37位The Block分析師的2023年加密行業預測
原文編譯：DeFi 之道
原文編譯：DeFi 之道
原文編譯：DeFi 之道
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37 位The Block Research 研究分析師近日發布了2023 年加密行業預測。他們各自表達了對新一年加密行業的展望，他們的觀點有同有異。
以下是總結出來的他們之間相同的預測：
整體宏觀環境將繼續對加密貨幣等高風險資產施加下行壓力。然而，未來一年呈現橫向走勢的可能性比嚴重下滑的可能性更大。
由於缺乏資金和需求，許多無法達到產品市場契合度的項目將慢慢被放棄。
併購活動將增加，因為財務狀況不佳的公司將尋求被收購。
風險投資將在2023 年急劇放緩，尤其是在今年上半年。
加密貨幣價格仍將與中央銀行的貨幣政策保持相關性。
比特幣與以太坊市值差距將繼續縮小，但2023 年不會出現「翻轉」。
2023 年的主要敘述將轉向以太坊第2 層（L2）擴展解決方案。 L2 的TVL 將增加（至少在ETH 價值方面），zk-rollups 在相對增長方面優於optimistic rollups。 StarkNet、zkSync 和Arbitrum 等主要L2 將推出他們的代幣。
像Celestia 這樣的模塊化區塊鏈將受到越來越多的關注，並且可能會勝過上一個週期的替代單體區塊鏈。
去年中心化加密實體的衰落將導致對中心化實體的監管加強，Binance 成為關注的焦點。 Coinbase 將受益於圍繞Binance 的FUD。
與其他DeFi 用例相比，DEX 將表現出最強勁的基本面增長指標。
Opensea 的市場份額將進一步下降，市場將失去其壟斷地位。
二級標題
Larry Cermak
二級標題
二級標題
通用zk-rollups 最終將在2023 年推出，實際上變得像以太坊一樣可用。 Arbitrum、Starknet、zkSync 和Scroll 都將在2023 年發布原生代幣，並且將反复討論L2 代幣相對於ETH 本身的價值增長，因為rollup 設法將大部分智能合約活動從基礎層吸走。 Polygon zkEVM、Starknet、zkSync 和Scroll 之間將展開激烈的競爭。雖然最初對這些擴展協議缺乏需求，但隨著未來下一波零售浪潮的到來，它們將發揮巨大作用。 Polygon 取得了巨大的領先優勢，因為它成功地將其PoS 鏈轉換為功能齊全的zkEVM 鏈。
雖然仍有大量VC 資本在場外等待分配，但盡職調查實際上將在多年來首次受到重視，重點放在產品市場契合度上。種子輪的估值將回到近1000 萬美元。許多項目，尤其是那些建立在競爭性L1 上的項目，只會耗盡資金並關閉運營。我們將看到許多項目從L1 切換到不同的L2，以提高他們獲得活躍性的機會，或者僅僅是延長跑道的更好前景。開發人員和運營商將不再自動獲得30 萬美元以上的報酬，我們繼續看到加密貨幣「訪客」 的人才外流。
OpenSea 將繼續失去其壟斷地位，其濫用版稅的方式將失敗。由於在現貨和期貨交易方面的強大地位，Binance 將成為全球監管的焦點，就像Libra 曾經一樣。 Coinbase 和其他受美國監管的交易所可能會受益。 Genesis 將申請第11 章破產，而Gemini 將因其Earn 產品計劃而面臨壓力。 GBTC 和ETHE 產品不會解散。
二級標題
Steven Zheng
整體宏觀環境將繼續對加密貨幣等高風險資產施加下行壓力。但是，如果我能從將加密貨幣想像為一種不相關的資產類別中獲得豐厚的收益，我相信市場將在第二波NFT 浪潮中看到底部形成，這波浪潮將比2022 年達到頂峰的浪潮高出數倍。我們將在2023 年打破最近一次NFT 歷史新高的50 億美元交易量。交易量將主要由遊戲項目推動，許多一級加密遊戲在整個2021-2022 牛市期間籌集資金並出售NFT 後最終開放公眾訪問他們的遊戲。加密遊戲代幣將進入市值前20 名。第二波NFT PFP 項目將由上一周期的第三/ 低端項目推動，這些項目側重於入門級奢侈品的吸引力，而不是高調的奢侈品（參見Seiko 與勞力士）。大眾吸引力浪潮的受益者可能是Polygon，它在上一個牛市中為潛在的新零售用戶湧入奠定了基礎，並為zk 擴展技術招聘了優秀的工程師。到2023 年底，Polygon 將在經濟活動和市值方面成為第三大應用程序層（僅次於BNB 鍊和以太坊）。我認為人們低估了dYdX 鏈的需求和生態系統發展，dydx 也可能會在Cosmos 上啟動。
