LD賽道週報(2023/09/25)：坎昆升級疑似延後
摘要
借貸：Aave 社群透過關於穩定幣GHO 流動性策略升級提案，Maker RWA 資產規模持續增加。
LSD：上週ETH 質押率上漲至22.51% ，季增0.7% 。上周有2706 萬枚ETH 鎖定在信標鏈中，對應質押率22.51% ，環比增長0.7% ；其中活躍驗證節點81.96 萬個，環比增長1.94% ，進入隊列排隊驗證節點2.22 萬個，環比下降28.43 % 。本週ETH 質押殖利率下降至3.55% ，年化通膨上升至0.285% 。
以太坊L2：Layer 2 TVLLayer 2 TVL 總量上升至102.8 億美元；因Holesky 測試網上週上線失敗，以太坊核心開發者擔心會因此推遲坎昆升級在今年的上線；OP 宣布已進行約1.16 億個開發者擔心會因此推遲坎昆升級在今年的上線；OP 宣布已進行約1.16 億個OP 代幣的私人代幣銷售，鎖倉期為兩年，本週OP 將迎來2416 萬枚的常規解鎖。
DEX：Dex combined TVL 11.45 billion,較上週減少0.27 mln。 Dex 24 小時交易量970 million, 7 天交易量9.7 2b illion, 較上週減少2.5 billion。本週市場受FOMC 偏鷹影響，反彈動能較疲軟，交易量下滑。
衍生性商品DEX：過去兩週主要衍生性商品DEX 的交易量分別為69 億美元、 65 億美元，交易量仍處於整體較低水準。 DYDX 佔了大部分的交易額，尤其在最近一周中，其交易額佔比超過了60% 。
借貸
Aave
1）Aave 社群已投票通過關於「GHO 流動性策略升級」的ARFC 提案，下一步將進入鏈上投票階段。該提案旨在改善GHO 代幣的錨定價格，並在多個DEX 上推廣多樣全面的流動性，以應對GHO 在低於0.96 美元時出現的挑戰。
此外，該策略還包括獎勵預算，旨在激勵參與者提供流動性，並幫助提高GHO 代幣的錨定價格。這些獎勵將根據不同平台的需要逐步添加，並且可以在一定條件下進行更新。
流動性策略的實施將由TokenLogic 進行流動性分析和監控，並由流動性委員會代表Aave DAO 執行鏈上交易。
2）Curve 創辦人Michael Egorov 已將2,326 萬枚CRV 存入借貸平台Silo，並藉入375 萬枚crvUSD。這一行為導致Silo Llama 上CRV TVL 達到6000 萬美元，創歷史新高。然後Egorov 用這些crvUSD 換成USDT，償還Aave 債務。
MakerDAO
MakerDAO 再次透過BlockTower Andromeda 增加5,000 萬美元的RWA 資產，主要投資短期美國國債，該資產年化利率為4.5% 。目前RWA 資產總規模已達29.6 億美元
LSD
上週ETH 質押率上漲至22.51% ，季增0.7% 。上周有2706 萬枚ETH 鎖定在信標鏈中，對應質押率22.51% ，環比增長0.7% ；其中活躍驗證節點81.96 萬個，環比增長1.94% ，進入隊列排隊驗證節點2.22 萬個，環比下降28.43 % 。本週ETH 質押殖利率下降至3.55% ，年化通膨上升至0.285% 。
本週ETH 質押季增0.7%
本週ETH 質押收益率下降至3.55%
本週ETH 年化通膨0.285%
三大LSD 協議中，從價格表現來看，LDO 一周下跌3.6% ，RPL 下跌5.9% ，FXS 上漲4.4% ；從ETH 質押量角度來看，Lido 一周上漲0.88% ，Rocket Pool 上漲0.72% ，Frax 上漲0.47% 。目前Rocket Pool 存款池餘額18057 枚ETH，RPL 質押率49.23% ，有效質押比例90.56% 。 SSV 本週出現較大回調，一週下跌7% ，目前TVL 10432 枚ETH，相較於步入主網上線第三階段之前的7500 枚ETH 上漲了約3000 枚ETH，增速無亮眼表現；Frax V3審計完成，近期將發佈白皮書，預計10 月初完成第一筆國債購買。
以太坊L2
TVL
Layer 2 TVL 總量上升至102.8 億美元
坎昆升級
第118 次以太坊核心開發者共識會議（ACDC）於9.21 日召開，本次會議主要討論了Devnet-9 準備工作以及對以太坊共識層（CL）的更改。
1.以太坊基金會的DevOps 工程師Parithosh Jayanthi 表示，其團隊將於9 月27 日推出Devnet-9 ；Lodestar、EthereumJS、Lighthouse 和Geth 等EL 與CL 客戶端團隊已確認為此測試網發布做好準備（Devnet-9 是第二個測試網，包括Dencun 升級中的全套代碼變更。Devnet-9 將成為第一個啟動EIP-7514 與EIP-7516 的測試網，這兩個新EIP 已於上週執行層會議新增至Dencun 升級）
