JZL Capital區塊鏈行業週報第39期

JZL Capital

特邀专栏作者

2022-09-28 10:54 (UTC+8)

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速覽一周行業動態。

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速覽一周行業動態。

一、上周行業動態：

美股這邊，本周大盤週一小幅回調甚至都沒碰下五日線，便從週二開啟下跌，尤其在周三鮑威爾講話後市場反應強烈，直到週五尾盤拉回一部分，留下一條較長的下影線，最低幾乎擊穿了年內低點10565點。本周美聯儲繼續加息75個基點，加息幅度符合預期，會議紀要這邊，聯儲官員對於終端利率的預期比較值得注意。今年6月，官員對於年底的利率預期為3.4%，而現在的預計為4.4%並預計明年利率會有一定上升空間至4.6%，直到2024年才會開始降息，並在2025年降至2.5%的範圍，總的來看，所有的注意力都集中在對於2022年和2023年的利率預測上。美聯儲的點陣圖是鷹派的，比預期的高出25個基點，市場也很快對這一預期進行了定價，重要的是，美聯儲還暗示今年將再次加息125個基點，11月75個基點，12月50個基點，或者說2022年至少還會出現一次75個基點的加息。雖然鮑威爾的言論整體偏鴿，他表示通脹預期似乎得到了很好的控制，並且提出點陣圖預期不代表計劃或承諾，可能在某個時段放慢加息速度，但這樣的言論對市場沒有起到很強的舒緩作用，原因也在於經濟衰退的預期也在逐漸擴大，首先鮑威爾自己便表示不確定加息是否會造成經濟衰退，其次聯儲預計2023年失業率將達到4.4%，屆時將新增123.5萬人失業，感覺美聯儲對於通脹的控制不得不通過失業率上升，經濟增長放緩的代價來完成。這對於投資者來說可能會造成進一步的流動性縮減，畢竟持有現金才是經濟危機下更理智的做法。

二、宏觀與技術分析：

ETH同BTC走勢，但是大概率弱於BTC。

兩年期美債依舊高位橫盤，暗示本年度仍需加息125bp。

Arh999：0.33，性價比已經位於較優位置，可以進行定投。

MVRV：0.8868，性價比也相對較高。

三、投融資情況總結：

三、投融資情況總結：

三、投融資情況總結：
投融資回顧

投融資回顧
報告期內，融資數量及項目較為低迷，披露投融資事件21筆（環比上漲67%），融資金融約3.45億美元（環比上漲44.35%）；具體賽道方面，Web3.0 & NFTs依舊在數量上佔優，但Infrastructure以1.26億美元的融資金額大幅跑贏其他賽道；。

四、加密生態跟踪：

四、加密生態跟踪：

1.NFTs

1）市場概況

1）市場概況

1）市場概況

1）市場概況

本週市場交易量排名前三的NFT分別為ENS、BAYC、MAYC。

2）動態聚焦

2）動態聚焦

2）動態聚焦

2）動態聚焦本週Opensea已正式推出了NFT稀有度開放標準OpenRarity，該標準是由Opensea聯合Curio、icy.tools、Proof合作開發的，可通過合理的開源數學方法進行稀有度計算，以此提升NFT 稀有度排名的透明度。目前，用戶可以在NFT 項目CoolCats、PudgyPenguins、Moonbirds系列中進行查看。但如果之後人們購買NFT首先關注的是稀有度，NFT本身作為藝術品的特性是否就被消解了呢？

本週陸續披露/上線了幾個與體育有關的NFT項目，世界杯臨近，與足球相關的NFT項目可持續關注。

AC 米蘭與Solana生態中的電競公司MonkeyLeague計劃合作推出一款新的NFT ，該NFT將會作為官方新開發的足球遊戲的Pass卡，並且有機會獲得官方推出的可穿戴設備。 AC米蘭在NFT市場上一向較為活躍，22年初AC米蘭和OneFootball合作，推出官方的精彩時刻NFT，並開發足球相關的遊戲；21年1月便與Socios合作推出了NFT，並推出了粉絲代幣。

3）重點項目
PGATOUR與Autograph合作創建了一個高爾夫主題的NFT平台，其中NFT包括最頂尖的高爾夫球員和他們的巔峰比賽記錄。未來該NFT可能帶來的權益包括獨家視頻、現場體驗機會等。
3）重點項目

本週TwitterScan完成456 萬美元種子輪融資，項目方披露將基於本次融資推動其DID 生態和輕量級社交平台的發展以及發展NFTDID 生態。本輪融資由RedpointVentures 領投， Sky9Capital、UpHonestCapital、KuCoinVentures、HuobiVentures、GateLabs、MiranaVentures、Element、NGC、AntalphaVentures、7upDAO、RedlineDao、CoboVentures、LingFengCapital、Fenbushi US、CyberConnect、SNZ、ViabtcCapital、SFCapital、MetaStoneCapital、OneBoatCapital、BitCokeVentures 、MEXCVentures、AlchemyPay、Nstone和YMCapital等25家機構跟投”。

