以太坊孕育DeFi雛形
編者按：本文來自蜂巢財經News（ID：fengchao-caijing），作者：JX kin，Odaily經授權轉載。
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二級標題
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正是那時，和Maker一樣，很多關於在去中心化網絡上構建金融應用的設想進入了探索期。伴隨著2015年7月以太坊創世區塊的挖出， 開發者們可以在這個簡陋的去中心化系統上部署智能合約，2年時間內，去中心化穩定幣、抵押借貸、DEX交易平台從白皮書走向了測試版應用。
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這些應用在那個時期還不叫DeFi。儘管2017年年底比特幣市場走向了歷史的頂點，但去中心化的金融解決方案是孤獨的，小眾的。它在ICO和「區塊鏈革命」口號來臨時毫不起眼，在偏於主流市場之外的小角落裡悄然探索，其中就包括如今的頭部DeFi協議Maker和Aave的前身。
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作為創建穩定幣DAI的協議，如今的MakerDAO已是開源金融協議中必不可少的基礎設施。 10月26日，其鎖倉總價值（TVL）達到18億，又破了紀錄，成為DeFi價值榜上前三名的常客。
從一紙白皮書到鎖倉18億美元，MakerDAO用了5年。 5年前，它還是一個概念。
2015年8月，MakerDAO發佈白皮書，DAI還沒有被賦予穩定幣的概念，它被定義為「首個可轉移、可互換的加密債券」。發行方（借款人）可以通過鎖定價值資產發行DAI，從而獲得穩定並且低風險的利息收益，收益來自發行方的抵押資產。
當時國內活躍在巴比特社區的比特幣玩家對這個新興的事物並不感冒，在英文版白皮書截圖下，有人質疑它的出身，「穿個洋馬甲出來忽悠人」；也有人認為這個協議過於復雜，「不愛動腦的就別玩了」。
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模式複雜的新事物在買賣比特幣獲利為王道的加密世界中，實在不討好。但比特幣這種加密的去中心化網絡除了交易還能做什麼，在當時已經成為部分極客、學者們探索的課題。
開源金融應用成為一個方向，但比特幣網絡為了安全而放棄的效率成為應用開發者的痛點，市場上缺乏穩定且高效的去中心化網絡來承載類似Maker的構想。
這一版的以太坊網絡由於沒有圖形界面，所有操作均需要通過命令行來執行，圖靈完備的Solidity編程語言面向智能合約開發者，對普通程序員來說不太友好。當時，以太坊發布協調員Vinay Gupta曾發文提醒開發者，Frontier是「處於最初始形態」的以太坊版本，開發者應該謹慎行事。
簡陋似乎並沒有妨礙測試。基於以太坊的預測市場（二元期權交易）Augur發布了測試版及使用教程，該項目當時還得獲得了520萬美元融資的支持。 Augur涉及的金融場景可以視作以太坊上早期的DeFi探索，儘管那時還沒有DeFi的概念，但它依然隨著以太坊活到了現在。
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除了以太坊外，比特股（Bitshare）也是應用開發者們可選擇的網絡，它是後來EOS創始人BM早期提出的概念，讓用戶可以使用委託證明算法構建點對點分佈式股票分類賬戶和網絡。早在2014年比特股主網就上線了。以太坊主網誕生的那個月裡，海外創投集團Peak宣布使用比特股2.0網絡，將其融合到公司業務中。
比特股一度視作當時區塊鏈技術在金融場景中落地使用的典範。巴比特社區在看到DAI的規劃時，有人留言，「搞DAI還不如搞比特股。」誰也沒想到，當初不被看好的DAI和以太坊，如今都成了加密資產世界的主角，而缺乏生態建設的比特股走向了邊緣。
眾籌賽道吸金TheDAO敲警鐘
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基礎設施的逐步完善給開發者帶來更多施展拳腳的空間，資金悄然入場，為探索基於分佈式網絡的開源金融應用鋪路搭橋。最初形成大規模應用的場景是眾籌。
如果放在DeFi的進程中，WeiFund 掀起的風浪儘管沒有大的波瀾，但它的出現證明了開發者們嘗試了用智能合約構建眾籌場景的價值。
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「TheDAO事件」的出現也從側面證實了這種風靡。 2016年5月，以太坊上最大的眾籌項目DAO的募資額已經接近6000萬美元。大量資金流入引來了黑客的注意，厄運發生了。
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6月17日，由於智能合約存在重大缺陷，TheDAO被黑客攻擊，導致300多萬ETH資產被迫從資金池中分離出來。據當時的媒體信息顯示，被攻擊前，該眾籌平台的資金池裡有1億美元左右資產。
為了找回資產，以太坊網絡實行軟分叉回滾了交易。執行前後，社區在是否回滾這個問題上一直存在分歧，出現，分歧以兩條鏈的共存被解決，ETC以太經典（原鍊網絡）便是由此誕生。
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2016年，以太坊主網的Homestead升級為「造門」提供了工具。 Homestead 升級做了三個重要修改——移除Canary 合約去除了網絡中的中心化部分；在合約編程語言Solidity中引入了新代碼；最重要的是，升級帶來了Mist 錢包，讓用戶能持有、交易ETH ，更方便地編寫和部署智能合約。
隨著越來越多金融應用利用智能合約做嘗試，一些傳統金融機構也開始關注以太坊上的開源金融協議。
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smart bond的開發者（圖片來自巴比特）
眾籌和債券之後，2016年10月，交易應用也來了，基於以太坊的去中心化交易所IDEX上線，為了規避以太坊網絡的低效問題，其採用了訂單簿模式，支持限制和管理訂單，鏈下撮合、鏈上清算的方式實現高吞吐量和實時交易。 IDEX成為以太坊上能夠同時進行多筆交易的平台。
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DEX迭代如今的主流協議初生
2017年，以太坊上的開源金融協議變得更加多元了，除了眾籌、交易外，扮演商業銀行角色的借貸協議終於以應用的形態出現。
EtherDelta也成為國內早期探索去中心化交易的第一站。 Defibox基金會中文區代表Denny回憶，以德是他第一個使用的DEX，「當時是抱著探索鏈上交易的心態，整體感受還是受以太坊性能的影響，太慢了」。
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