SignalPlus每日資訊(20230418)

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特邀专栏作者

2023-04-18 05:00

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上週Deribit上的ETH期權交易量超過10億美元，主要由看漲情緒帶動，而ETH期權交易量也自2023年初以來首次超過BTC。

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上週Deribit上的ETH期權交易量超過10億美元，主要由看漲情緒帶動，而ETH期權交易量也自2023年初以來首次超過BTC。

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美國4 月份紐約聯儲製造業指數飆升35.4 點至10.8 ，遠高於預期，是7 月份以來的最高水平，所有項目都表現強勁，新訂單從上個月的-21.7 攀升至25.1 ，支付價格從41.9降至33.0 ，就業指數從上個月的-10.1 升至-8 。

美國NAHB 房產市場指數在4 月份上漲1 至45 ，連續第四個月上漲，且是9 月以來的最高水平，由於房屋供給仍然緊繃，降價的建築商百分比下降，從第四季度的近40 % 降至僅30% 。 NAHB 首席經濟學家Dietz 表示，貸款條件確實緊張，但“沒有明顯證據表明區域銀行系統的壓力使建築商和土地開發商的貸款環境惡化。

美國企業面臨的貸款條件一直在收緊，不過H.8 上關於商業銀行資產的大幅下降被誇大了。作為銀行信貸指標的銀行總資產兩週變化出現了2000 億美元的降幅，這速度甚至超過全球金融危機期間，然而，下降的主要原因是兩家銀行的倒閉，使得價值1700 億美元的資產被從商業銀行的資產負債表轉移到FDIC 的託管之下，如果撇除FDIC 的因素，銀行總資產雖仍有所降低，但沒有指標所顯示的那麼嚴重。

延續零售銷售數據後的走勢，美國國債利率繼續熊平走高，消費力度依然強勁，住房市場出現回穩的早期跡象，紐約聯儲新訂單指數大幅躍升，加上銀行的獲利表現相當正面，這都描繪出同一個經濟現實，也就是經濟數據還沒有“足夠疲軟”到顯示經濟衰退即將來臨，而通脹回落的力度只能將通脹維持在一個仍高於美聯儲目標的水平。市場最新定價顯示5 月加息機率回升至85% （上個月為<50% ），年底前累計降息的預期約為50 個基點（最高時約為100 個基點），終端利率穩定落在5.07 % ，在SVB 危機時，終端利率預期一度低至4.75% 。

市場又出現了新的儲蓄選擇，Apple 也加入了搶奪存款的競爭，推出高利率的儲蓄帳戶，產品年化收益可高達4.15% ，該服務將與Goldman Sachs 合作推出，並由FDIC 承保，最高可存25 萬美元，與其他儲蓄機構相當。存款爭奪的競爭發生在區域性銀行報告第一季度存款大量流失之際，Charles Schwab 的存款在第一季度下降11% ，同比下降30% ，State Street 的存款在第一季度下降了5% ，而M&T Bank 同期則下降3% ，這3 家銀行第一季度存款流出總量高達600 億美元。

根據Coinshares 的數據，上週加密貨幣投資產品流入1.14 億美元， 4 週共計流入3.45 億美元，已基本恢復了SVB 事件導致的4.08 億美元的流出，但每日現貨交易量仍僅約為去年峰值的50% 。雖然以太坊Shapella 升級順利完成，但由於價值儲存的敘事，BTC 在當前市場投資興趣中仍佔據主導地位，佔近期資金流入的90% 左右。