二級標題
John Dantoni
二級標題
二級標題
宏觀環境將不利於數字資產等高風險資產。我們可能還沒有達到加密貨幣價格的最終底部。然而，明年的橫向走勢比嚴重下滑的可能性更大。 2023 年對於開發者和構建來說將是關鍵的一年，因為炒作、敘事和價格將不再受到關注。 L2 將繼續受到關注，一些將推出原生代幣，包括Arbitrum 和StarkNet。
下一個週期的新敘述，包括Web3 社交網絡，將開始形成。該子行業的投資和活動將受到關注，其中Lens Protocol 和Farcaster 早期增長最快。
區塊鏈領域的風險投資將在2023 年大幅放緩，尤其是在今年上半年。上半年，我們將看到投資額低於10 億美元的月份，這將是該行業自2021 年2 月以來的首次。到今年年底，將向區塊鏈公司投資約135 億美元，相當於私人融資同比下降58% 。
加密金融服務、基礎設施和貿易/ 經紀類別的項目受市場條件波動的影響最小。因此，隨著投資者尋找下一個基礎公司和項目，這些類別仍將吸引興趣和投資。
相反，被視為風險曲線更遠的類別，更有可能是預產品和/ 或處於種子階段級別的類別，如去中心化金融(DeFi)、NFT / 遊戲和Web3，可能會看到他們籌集的資金和條款繼續重新定價到1000 萬到1500 萬美元的估值範圍，並且對投資者更有利。
Alameda Research、FTX、FTX US、Voyager Digital、Celsius、BlockFi 和其他潛在貸款機構的影響將使2023 年成為為數字資產提供機構基礎設施的公司的關鍵一年。
二級標題
Lars Hoffmann
二級標題
二級標題
隱私仍然是許多行業參與者強烈倡導的話題，但隨著時間的推移，它最終被大多數人放棄了。加密原住民的替代隱私解決方案繼續開發，並在各自的利基市場中蓬勃發展。
二級標題
Eden Au
二級標題
二級標題
隨著歐盟最終確定MiCA 立法，基於歐元的穩定幣的採用將穩步增長。 USDC 將超過USDT，成為市值最大的穩定幣，但Tether 仍將很重要，不會在2023 年崩潰。雖然非穩定幣代幣化現實世界資產(RWA) 協議開花還為時過早，但更多RWA 協議將嘗試奠定基礎。
二級標題
Andrew Cahill
二級標題
二級標題
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Greg Lim
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George Calle
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我們還應該準備好在穩定幣市場看到更多的創新和戲劇性變化，但行業發展將來自日益分化的領域。具體來說，DeFi 開發人員將創建創造性地集成到協議中的抗審查產品，而具有政策意識的參與者將更加熱切地探索符合監管要求的支付工具。圍繞由美聯儲儲備支持的穩定幣或帶有存款保險的穩定幣的語言將在國會進行討論，但甚至不會包含在任何落地的法案中。 CBDC 研究人員將在很大程度上放棄2017 年至2022 年試用的「直接CBDC」 模型，並提出更集成的解決方案，使商業銀行能夠在分發給零售客戶。這些穩定幣可能會與CBDC 進行很多相同的治理，或者至少會受到類似的監督。在對競爭性貨幣體系（中國）和全球經濟分裂的擔憂日益加劇的情況下，監管機構也將對穩定幣更普遍地感興趣，因為它類似於新的數字版本的歐元- 美元市場。 Tether 的儲備支撐問題將成為國會山的一個主要話題，甚至可能導致像2018 年那樣的短期小幅脫鉤，但Tether 不會崩潰。然而，市值排名前10 的穩定幣（無論是現有的還是新的）將在2023 年崩潰。
二級標題
Simon Cousaert
二級標題
二級標題
這種動態的一個例外可能是即將到來的模塊化區塊鏈技術，例如Celestia 和Fuel。我希望看到關於rollup 技術的實驗，不僅在以太坊上，也在模塊化區塊鏈上。
二級標題
Abraham Eid
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Wendy Hirata
