JZL Capital區塊鏈行業週報第40期

JZL Capital

特邀专栏作者

2022-10-08 15:44 (UTC+8)

本文約7284字，閱讀全文需要約11分鐘

縱覽一周行業新聞。

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縱覽一周行業新聞。

一、上周行業動態

首先祝大家國慶節快樂！

本週加密市場延續了與美股的獨立走勢行情，在美股重創的同時，加密市場在本周守住了支撐，加密市場當前的主要玩家可能正逐漸與美股主要玩家區分開來，或者市場正逐漸對加密貨幣的屬性重新判定。比特幣在本週基本處於橫盤，截至撰稿收於19139.6，週內上漲0.76%，在周二週三甚至一度殺空試圖上探20000美元關卡，在達到20400之後回到了震蕩的行情。以太坊跟比特幣整體類似，但表現略差，週內收於1290.45，週內跌幅1.57%。當前市場正處在一個量能極端不足的時間段，市場參與情緒極弱，對於比特幣來說本週交易量已經是近十一周以來的交易量低點，以太坊則是近15週內的最低點，維持交易量的更多可能就是市場上的做市者以及套利者。這樣的市場極有可能在一個契機下出現暴拉或暴跌。另外上週在新加坡舉行了一場盛大的Web 3.0大會——Token 2049，超過7000名與會者齊聚新加坡對各種加密相關議題進行熱火朝天的討論。以往的大會之上一般都會有項目代幣被拉升，那在當前的熊市階段，這種加密盛會對市場也有一定的提振作用。

二、宏觀與技術分析：

ETH同BTC走勢，但是大概率弱於BTC。

兩年期美債依舊高位，十一月份加息75bp可能性已經超過50%。

納斯達克指數目前跌至60月線。

Arh999：0.33，性價比已經位於較優位置，可以進行定投。

MVRV：0.9083，性價比也相對較高

三、投融資情況總結：

1.投融資回顧

報告期內，融資數量及項目較為低迷，披露投融資事件21筆（環比持平），融資金融約91億美元（環比下降15.65%）；
具體賽道方面，Infrastructure以9個項目共計84億美元在融資項目數量上、總規模上位列首位，Web 3.0 & NFTs賽道緊隨其後；

四、加密生態跟踪：

四、加密生態跟踪：

1.NFTs

1.市場概況

本週NFT藍籌指數在起初略顯平穩，但在周中呈現緩慢下降的趨勢。截止10月2日12點，藍籌指數在十月一日迎來驟降，這可能是因為OpenSea因為隱私和安全原因突然下架Azuki全部NFT而導致的。

本週NFT市場總市值同比上升1.07%，總交易額同比上升7.99%。 NFT交易還處於遇冷狀態，活躍度相比前值並沒有顯著增長。

本週NFT市場的持有者增多交易者變少，但整體數量仍為近半年以來的最低點。

本週市場交易量排名前三的NFT分別為ENS、CrytoPunk、QQL Mint Pass。

2.動態聚焦

這週Meta宣佈在旗下的Facebook，Instagram社交媒體可通過用戶的加密貨幣錢包連接到Meta的社交軟件，用戶便可以在Instagram和Facebook上分享他們擁有的NFT。 Meta從2022年五月份便開始開發此功能的可行性，在通過不斷的測試之後，Meta社媒用戶可以通過Coinbase、Dapper Labs、MetaMask、Rainbow、Trust錢包連接Instagram去分享自己的資產。此次開發同樣受到質疑：因為公司業務增長受限，Meta開始進行裁員，對於元宇宙的開發也減緩，讓大眾對於Meta的未來產生更大的質疑；Meta在對於NFT的隱私保護上也同樣受到挑戰，部分網友在推特上表達了在線上分享NFT會對擁有者隱私帶來風險的質疑，但Meta據悉也會逐漸加強對NFT方面的隱私保護。

Epic商店NFT遊戲上新，NFT Game模式得到更大平台展現
Blankos Block Party在Epic商店上架，此遊戲類似於Roblox，是一款以收集和闖關類為主的開放性遊戲，多人遊戲的遊戲方式造就了整體社區的高活躍程度。 Blankos Block Party在OpenSea上開放市場售賣皮膚NFT，對玩家和收集者都是一種激勵。
本週雖然NFT市場總體交易量遇冷，但是也製造了許多大額交易。 Mutant Ape Yacht Club本週完成了130萬美金的質押租聘協議，而CryptoPunk本周同樣完成了歷史最高的交易，CryptoPunks #2924以3300個ETH成交，成為歷史上CryptoPunk最高的成交記錄。

