SignalPlus波動率專欄(20231025)：價格整盤，波動性下跌

昨天（25 Oct）美國10 月服務業PMI 錄得50.9 ，超過預期49.9 和前值50.1 ，為2022 年9 月以來新高。十年期美債殖利率於美盤時間先漲後跌，險守4.8% 關口，亞盤開市後再度上漲，現報4.866% ；兩年期美債昨晚一度站上5.133% 的日內高點，隨後於5: 00 am（UTC+ 8）左右短線回落，現報5.079% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

數字貨幣方面，BTC 和ETH 都守住了這波漲幅，分別處在34,000 和1800 附近整盤。隨著實際波動率的降低，各期限IV 均有下滑，短天期ATM IV 暴跌6% ～ 15% ，倒掛的波動率曲線逐漸走平。

Source: Binance & TradingView

Source: Deribit （截至24 Oct 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

交易方面，BTC 成交集中在十一十二月底，觀察到：

一，兩期限上累計超過10000 張BTCCall Spread遭到拋售

二，與昨日情況相反，今天賣短（24 Nov）買長（29 Dec）的日曆看漲策略成了交易熱點；

三，目前BTCRR 尚未反彈，Long 29 DEC Risky仍吸引交易員建倉

Source: SignalPlus

ETH 方面，大宗市場看漲情緒火熱，以29 Dec 2200 vs 2800 為代表的Long Call Spread策略成交量達到28.5 K ETH，十一月底更是有累積10,000 ETH per leg 的Long Risky持續買漲Skew；除此之外， 24 Nov 1900 C 被大量平倉了結（6 K ETH），並等量換給了遠期29 Mar 1900 C，形成了日曆價差。

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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