2. GameFi鏈遊

整體回顧

整體回顧

整體回顧Kapital DAO

本週項目–

本週Gaming板塊主流代幣跟隨市場下跌，但跌幅相對較小，整體市值排名不變。
本週項目–

Web3 遊戲資產管理技術提供者KapitalDAO宣布完成新一輪融資，金額未披露（根據官網，累計融資700萬美元），投資人和戰略合作夥伴包括PolygonVentures、Algorand基金會、HBAR 基金會、Solana基金會、 NEAR 、YGG、SamsungNEXT、GSR、Wintermute、Keyrock等。顧問包括YGG、Illuvium、LagunaGames等項目的聯創。融資將用於技術開發、擴展運營和安全性。
3.Infrastructure 基礎建設

3.Infrastructure 基礎建設

1）市場概況

Algorand

截止9月25日，各公鏈整體鎖倉量（包含Staking）為627億美元，相比上週末下跌不到1%，鏈上變化整體無大變化，前五的公鏈排名是Ethereum、BSC 、Tron、Avalanche、Polygon，Solana跌出前五。

2）重點生態

從最近一個月TVL變化可以看到，Polygon的TVL下降了35%以上，幣價僅從0.79下降到0.76（不到4%），可見更多的TVL減少是由鏈上活動外流導致，很有可能是近期Ethereum升級和其他Layer2項目（如Optimism和Arbitrum：Curve將支持Arbitrum、Optimism；OpenSea宣布將支持Arbitrum）相對活躍導致。

ALGO最近一個月幣價和TVL都上升了26%，可見是市場對Algorand發展前景的認同，雖然現階段市值和市場關注度距離藍籌公鏈還有距離，但也是市值排名前30內一位有力的競爭者。

Algorand是由圖靈獎得主、MIT教授、密碼學家SilvioMicali於2017年所創立，致力於構建未來金融（FutureFi），融合傳統金融與去中心化模式，主打是金融公鏈。共識機制是Pure-POS（純權益證明），就是用戶可以通過自己持有的資產來獲得參與共識的權限而不需要抵押自己的代幣，使其喪失流動性來獲得參與共識的權限。

從投資者矩陣和合作機構來看，Algorand屬於偏技術和傳統型的公鏈，這也是之前有基本面但是缺乏市場關注度的原因。不過也是因為持續的開發與合作，讓Algorand有一次次新敘事的基礎。 2021年8月31日，拉丁美洲區塊鏈資產代幣化和金融基礎設施公司Koibanx發佈公告稱，Koibanx已與薩爾瓦多政府——一個使用美元的主權國家簽訂了合作協議，將基於Algorand技術開發區塊鏈基礎設施。

2022年9月，Algorand網絡進行了升級，PoS機制的升級提高了主網上的交易能力到每秒6,000筆交易。 Algorand的區塊鏈在最近的協議升級中增加了跨鏈通信和交易速度提高的功能。

同樣，Algorand近期聘請了FidelityInvestments和Visa的前通信主管MicheleQuintaglie作為其CMO首席營銷官，正在尋求建立自己的品牌並通過戰略增長計劃來擴大影響力，Michele將幫助公司進行敘述發展和影響營銷，並將尋找贊助機會。

從2005年到2014年，她一直在富達投資擔任通訊主管，並在Visa擔任了3年的全球溝通主管，並曾在聯合國世界糧食計劃署WFP和聯合國兒童基金會UNICEF擔任新聞幹事和危機發言人。

TerraClassic

今年5月，Algorand與世界頂級足球聯合會國際足聯達成了合作關係。在國際足聯宣布Algorand將成為該組織的官方區塊鏈平台後，ALGO代幣獲得了看漲的提振，幫助其獲得更廣泛的曝光。自從與國際足聯合作以來，Algorand受到了投資者和球迷越來越多的關注。

最近突出的是FIFA 和Algorand的合作夥伴關係，使加密網絡能夠進入FIFA+Collect。該平台是用戶購買多種類型NFT 物品的地方。根據FIFA+Connect 的詳細信息，該平台將像NBATop Shot 一樣運行。它的用戶可以從著名的足球比賽中購買藝術品、精彩片段、圖像等。該平台將在定於11 月舉行的世界杯之前推出。

ALGO在過往並沒有成功通過JZL一級半投資的標準，最近的各種佈局和市場反饋給與了它成為投資標的更好的機會，但同時我們將進一步關注鏈上數據的情況，判斷這個“冬天”是否適合底部建倉ALGO。

TerraClassic此前曾通過提案啟用1.2%的交易稅燃燒機制，以銷毀LUNC的供應量（從6.9萬億降低至100億枚），該提案一度導致LUNC暴漲（詳見第36期週報）。然而該升級僅能針對鏈上交易生效，對於中心化交易所的鏈下交易則無能為力。因此若中心化交易所不配合該提案，1.2%的交易稅將毫無效用。