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Kevin Peng
二級標題
隨著FTX 和其他機構在2022 年倒閉的持續影響，許多項目將被慢慢放棄，因為缺乏資金和需求的現實最終會趕上那些無法實現產品市場契合度的項目。 DeFi 交易所和借貸協議將有一個有趣的機會來奪取更多的市場份額，同時動搖其中心化交易對手的信任。 NFT 將繼續充當加密貨幣與藝術和文化融合的載體，為NFT 和可替代加密資產尋找引人注目和創造性用例的遊戲也將如此。儘管基於區塊鍊或大量使用加密機制的遊戲不太可能像領先的視頻遊戲一樣受歡迎，但加密遊戲行業總體上會發展壯大，並產生一些質量適中但活躍的遊戲用戶群。
二級標題
Erina Azmi
二級標題
二級標題
第三，鏈上游戲有望刺激新類型的產生，重振Web3 遊戲市場。雖然Web3 遊戲領域的當前產品可能缺乏創新（例如，相同的舊遊戲玩法和體驗），但鏈上游戲有可能吸引具有前瞻性思維的遊戲開發人員並推動加密貨幣和遊戲行業的變革。
二級標題
Saurabh Deshpande
二級標題
二級標題
Binance 將從美國以外的監管機構那裡獲得合法性。 DEX/CEX 交易量比率可能會增長至約25% 。 OpenSea 的市場份額將下降至約25% 。將推出1-3 個基於區塊鏈的優秀遊戲（基本上是玩家喜歡的遊戲）（可玩）。
二級標題
Rebecca Stevens
二級標題
隨著傳統市場越來越接受加密貨幣，我們看到現貨與衍生品交易量的比率全年下降，但交易現貨的風險讓人們望而卻步。全年，就標的資產而言，期貨和期權的交易量和持倉量均有所增加，尤其是在CME 等更傳統的交易所。
二級標題
Edvinas Rupkus
二級標題
二級標題
非BTC/ETH 鏈將繼續失去相關性，因為市場因全球政治不穩定和通貨膨脹而停留在「避風港」。儘管如此，我預計這兩個方面的情況將在2023 年下半年或年底前顯示出生機勃勃的跡象，隨著客戶風險偏好的增加，帶來一個更加「令人興奮」 的加密市場。
二級標題
Afif Bandak
二級標題
二級標題
宏觀逆風持續存在，但下半年有所減輕。隨著許多項目的資金和動力耗盡，行業洗牌仍在繼續。 Coinbase 股票COIN 優於大多數加密貨幣。 BTC 在2023 年的表現優於大多數同行； 黃金可能會呈現順風趨勢。
二級標題
Arnold Toh
二級標題
二級標題
GameFi 和P 2 E 將逐步淘汰具有區塊鏈技術實際用例的遊戲。可能的競爭者是交易紙牌遊戲，尤其是Gods Unchained 及其潛在的移動版本，或者Parallel Alpha，後者發布了大量圍繞其遊戲及其傳說的內容。
二級標題
Jae Oh Song
二級標題
Web 3.0 社交網絡協議（例如Lens Protocol、Bluesky Social）將進一步發展，以從現有社交網絡服務中獲取市場份額。最初，用戶將根據對潛在代幣空投的投機參與這些協議，這可能要到2023 年第四季度或之後才會發生。這些協議必須開發額外的加密友好功能，以吸引非加密本地人群，因為用戶非常願意轉向其他平台。
二級標題
Hiroki Kotabe
二級標題
人們將更加相信以太坊憑藉L2 技術的可擴展性，這也通過使交易更便宜和更快來改善用戶體驗。集成L2 技術的以太坊dapps 將看到他們的用戶群和活動增長。雖然這可能會對ETH 造成價格上漲壓力（並遠離其他L1），但從以太坊到各種擴容解決方案的活動結構性轉變可能會對ETH 造成價格下行壓力（並轉向擴容解決方案）。也就是說，對擴展解決方案的額外關注可能伴隨著利用當前設計弱點（例如，rollup 排序器中心化）的不良行為者，這將阻礙他們的進步。
二級標題
Hayden Booms
二級標題
二級標題
BTC 將在2023 年第一季度觸底，低於12, 000 美元，因為公眾情緒開始擔心美聯儲的經濟政策過度收緊，儘管宏觀經濟持續受到擔憂，但4 年的市場週期仍在繼續。 BTC 低點將在周期後期重新測試，價格至少回撤75% 。
Arbitrum Odyssey 的重新啟動和Arbitrum 代幣的空投將開啟另一個「空投季節」，因為許多一直在等待通過熊市空投其代幣的項目將最終繼續他們被推遲太久的計劃。最著名的空投將是Arbitrum、Celestia、LayerZero、StarkNet、zkSync 和nftperp。