3.重點項目

本週QQL Mint Pass在其網站上成功發售，此次發售的一共是900張QQL的mint pass，在未來擁有Mint Pass的用戶可以在QQL網站上製造NFT並有資格進行售賣，此次發售以荷蘭拍賣為方式，總銷售達到了1700萬美金。
項目總覽：QQL Mint Pass項目是由Tyler Hobbs和Archielago的聯合創始人Dandelion Wist共同合作的NFT項目。 QQL項目是一個NFT的革新，QQL是以數據算法隨機創建不同的NFT，以其不可預測性和隨機性和用戶的高參與感為NFT的創造帶來了不一樣的玩法。（QQL隨機生成面板）
Tyler Hobbs：視覺藝術帶來的Fidenza 成就創新玩法
本週項目–

整體回顧

整體回顧

本週項目–

本週項目–FITCHIN

Web3 遊戲社區和電競平台FITCHIN正式上線Solana，此前該項目曾於7月完成350萬美元種子輪融資，未披露具體投資人。
FITCHIN平台旨在將電競團隊與粉絲群體聯繫起來，同時還提供Web3工具，幫助團隊創造新的收入來源。此外，用戶還可參加平台舉辦的電競賽事賺取獎金、購買限定NFT、加入遊戲社區、參與特殊活動等。用戶可通過去中心化錢包登錄，也可使用web2的社交媒體賬號登錄，門檻較低。

簡單來說，FITCHIN是一個電競粉絲經濟和線上賽事平台（類似粉絲代幣平台Chiliz的電競版）。此前平台已經和KRU Esports（阿根廷戰隊，包括LOL、FIFA等項目，Twitter粉絲26萬）及Furious Gaming（阿根廷戰隊，包括LOL、CS:GO等項目，Twitter粉絲5.4萬）達成合作夥伴關係。
根據項目路線圖，FITCHIN將發行其社區代幣$CHIN，具備賽事門票、NFT購買、比賽獎金等效用。

這樣的電競平台除了玩家社區外，其價值更多依賴於明星電競戰隊合作及粉絲效應，目前正值2022英雄聯盟全球總決賽期間（LOL S12），如果能藉助熱度與更多知名戰隊建立合作，可能會帶來一波熱度，並為其即將發布的代幣造勢。

3.Infrastructure 基礎建設

1.市場概況

截止10月1日，各公鏈整體鎖倉量（包含Staking）為697億美元，相比上週末上升百分之0.2，鏈上變化整體無大變化，前五的公鏈排名是Ethereum、BSC 、Tron、Avalanche、Polygon。

2.重點生態

從最近一個月TVL變化可以看到，Avalanche在過去一個月降低了17%，然而在過去一天內升高了11.83%。幣價方面來看的話，變化並不大，avalanche還是在17.5左右徘徊。所以TVL的變化更可能是因為鏈上活動導致的。很有可能是因為這週剛剛宣布的，Robinhood上線Avalanche外部轉賬功能，這也意味著Robinhood以後將支持在平台上進行Avalanche的交易。而Robinhood免佣金的交易模式相信會吸引更多的投資者。

另外一個原因可能是由於Avalanche推出的AvalancheGo升級Banff，這個推出意味著任何人都可以通過簡單的將其代幣放在P-Chain上來成為子網的驗證者，這也是導致TVL回升的一個因素。
Avalanche主絡由C鏈、P鍊和X鏈組成。目前，絕大多數Avalanche應用程序都部署在合約鏈（C鏈），Avalanche的EVM兼容智能合約平台上，然而，雪崩共識雖然帶來了高速度和低費率，卻沒有提供長期的擴容方案。為此，Avalanche推出子網技術，支持各項目利用平台鏈（P鏈）創建自定義區塊鍊網絡（子網）。最後，交易鏈（X鏈）提供Avalanche原生數字智能資產的創建和移動。

Cosmos 2.0

9月26日至28日，Cosmoverse大會在哥倫比亞城市麥德林如期舉辦，會上發布了的Cosmos 2.0 白皮書，Cosmos生態將迎來重大更新，包括備受期待的鏈間安全性和ATOM代幣經濟更新。我們對其主要內容進行總結。
此前Cosmos Hub作為生態核心，承擔了IBC中繼的角色，然而出於安全性考慮，其自身缺少發展，代幣ATOM也一直被詬病為缺少價值捕獲。為改善這一情況，新版白皮書將Cosmos Hub定位為“基礎設施服務提供商”，其結構分為三層:

底層：Cosmos技術棧，包括通用共識層Tendermint、鏈間通信IBC、開發工具Cosmos SDK
中間層：安全經濟規模，包括鏈間安全性（Internchain Security）、流動性質押
上層：Hub特有功能，包括鏈間協調器（Interchain Scheduler）、跨鏈分配器（Interchain Allocator），為本次更新提出的新模塊。