2.此前，Tim Beiko 建議按照Holesky、Goerli、Sepolia 順序先後在這些測試網上啟動Dencun，但由於Holesky 於9 月15 日啟動失敗， 9 月28 日將重新推出；以太坊核心開發者Tim Beiko 對Dencun測試時間表提出疑問，他表示，如果開發者不能確定在2023 年11 月以太坊開發者大Devconnect 之前在公共測試網上發布Dencun，那麼Dencun 的主網激活很可能不會在今年進行。
Jayanthi 提議先在Goerli 上推出Dencun，然後再在Holesky 上推出。因為Goerli 是一個即將被遺棄的測試網，這意味著開發者可以自由嘗試修改Dencun 規格。 Tim Beiko、Del Fante 同意在Holesky 之前在Goerli 上測試Dencun，多位開發者也贊成在Devconnect 之前在公共測試網上發布Dencun
3.此外，開發者也討論了EIP-4788 的部署策略、在Devnet-9 上為EIP 4844 部署可信任設定等。
OP
1、上週9.21 日，Optimism 發文表示已進行約1.16 億個OP 代幣的私人代幣銷售，由七個購買者分配，用於財務管理目的。這些代幣有兩年的鎖定期。鎖定期間（社群回答回复兩年後立即解鎖），購買者將能夠將代幣委託給無關聯的第三方參與治理。這些代幣來自OP 代幣庫的未分配部分，並且是基金會原始工作預算的一部分，佔初始OP 代幣供應量的30% 。本消息旨在讓社區提前知悉，這些都是計劃中的交易
2.本週六9.30 日中午12 點，Optimism 將解鎖2,416 萬枚OP（約3,092 萬美元），佔流通供應量的3.03%
ARB
1、 9.11 日提案的短期激勵計劃上週已在9.18 日完成投票，計劃在24 年1 月31 日前分配5000 萬枚ARB，以激勵現有Arbitrum dApp 的使用，受贈對象將通過入駐Arbitrum 時間、 TVL、交易量等標準判斷。
2.Arbitrum 奧德賽將於本週重新上線，本次奧德賽將與Web3社群活動平台Galxe 達成合作，為期7 週。完成任務並探索Arbitrum One 上的13 個項目，可獲得自訂徽章（本次不發放空投）；Arbitrum 新奧德賽將包含以下13 個項目：GMX、Aboard、tofuNFT、Uniswap、ApeX Protocol、1inch Network、Premia Blue、DODO、Swapr、Treasure、BattleFly DAO、handle.fi、SushiSwap
BASE
1、9.20 日Base 宣布開源監控系統Pessimism，旨在協助支援所有OP Stack 和EVM 相容鏈的安全性。自Base 推出以來，Coinbase 團隊一直在內部運行Pessimism 監控Base 主網；Pessimism 可以檢測特定於OP 堆疊的協議威脅（提款執行、故障檢測）以及一般EVM 區塊鏈事件（餘額執行、事件發射）-模組化架構
2、 9.22 日由Messari 主辦的年度峰會的年度峰會Mainnet 2023 上，Coinbase 首席法務官Pau Grewal 在接受采訪時針對“Base 是否會有代幣”回應表示：“我們並未完全排除這種可能性，我認為代幣在未來某個時候可能是可行的。不過現在我們不太關注協議的經濟學和代幣化。監管的明確性也非常重要
鏈上活躍度
DEX
Dex combined TVL 11.45 billion,較上週減少0.27 mln。 Dex 24 小時交易量970 million, 7 天交易量9.7 2b illion, 較上週減少2.5 billion。本週市場受FOMC 偏鷹影響，反彈動能較疲軟，交易量下滑。
Ethereum
ETH L2/sidechain
BTC L2/Sidechain
Alt L1
衍生品DEX
過去兩週主要衍生性商品DEX 的交易量分別為69 億美元、 65 億美元，交易量仍處於整體較低水準。 DYDX 佔了大部分的交易額，尤其在最近一周中，其交易額佔比超過了60% 。
TVL 方面，衍生性商品DEX 賽道整體TVL 處於流出狀態中，沒有資金流入的跡象。
用戶方面，衍生性商品DEX 的日活躍人數整體維持低位水平，主要協議的日活躍人數沒有大的變動。這兩週主要是perpetual protocol 的每日活躍用戶數有較大的成長，增加至超過1000 人。