二級標題
Carlos Guzman
二級標題
二級標題
總體加密貨幣價格水平將繼續主要取決於宏觀條件，並將繼續與其他風險資產相關聯。可能疲軟的財報季可能會推低股市，並且在對經濟衰退的擔憂中，加密貨幣也會效仿。加密貨幣特定的市場環境也將在整個2023 年上半年對價格造成下行壓力，因為看跌情緒盛行，FTX/Alameda 崩盤帶來的信貸蔓延在整個生態系統中蔓延。另一方面，如果通脹在今年下半年開始回落，我們可能會看到加密貨幣價格大幅上漲。
鑑於更困難的籌資環境和缺乏產品市場契合度，在2020 年和2021 年的市場繁榮期間資助的相當數量的項目可能會關閉。然而，隨著資本充足的風險投資基金繼續部署，我們將繼續看到高質量項目獲得資助。 2023 年的總體私人融資水平將低於2021 年和2022 年，但高於2020 年和往年。
在全球通貨膨脹及其對較弱貨幣的特別有害影響的推動下，我們可能會看到全球範圍內對與美元掛鉤的穩定幣的大量需求和採用，特別是在發展中國家。提供易於使用的儲蓄產品允許個人購買法定穩定幣的項目應該會得到廣泛採用。
與往年相比，美國國會在通過加密相關法規方面可能會更加積極、迅速和嚴格，這可能導致法規對行業的友好程度遠低於預期。
2023 年將標誌著zk 相關應用程序在隱私、身份和橋接等方面的寒武紀大爆發的開始。隨著與隱私相關的應用程序受到監管審查，整個行業將重點關注開發可靠的zk 合規形式。
二級標題
Thomas Bialek
二級標題
二級標題
在傳統品牌加速採用NFT 的推動下， 2023 年加入NFT 的用戶將超過以往所有年份的總和。為此，NFT 將偽裝成無縫集成的數字收藏品，以克服該技術的形象危機。
儘管NFT 的採用率越來越高，但主要的牛市將無法實現，即使個別子行業將經歷孤立的複興。尤其是動態加密藝術將隨著藝術家創作越來越多的藝術作品而蓬勃發展，如果沒有區塊鏈技術的獨特屬性，這些藝術作品將無法實現。
NFT 項目和市場將探索吸引和留住用戶的新系統，因為千篇一律的代幣激勵的短暫性變得顯而易見。正在進行的關於創作者版稅的戰爭將引發大量關於NFT 項目新（和舊）收入流的實驗。
二級標題
Mohamed Ayadi
二級標題
二級標題
隨著美國進入輕微衰退而歐洲經歷更嚴重的衰退，加密貨幣（和傳統市場）的冬天將持續到2023 年上半年。
在其中一家較大的交易所獲得大型審計公司的適當審計之前，圍繞中心化交易所的加密貨幣的恐懼和不確定性仍然很高。這將導致DEX 和永續l / 期權協議繼續被更多人採用（如GMX），新協議推出創新功能。然而，在DeFi 中交易期貨將始終是「高級」 用戶的事情。
2023 年下半年，以太坊L2 將通過L2 zk-rollups 的推出爭奪市場份額。這將注意力從以太坊上移開，特別是ETHER，這將導致以太坊與比特幣（ETH/BTC 對）相比失去價值，尤其是當它臨近抵押的ETH 解鎖時。
L2 的戰鬥將隨著Arbitrum 代幣的發布和許多吸引用戶採用的新事件而升溫，並最終揭示一些L2 在開發方面如何比其他的遙遙領先，尤其是在去中心化方面。這將是決定市場份額之戰獲勝者的關鍵因素（至少在中心化的layer-2 更加關注去中心化之前）。從這個時候開始，業界就會意識到，未來一定是多鏈，有多個L2，甚至L3，未來任何L1 的上線都不會被採用。
到今年年底，美國證券交易委員會將針對另一個流行的加密項目（如XRP）提出另一起訴訟案件，並要求未去中心化的項目註冊為證券，以便在美國交易所進行交易。這導致協議盡其所能並在實現更高級別的去中心化方面發揮創造力。然而，SEC 仍不清楚哪些項目是證券，哪些是商品。
二級標題
Michael McNelly
二級標題
二級標題
目前有很多因素阻礙了加密貨幣的廣泛採用和興趣。由於LUNA 的崩潰和FTX 的破產，整個加密貨幣市場的聲譽受到了巨大的打擊。除此之外，全球宏觀經濟狀況一直在收緊，以應對過高的通脹水平。這些情況無法迅速解決。恢復對加密貨幣市場的信心所需的時間尚不確定，但是，需要將對盜竊、欺詐和黑客攻擊負責的參與者繩之以法，並製定法規以防止此類事件再次發生。
與此同時，像埃克森美孚這樣的石油和天然氣公司正在將天然氣重新用於發電，為比特幣挖礦設備提供動力。這進一步支持了比特幣由能源本身支持的說法，賦予它更多的感知價值。隨著資源在我們不斷消費的社會中變得越來越有限，用於開採比特幣的能源和資源將越來越受到尊重。因此，隨著此類項目的繼續，人們對比特幣作為一種貨幣的信心會隨著時間的推移而上升。