鏈間協調器（Interchain Scheduler）：該模塊將基於跨鏈MEV產生收入（Maximal extractable value，最大可提取價值，指驗證者/礦工通過改變一個區塊的交易順序獲取的超過區塊生成獎勵的價值）。具體為Tendermint可將一筆交易的排序權從區塊中分離，而Cosmos內的區塊鏈可將其未來的區塊交易排序權，以NFT的形式進行拍賣，並可在二級市場流通，產生的收入將回流至Cosmos Hub和原始鏈。簡單來說，由於IBC的存在，生態內跨鏈十分常見，也由此產生套利機會，而Cosmos官方發布了一個MEV套利市場，套利者可通過參與該市場的拍賣，在搜尋到機會的時候確保其交易可以按照預期的順序被執行。
鏈間分配器（Interchain Allocator）：將取得的收入用於生態內應用鏈發展的激勵，Cosmos Hub會轉變成一個由DAO管理的生態基金，通過ATOM代幣互換和流動性激勵的形式支持生態內項目的發展，減少啟動難度，ATOM將成為儲備貨幣。
ATOM代幣經濟：此前ATOM的通脹率約為7%~20%（由質押率決定，目前在13%左右），本次更新的ATOM 2.0模型將修改為通脹遞減模型，前36個月為過渡期，首月發行1000萬枚ATOM，此後每月遞減12%，直至達到每月3萬枚的固定數量。按照新模型估算，大概在第10個月其通脹會開始小於現階段。高通脹帶來的拋壓不利於ATOM短期價格，但其長期供應會有極大縮減。
總結：除上述更新外，此前我們介紹過的鏈間安全性和流動性質押功能也將更新。從代幣經濟的角度看，一方面ATOM的用途和價值捕獲得到了極大提升（需求增加），另一方面通脹遞減模型減少了ATOM的供給。長期來看，ATOM的投資價值較高。

3.重點投資

Strike在9 月27 日完成8000 萬美元的B 輪融資，由Ten31 領投。 Strike 是一個基於閃電網絡的支付工具，用戶可通過Strike 即使轉賬付款、接收或購買比特幣。
閃電網絡是比特幣上的第二層支付協議，旨在實現參與節點之間的快速交易，並被提議作為比特幣可擴展性問題的解決方案。該方案藉由點對點系統，通過雙向支付渠道網絡對加密貨幣進行小額支付，而無需委託保管資金。簡單來講就是閃電網絡支持兩個用戶之間直接進行小額、快速的交易。

工作原理上，當一個用戶向另一位用戶發起交易，首先，閃電網絡在兩方之間開啟一個通道，他們可以在其中提交資金；然後，他們可以使用這個渠道即時發送BTC，轉賬費用幾乎為零，而無需將每筆交易廣播到比特幣區塊鏈的基礎層。任何一方都可以在比特幣區塊鏈上結算並隨時關閉通道。
目前來看Strike 正在主打美國市場，其應用程序僅在美國（夏威夷、紐約和南達科他州除外）、薩爾瓦多和阿根廷可用，如果用戶註冊時的IP 在上述地區之外則無法創建賬戶。 Strike 也正在與亞馬遜、耐克、優步以及Shopify等多個有龐大用戶群體的公司共同開展現金返利活動，用戶使用Strike 支付可獲得現金返利，以擴大Strike 的使用。除了與多個公司共同開展消費返利活動，Strike 也正在推出信用卡。

總的來講，Strike 並沒有把自己定位於一個Web3 產品，而是一個支付工具，幫助商家和用戶進行更快、更便宜、支持更多結算方式的支付活動。

4.DAO 去中心化自治組織

Governor DAO是一個2020年在美國成立的去中心化治理社區，是最早提出“Gass”（治理及服務）概念的DAO，旨在為其他在建設的DAO提供治理相關的基礎設施產品，降低DAO開展治理的門檻。目前提供的服務主要包括治理相關的服務（空投、流動性挖礦、募資的服務）、POE服務（可證明唯一用戶）等。

GDAO發行了有硬頂（總供應量為3,000,000）、可燃燒（合約內置了燃燒函數）的ERC20的GDAO代幣，整體來看是一個通縮的經濟模型。其中分佈主要為：

5%提供初始流動性，其中2020年底按1ETH=500GDAO的比例，發行了150,000 GDAO籌集300ETH作為初始流動資金；
40%作為流動性挖礦獎勵，有AAVE、SNX、UNI和YFI等若干個池子，其中GDAO-ETH池子有4倍的收益，所有池子的流動性都需要交付給GDAO國庫2%的費用。從2020年12月22日開始，代幣將以每天略高於6,500 GDAO的數量被開採，直到全部1,200,000 GDAO被全部開採完畢；
41%作為空投，為不同的貢獻者提供不同倍數的空投；
14%作為DAO國庫自留；