共識與非共識：熊市中的逆週期方向
原文作者：Jims Young
一級市場冷清太久了，已經很久沒有看到新東西出現。但理論上，對於VC 來說，熊市正是逆週期入場的時間點。基於這個判斷， 6 月我去了一趟新加坡，和很多老朋友與新朋友們討論了在熊市裡的方向，發現了很多行業裡現存的共識與非共識，也沉澱了一些思考。在內部分享後撰以成文供探討，也歡迎項目方和VC 朋友們多交流。囿於篇幅限制（就是要寫不完了的意思：P），這次以框架為主，後續有時間可以寫更多細分賽道的觀察與判斷。
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1.2 行業發展速度在變慢，流動性收緊下的動作是所有VC 要回答的問題
2）對於投後：當投前的工作轉少，投後的工作其實可以做更多。而對於Crypto 這樣一二級關係緊密的行業，對於項目和資產的精細化運營被越來越多的基金提上了日程。
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2.3 AI+Web3？
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而半年多之後，AI 是賽道還是泡沫仍是一個未解之謎。 Echo 一下@Laobai 的Threads，除了吵了又吵的大模型和應用層的判斷，傳統方向已經開始討論到AGI 發生在具身智能（就是AI+機器人，你看Web2也是很能造概念的）的層面了。但不管怎麼說，肉眼可見的是這一次的AI 熱對於C 端用戶使用有著明顯的體驗提升，無論是New Bing 還是Claude，PoeAI，都有這不錯的對（至少我）的直接體驗提升。而關於AI 和Web3的結合點，我仍認為在長尾資源的利用上有潛在的空間。關於這一點，可以之後單開一篇文章撰述。
3. 思考：共識中窺見的非共識機會
3.1 Infra as an “APP”？
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3.2 行業的主要矛盾是什麼？
我自己的答案是兩個，
1）鏈上沒有足夠的優質資產。
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3.4 做行業預言機，Think out of the box
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