 月14 日17: 00 在超級鏈測試網上線

2.上線Superchain Faucet，可為所有OP 鏈提供測試網ETH，簡化了Optimism Collective 建造者的開發過程。

3.合併OP Reth，這意味著以太坊節點Reth 現在可以在OP Stack 中按原樣使用。

Arbitrum

1、第二屆#ArbitrumDay 將於11 月16 日Devconnect 期間虛擬舉辦；

2、Centrifuge 將將代幣化的國庫券和房地產等資產引入Arbitrum。

Starknet

1、V 0.13.0 主網擬於2024 年1 月22 日推出，將支援STRK 支付交易費用，網絡升級的計畫日期：

- 2023 年11 月19 日：V 0.12.3 Goerli 測試網；

- 2023 年12 月11 日：V 0.12.3 主網。；

- 2023 年12 月5 日：V 0.13.0 Goerli 測試網。如果需要，這個日期可能會推遲一周，到12 月13 日；

- 2024 年1 月22 日：V 0.13.0 主網，等待治理投票；

鏈上活躍度

來源：Artemis

AI

RNDR

1、AI 賽道龍頭RNDR 於11 月3 日正式宣布從以太坊網絡遷移至Solana 網絡，將向通過計算客戶端加入Render Network 的新節點運營商分發高達114 萬個RNDR。

2、提案RNP-005 於11 月8 日通過最終投票：Beam 是一項按需GPU 雲服務，旨在為AI 和ML 項目提供GPU。通過此提案，Beam 尋求利用Render Network 的擴展GPU 節點來幫助為其客戶提供動力，重點是滿足AI/ML 領域較小、用戶密集程度較低的項目。

FET

1.Cosmos 生態的頭部AI 項目FET 於10 月5 日發布全新ai 產品DeltaV，DeltaV 是一種基於區塊鍊網絡新的搜尋AI 聊天界面，致力於打造一個新人工智能經濟的開放平台。

2、FET 宣布贊助並參與紐約人工智能高峰會，並舉辦時間在2023 年12 月6 日至7 日。

衍生品DEX

BTC 上週突破了先前的阻力位35500 ，插針到38000 附近，再次創下年度新高。同時，合約的持倉量也快速上升，資金費率顯著變高，到達年度的高點。

目前合約持倉量為343 億，已高於2023 年2 月的300 億，恢復到2022 年7 月至9 月的水準。較高的持倉顯示了較強烈的市場做多情緒。

來源：coinglass

過去一周也維持著較高的交易量。 11 月10 日，由於大盤的極速回調，交易量達到年度新高，接近2,000 億美元。這次劇烈的波動，也引起了8 月18 日以後最大一次單日爆倉，當日爆倉約4.5 億美元。

來源：coinglass

伴隨市場的回暖，衍生性商品DEX 的交易量迅速恢復。最近七日交易量已經回到了年度較高水準。 DYDX 的交易量仍明顯領先其他項目，週日平均交易額達到14 億美元左右。 GMX 和Synthetix 其次，大約在2 億美元左右。

來源：Token Terminal

從代幣價格來看，DYDX 最為強勢。主要原因在於其DYDX Chain 上線，以及代幣質押者將參與交易費用的分配。

POW

雖然BTC 強勢，但POW 代幣表現整體一般。 BTC 本次的敘事熱點主要集中在BRC 20 ，而非其他POW 概念代幣。在該賽道中，過去一周漲幅最佳的代幣是KAS，創下了歷史新高，接近0.01 美元。該代幣上線以來，漲幅已超過百倍，目前市值進入前40 名。

從24 小時產出來看，KAS 的產出收入目前僅次於BTC，超過了DOGE 代幣，從第三名進入了第二名。 Dynex 則出現了明顯的下滑，從第七名滑落至第九名。

Dynex 的算力也發生下跌，從最高峰的24% 下降至14% 。根據社區提供的信息，是部分顯示卡存在作弊行為，導致算力虛高，因此這部分顯示卡停用了。

Kaspa 目前的進展是，RUST 語言重寫已經完成，正在進行智慧合約平台的開發。智慧合約平台開發成功後，可以在POW 鏈上進行DAPP 的開發。社群認為，建立在POW 基礎上的智慧合約平台優於建立在POS 基礎上的智慧合約平台。次新幣Dynex 在近期的牛市中，表現不佳， 7 天價格跌幅14% 。

Layerzero

基礎數據

自11 月以來，layerzero 相關的活躍用戶和轉帳數量均有所提升，而轉帳金額較之前並未出現顯著增長。

STARGATE

作為基於LayerZero 的跨鏈流動性協議，Stargate 的TVL 在垮鏈協議中穩居第一，總鎖倉金額3.68 億美元，遠超第二位的synapse 1.05 億美元。

上週stargateTVL 小幅回升近30 m，但垮鏈金額和協議收入並未回升，仍處於相對低點波動。

生態發展

Kava 已通過Stargate 在KAVA 上推出wETH。

Aragon 宣布整合LayerZero 和zkSync 進行多鏈治理，新插件Aragon OSx 將實現跨EVM 鏈的資產和權限管理，使用LayerZero 進行跨鏈消息傳遞，使用zkSync Era rollup 實現低成本和安全投票，該插件的代碼目前正在接受安全審計。

Gamefi

自11 月7 日至13 日中，Gamefi 板塊中價格漲幅前三名的標的為MEME、ILV 及IMX。（註：由於Gamefi 項目過多，只收錄部分項目。）

Illuvium

將於11 月28 日在Epic Games Store 上市。

Stepn

Stepn 和Gas Hero 聯合宣布，將針對Stepn 內的Genesis、OG 鞋子的持有者發放Gas Hero 內的NFT 空投。其中，創世鞋（含盒子）持有者可獲得1 枚BCV+ 1 枚Hero；OG 鞋（含盒子）持有者可獲得1 枚Hero。 Gas Hero 預計將於11 月24 日至12 月8 日期間進行社區測試，並使用GMT 作為遊戲代幣。

the Sandbox

1、The Sandbox 與Aave 生態NFT 遊戲Aavegotchi 合作發布新遊戲“Ripples of the Gotchiverse”，並提供5 萬枚SAND 和5000 枚GHST 作為P2E獎勵。

2、Gucci 入駐The sandbox 並推出Gucci Cosmos Land 體驗。

3、the Sandbox 母公司Animoca Brands 將獲得沙特阿拉伯NEOM 投資基金5,000 萬美元投資，其中2,500 萬美元將透過發行可轉換票據的方式進行。

DEX

Dex combined TVL 12.85 billion,較上週增加0.9 billion。 Dex 24 小時交易量3.2b illion, 7 天交易量25 billion, 較上週大幅增加7.6 billion。

Ethereum

Bancor,Thorchain 是本週TVL 成長最快的兩個協議，分別增加75% 和37%

RUNE TVL 已攀升至以太坊上前十。由於RUNE 本身的套利機制，套利者給BTC-RUNE, ETH-RUNE 帶去大量交易手續費，APY，TVL 雙重增長，而RUNE 使用激勵機制確保網絡上每1 美元非-RUNE 資產有3 美元的RUNE被鎖定，因此TVL 的成長槓桿放大RUNE 的需求，增加了買壓。

Bancor 在價格抵達1.96 U 後極速下跌超50% 。