SignalPlus波動率專欄(20231019)：波動率曲線走陡，RR大幅回落

昨天（19 Oct）美國公佈的新屋開工數據1.358 M 高於前值，但略不如預期。美債拋壓加劇，十年期美債一度上升8 個基點，自2007 年以來首次突破4.9% ，兩年期美債收益率也一度上升3 bps 到5.24% 附近，創下06 年以來新高，現報5.251% 。美國三大股指承壓下跌，其中道瓊指數收跌0.98% ，納指和SP 500 分別下跌1.62% /1.34% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

數位貨幣方面，BTC 價格仍在28,000 上方橫盤，市場情緒進一步冷卻，使得前端IV 再度下跌0.5 ～ 1% 左右，相反遠期則有0.5 ～ 0.9% 左右的上漲，曲線走陡；同時，在大宗市場上，以Sell 27 Oct 30000 C vs Buy 24 Nov 32000 C 為代表的賣近買遠Bear Diagonal Spread也成為了昨天的熱門交易策略。另一方面，BTC 市場買Call 的情緒也逐漸消散，十月底的RR 遭到大量拋售，帶動了近期Vol Skew 的大幅回落。

Source: Deribit （截至19 Oct 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，波動率曲面走陡

Source: SignalPlus,BTC 中短期Vol Skew 大幅回落

ETH 的成交集中在年底的Call 上，主要來自期權鏈上的成交。靠近ATM 的1700 1800 Call 被大量買入建倉，而1900 Call 則呈現出Buy: Sell 接近1: 2 的分佈，持倉量減少約9 K ETH。

Source: Laevitas

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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