八大角度對比以太坊2.0 Staking服務商，尋找風險和收益的平衡點

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Odaily资深作者

2020-12-14 13:43 (UTC+8)

本文約4347字，閱讀全文需要約7分鐘

陪著以太坊2.0 不斷成長的過程中，用戶也需要有足夠的耐心，通過安全、風險等不同緯度對市場上一些第三方Staking 服務商有了比較全面的了解之後，尋找最適配方案。

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作者：Dmash

步入2020 年的最後一個月的首日，以太坊2.0 信標鏈如期啟動創世，標誌著以太坊正式跨入了2.0 新紀元時代，給本就火爆的市場再添一把動力。以太坊作為第二大加密資產也自然地吸引了整個行業的目光，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin 在推特上發來了祝賀，2000 多人轉發了這一消息，r/ethstaker二級標題吸引二級標題

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以太坊2.0 強大的號召力

以太坊從1.0 過渡到了2.0 時代不僅只是網絡和技術的升級，也承載著許多項目方和開發者的「希望」，因此其發展的進程也受到整個加密行業的關注。

12 月1 日剛剛上線的信標鏈意味著將啟用權益證明（PoS）共識機制，目的是為了促進以太坊的挖礦機制更為公平、降低Gas 費和挖礦成本。

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了解ETH 2 Staking 參與方式

進入以太坊2.0 之後，以太坊網絡會獎勵出塊節點的參與者，即驗證者。簡單來說，去除一些基本操作流程之外，需要滿足運行節點以及質押32 枚以太坊的兩大硬性准入條件才能成為驗證者。

准入條件一：運行節點

為了實現以太坊2.0 更加去中心化的目標，各個驗證者可能需要利用內部部署、雲計算等各種不同的基礎架構來確保穩定的運行驗證節點。

在運行節點的過程中，用戶需要確保驗證者節點保持安全、穩定的運行環境，當中包括保證網絡的連接確保不會離線、確保操作系統和硬件設施安全、不會出現宕機等情況。

如果運行的節點出現異常或者惡意操作行為，驗證者所質押的資產就會被Slash（罰沒），因此，在運行節點的過程中需要承擔一定的維護成本。

准入條件二：32 枚以太坊

除了上述機器運行和節點成本之外，成為驗證者還需要質押32 枚ETH 資產，以12 月10 日570 美元一枚ETH 的價格計算，大約為18240 美元（11.93 萬人民幣）。

從這兩大硬性條款來看，第一個准入條件需要參與者擁有一定的技術基礎和硬件條件，並且承擔一定的運維成本和Slash 風險，對於一些普通用戶來講可能過於繁瑣和復雜。

第二個條件則需要參與者俱有一定資金量的代幣支撐，由於以太坊2.0 是一個漫長且複雜的龐大體系，因此質押的資金一旦進入合約就會被鎖定，不能進行流通，在啟用交易之前，無法轉移代幣，這一鎖定時間可能長達一至兩年。

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八大角度速覽ETH 2.0 Staking 服務商

本文參考beaconcha官方提供的引導信息以及Stakingrewards平台平台

的數據，選取了市場上參與度和熱度比較高的幾大服務商，從私鑰託管方式、最低質押額、流動性代幣、持幣人Slash 風險、是否上線、費用、參與復雜度、是否開源這八大角度進行了簡單的分析和整理。

以太坊2.0 第三方Staking 服務商可以分為中心化和去中心化兩種，中心化服務商通常意味著用戶將資金的私鑰（withdraw key）進行託管。

比如，最近許多中心化交易所提供的Staking 服務，就需要進行資金的託管。這種託管方式雖然確實省去了很多操作流程，但從安全性角度來看，需要用戶承擔的諸如跑路、市場操縱、濫用資產等中心化問題，放棄了對資金的管理權限。因此，本文暫時不對市面上的交易所類的託管方案進行討論。

私鑰託管方式

從私鑰託管方式來看，Rocket Pool 和Liquid Stake 是需要質押者將自己的私鑰一起託管給服務商，存在一定的信任和安全風險，而Lido、StakeWise、Staked 則選擇將私鑰託管至智能合約當中，雖然這種方式相比於直接託管增強了透明性，但是依然存在合約自身被盜等安全性問題。Ankr 則選擇採用了

門限BLS 系統簽名系統，這是一種加密簽名方案，允許用戶驗證簽名者的身份。使用BLS 可以聚合所有原語（秘密密鑰，公鑰，簽名）成為一個有效原語，使用此門限系統生成簽名，任何簽名者都不知道實際的完整密鑰。每個簽名者只有一個片段。從而保障了用戶的資金安全。

StaFi、Attestant 和Blox Staking 也採用了類似多籤的方式來確保用戶的資產安全，資金託管方面風險相對較低。

最低質押額

正如前文所述，32 枚ETH 的質押門檻對於普通用戶來說可能並不低，與此同時又面臨著長達1 至2 年的「單向鎖定期」才能取出資金，因此不少第三方Staking服務商降低了最小質押門檻，方便用戶參與進來。

Staked、Blox Staking 和Attestant 更加註重機構級別和資金量相對較大的用戶服務質量，因此沒有選擇降低32 枚以太坊的准入條件。

Ankr、Rocket Pool、StaFi、Lido、Liquid Stake、StakeWise 則選擇降低了用戶的門檻，將最小Staking 金額設置在任意數量至0.5 ETH 之間，也是大多數用戶可接受範圍之內。

值得一提的是，Ankr 同時也提供了對大戶更加友好的質押服務方案，如果質押超過32 枚以太坊，Ankr 會將資金一次性進行質押，而無需將其分配給多個節點，確保質押的簡單與高效。

流動性代幣

以太坊2.0 發布後，ETH 1 和ETH 2 兩個以太坊網絡將並行運行，用戶可以將ETH1 代幣轉換為ETH2，但是不能將ETH2 代幣轉換回ETH1，直到Phase 1.5 或Phase 2 上線後質押資金才能退出，這一時間可能受制於開發的進度和項目的進展，因此可能需要較長的時間。

不確定的鎖倉週期限制了用戶資金的流動性，因此不少第三方Staking 服務商選擇提供了額外的流動性解決方案，通常的做法是以發行一種ERC20 代幣。比如Ankr 將返還質押用戶aETH、Rocket Pool 返還用戶rETH，這些代幣同時可以在其他地方流通。 Liquid Stake 選擇在用戶質押ETH 後發放USDC，相當於抵押ETH 借出USDC。

其中，Ankr 的aETH 是一個可以在質押後獲取並立即進行交易的代幣，並且可以在Stkr （Ankr 搭建的以太坊2.0 流動性質押DeFi 協議）上兌換成真實的ETH，同時，Ankr 在Uniswap 上也建立了ANKR/aETH、ETH/aETH、ANKR/ETH 相關的流動性激勵池，也可以選擇去參與各類DeFi 活動。

持幣人Slash 風險

Slash 是指從節點中質押的32 枚ETH 中收取罰款，如果節點由於Slash 累積導致質押的ETH 數量降至16 枚以下，那麼節點就會自動從以太坊2.0 的網絡中退出。

對於這一風險，Ankr 和Lido 都引入了「保險提供商」的概念，如果某一個節點出現Slash 懲罰，Ankr 會選擇將質押資金轉移到另一個節點，從提供商繳納的保險基金自動支出保險金。根據Lido提供的測試網信息，其生態中必須選定一個保險提供商，對於罰沒行為的保險則還需要進行協商確定。

Stafi 選擇建立鼓勵和懲罰系統，以鼓勵積極行為加大對惡意行為造成Slash 的懲罰，來降低質押者的風險。