全球主權基金開始佈局比特幣

在前陣子的文章中，我寫過華爾街重量級投資家霍華德·馬克思近來改變了對比特幣的負面看法。

近日又傳出一家重量級基金開始涉入比特幣，這就是由金融大鱷喬治·索羅斯（George Soros）創立的投資基金---索羅斯基金管理公司（Soros Fund Management）。

這家公司的負責人投資銀行家道恩·菲茨派翠克（Dawn Fitzpatrick）週四在接受彭博社採訪時表示，這個投資基金也在投資加密貨幣基礎設施。並且她認為比特幣“很有趣”，不再是“邊緣資產”，菲茨派翠克列舉了比特幣的好處，例如“易於儲存、便於傳輸、供應量有限”，並指出，她認為比特幣搶奪了黃金的部分買家基礎。

我在早前的文章中曾經寫過，隨著機構投資者的批量入市，各國政府入場購買比特幣將是遲早的事。

早前曾有傳聞說伊朗政府為了規避美國的金融制裁而持有了比特幣，希望用比特幣進行國際貿易；還有傳聞指委內瑞拉軍方在系統性參與比特幣挖礦。

這兩個例子即便是真的，在我看來也是因為其國情特殊，並且是邊緣化的國家而沒有太大的說服力。因此我認為真正有說服力的國家參與購買比特幣恐怕得到四年後的下一個週期了。

但事情的變化有時候遠超我們的想像。

近日，紐約數字投資集團（NYDIG）的首席執行官羅伯特·古特曼（Robert Gutmann）表示，該公司一直在與主權財富基金就可能的比特幣投資進行談判。並且另一位投資機構Real Vision的投資策略師兼創始人保羅·派爾（Raul Pal）證實了古特曼的說法，稱新加坡主權財富基金淡馬錫就是比特幣的投資者，而且一直在從礦工手中購買比特幣。

淡馬錫是新加坡的國家主權基金，在很多國際大項目、風投和我國的A股中都能看到淡馬錫的身影。

新加坡本身就是國際金融中心，因此它對國際金融的發展和脈絡一定是異常敏感。去年就有新加坡星展銀行獲得國家牌照經營數字貨幣的業務。

把這些聯繫起來看，我甚至認為新加坡給星展銀行發放牌照就是為了讓淡馬錫更便利地涉入比特幣投資。

相對機構投資者大張旗鼓地介入比特幣投資，國家主權基金的介入則顯得隱蔽得多。我估計這一方面是因為這類基金體量實在大，如果他們也大張旗鼓地介入，則極有可能在市場上造成情緒波動，從而大幅影響比特幣的價格，不利於自己以較低的本金投入；另一方面數字貨幣目前在很多國家仍然屬於監管的敏感區，主權基金也不大希望自己的投資行為被用來為數字貨幣的身份背書。

但無論表面上看上去它們多麼低調，它們的實際行動表明，比特幣成為國家資產配置這個轉折點在本輪牛市中已經到來。有鑑於大多數國家目前還在觀望，還在探索，我相信這個轉折點要形成規模效應甚至在國家主權基金之間形成FOMO心態在四年後的那個週期中將極有可能發生。

就好比灰度早在2013年創立，在2018年開始大規模進場，而到了去年才開始在機構投資者之中形成示範效應，而在今年則掀起機構投資者的入市狂潮一樣。主權基金和國家的介入很可能在下一個週期形成高潮。

雖然這可能是四年後才發生的事情，但那壯麗的篇章已經若隱若現地呈現在我們的眼前了。