二級標題
Marcel Bluhm
二級標題
二級標題
區塊鏈將變得更加「移動」：大多數用例（以及許多區塊鏈用戶）都在發展中國家，這些國家在很大程度上在日常生活中使用移動訪問。
二級標題
Jason Michelson
二級標題
ETH 不會在2023 年取代BTC，但會在市值方面取得顯著進展。與ETH 相比，大多數現有的不兼容EVM 的L1 將表現不佳，並且在思想份額方面開始慢慢消退。隨著Polygon zkEVM 的推出及其在零售和資產標記化用例中持續的產品市場適應性，Polygon 可能是個例外。通過Avalanche Warp Messaging 進行的跨子網通信將使子網之間的橋接更加高效，並可能推動更多項目和開發人員嘗試使用Avalanche。 GMX 將繼續增長，但只要它繼續對交易提供最小的價差和價格影響，它最終將再次被利用。加密原住民對中心化交易場所的信任度普遍下降，也將繼續推動去中心化期權/ 永續期貨協議的流量和交易量。
二級標題
Atharv Deshpande
二級標題
二級標題
二級標題
Ian Devendorf
二級標題
Dipankar Dutta
二級標題
L2 和基於側鏈的擴展解決方案的健康采用將持續到2023 年—— 緩解與區塊空間稀缺相關的問題，但也可能揭示與其複雜性和（一般）缺乏去中心化相關的問題。區塊鏈生態系統的用戶採用和投資模式也將有意義地轉向構建在其之上的創新應用程序，而不是基礎第1 層區塊鏈的技術優點（例如TPS、最終確定時間等）。創收平台將是一個重要的垂直領域。特定於應用程序的區塊鍊和可互操作的生態系統將繼續在開發活動中興起（例如Cosmos 等）
二級標題
Edvin Memet
二級標題
二級標題
DeFi TVL 按總加密貨幣市值標準化，從年初到年底至少增長50% 。 ETH 將在年底再次出現淨通貨緊縮（下半年將彌補仍然低迷的上半年活動），強化「超穩健貨幣」 的說法並越來越多地蠶食BTC 的市場主導地位（儘管尚未翻轉BTC ).
吸引更多忠誠資本/ 用戶的激勵計劃將越來越多地被優質建設者探索和採用—— 在DeFi 和GameFi 中—— 有意識地擺脫通脹獎勵的高度反身性特徵，轉向更慢、更有機的增長。至少有一款區塊鏈遊戲將再次達到40 萬月活躍用戶(MAU)，但要到2024 年才會超過峰值Axie MAU ( 280 萬)。
二級標題
Florence Kuria
到2023 年，旨在解決以太坊可擴展性問題的以太坊L2 解決方案（例如Optimism）的採用將繼續穩步增加。我們也可能會看到加息次數減少和通貨膨脹率下降。這可能會導致對加密貨幣等風險資產的興趣增加，以及散戶投資者回歸該行業。
二級標題
Jaiden Percheson
二級標題
全年將有少數代幣表現優於ETH 和BTC。我相信Binance 將繼續增加其在該領域的交易所主導地位，而BNB 將在全年繼續保持強勢。 Arbitrum 將於2023 年年中推出其代幣，這也將是市場表現突出的領域之一。代幣的發布將推動基於Arbitrum 構建的dApp 的猜測，並且持續時間將比大多數人認為該鏈的TVL 將超過40 億美元的時間更長。 Shibarium 將在2023 年第二季度的某個時候推出其鏈，並將超過Dogechain 的數量並吸引更多的市場參與者。
二級標題
Imran Khan
二級標題
為移動設備構建的Web3 應用程序將在當前UX 的基礎上進行改進。 USDC 還將允許創建Cash App 風格的應用程序，其中加密集成更加微妙。
二級標題
Zak Abdi
二級標題
作為治理權的DeFi 代幣將繼續下跌，儘管DeFi 與現實世界資產(RWA) 的敘述將獲得牽引力，因為大多數DeFi 是循環的，市場參與者開始接受這一點。儘管如此，像Centrifuge 這樣的網絡不會受到歡迎，因為剩餘的資源集中在像以太坊這樣更傑出的網絡上； 將RWA 引入以太坊的Aave 或Maker 等協議將從中受益。
二級標題
Brandon Kae
二級標題
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二級標題
Shamel Tejani
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