SignalPlus波動率專欄(20231003)：前端IV大幅回落

昨日，由於美國政府停擺危機暫時緩解，且強勁的PMI 數據（錄得49 ，高於預期的47.7）強化了美聯儲將在更長時間內維持較高利率的預期，美元指數站上107 關口，收漲0.8% ；美國公債遭到拋售， 5 年期至30 年期美債全線上漲逾10 個基點，其中30 年期公債收益率最高升至4.815% ，創2010 年以來新高；10 年期收益率最高升至4.815% ，創2010 年以來新高；10 年期收益率也不斷攀升，目前價格在4.69 左右徘徊，為2007 年以來新高。美國三大股指漲跌分化，其中道瓊指數收跌幅0.22% ，標普和納指分別上漲0.01% /0.67% 。今日稍晚（3 OCT 23 10: 00 pm UTC+ 8），美國將公佈JOLTS 職缺數據，Fed巴爾副主席預計美國就業市場將進一步趨於疲軟。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

自周一晚23 點（UTC+ 8）美國數據公佈以及Powell，Harker 等美聯儲官員發表完演講之後，近期（1 w~ 1 m）隱含波動率開始大幅回落，上翹的前端逐漸走平，BTC IV下降1.5 ～ 3% 左右，ETH 則下降了約2.5% ～ 5% ，兩者均回到略高於30% Vol 的位置。

Source: Deribit （截至3 Oct 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

交易方面，過去24 小時裡看漲價差策略佔據了BTC 成交的主導地位，投資者將一部分重心放到了中遠期，促成了大量買入看漲三角價差策略成交；近期則多是由Long Call Spread和Short Ratio Call Spread 組成，表達了對價格有限上漲的看法。

同樣是偏看漲策略，ETH 的交易量主要來自兩筆大單。其一是年底的1400 vs 2000 Long Risky，單腳數達到8000 ETH；還有一個是20 OCT 23 的1900 vs 2000 看漲比例Call Spread（size 為5000 ： 10000），倘若ETH 能在近期達到近期的對1900 對。壓力位的突破，或許有機會重新激起市場挑戰2000 的熱情。

Source: Binance & TradingView

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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