大話火幣Prime三期項目Reserve，如何拿到PayPal聯創Peter Thiel的投資

Odaily出品

作者| 王也

編輯|盧曉明

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5 月13 日，火幣Prime 發佈公告稱，其第三個項目為穩定幣項目Reserve，該項目旨在為高通脹國家的人民和商業提供一種穩定的全球性貨幣和數字支付系統，以此實現財產保護（將金錢從破碎的高通脹經濟體中移到穩定數字貨幣內），跨國界的全球性轉賬和易於接受的新支付系統等目的。

Reserve 曾獲Coinbase、

Peter Thiel（PayPal 聯合創始人、Facebook 早期投資者）

、Sam Altman、Distributed Global、Digital Currency Group、Blocktower、Arrington XRP Capital、分佈式資本等數十名投資方的投資。

據媒體統計，截止到目前，全球每年有4660 億美元資金被鎖定在通脹率高達20% 的高通脹貨幣體系中，覆蓋人群高達3 億人。 Reserve 旨在打造一種穩定且去中心化的貨幣系統，具備幾乎不可能被關閉的特性，將為高通脹國家的民眾的金錢提供一種安全且不貶值的存儲方式，並賦予人們在任何時間和地點都具備低摩擦的跨國轉賬能力。

Reserve 應用將很快上線Google Play 應用商店。

免費下載該應用之後，委瑞內拉人民將能夠把他們的資金轉換為Reserve，保護他們的儲蓄和購買能力。與以往必須馬上花掉手頭的委瑞內拉幣從而避免第二天迅速貶值的情況不同，使用Reserve 可以幫助人們以穩定數字貨幣的形式儲存他們的資金，等需要的時候再消費。 Reserve 目前也在加拉加斯與商戶建立合作關係，讓使用Reserve 直接購買食物和生活用品成為可能。日後，類似與商戶的合作將逐步擴展到更多地方。

5 月15 日，Reserve 項目的聯合創始人Nevin Freeman 做客Odaily 超話社區，講解Reserve 的運營機制和其穩定幣RSV 的現實意義。Nevin 介紹道，為了循序漸進的推進項目發展，完成近期錨定法幣資產，將來自然轉變為多資產抵押型穩定幣的目標，團隊將Reserve Protocol 將主要分為如下三個發展階段：

1. 中心化階段

該階段將通過中心化的美元為抵押資產，美元會被託管在第三方信託公司。

2. 去中心化階段

該階段中，Reserve 的抵押資產將由一籃子動態變化的資產以去中心化的方式構成，但依然會保證穩定幣與美元保持價格上的相對穩定。

3. 自主階段

在這一階段，Reserve 將不再錨定美元的價格，而是無視美元的價值波動實現購買力的穩定。整個Reserve 系統內將存在三種類型的代幣，分別是：

如果其在所對應服務中被大量使用，那麼這些代幣的供應將趨於下降。

以下為社群提問環節

如何穩定Reserve通證（RSV）？

二級標題

以下為社群提問環節

當需求上升時，相同的機制會反向運行。如果Reserve通證（RSV）在公開市場上的價格是1.02美元，投機者將樂於用價值1美元的資產或RSR購買新發的RSV，並立即在公開市場上出售，直到無利可圖，也就是當市場價格與1美元的購買價格相等時。

二級標題

以下為社群提問環節

此時，抵押資產價值低於RSV市場價格。在這種情況下，為了維持目標抵押比例，需要增加額外資金來擴大RSV的供應，以降低RSV市場價。為此Reserve協議將鑄造出售RSR，以換取額外的RSV。這些額外資產不會浪費——當目標抵押比例重新達到1:1時，額外抵押品將返還給Reserve權益通證(RSR)的持有者。

二級標題

以下為社群提問環節

Q1：您能簡單介紹一下Reserve 和你的團隊嗎？以及你們為什麼要做這個項目？做這個項目的意義是什麼？

Nevin Freeman：Reserve 協議定義了兩種代幣：Reserve 代幣（RSV）——穩定幣、Reserve 權益通證（RSR）——網絡中具有多種職能的實用型通證。一群相信某種加密貨幣的表現優於法定貨幣的人士發起了Reserve 項目。不過，現有的任何方案都無法保證做到全球通用、保持穩定的購買力且不會被關停。

我們的目標特別簡單：創造一種最易獲得、經濟性最強、最具抗攻擊能力的貨幣。假以時日，我們可以說服全球很大一部分人使用這種貨幣取代其他貨幣。

我們想解決現有法幣體系的核心問題，許多現有法幣體系運作良好，大多數發達國家的居民幾乎不需要考慮通貨膨脹或通貨緊縮。

但是，目前全球仍有16 個國家的年通脹率在20% 以上，但委瑞內拉的情況尤其嚴重。委瑞內拉幣幾乎每天貶值近10%，整個國家因此陷入貧困和飢荒的災難之中。 2017 年，委瑞內拉人民人均減少24 磅體重。 Reserve 登陸委瑞內拉將有助於人們保護他們的資金免遭貶值，同時得以購買他們所需的食物和生活用品。

在發達國家，資金和支付系統都已經十分完善，因而在這些國家轉而使用加密貨幣的過程顯然不容易進行。但是，在經濟實際上已經崩潰的地區，對替代貨幣的需求卻是實實在在的。

Q2：翻閱你們的白皮書我們有一個地方不太理解，作為一個穩定幣，為什麼最後要與美元脫鉤？而一開始為何要發行一種中心化穩定幣?

Nevin Freeman：Reserve 協議的最初版本將包含一種相對較為中心化的階段，隨著時間的推移，每個協議組成部分將逐漸轉移到鏈上，並逐漸離開創始團隊的控制，最終變得完全去中心化。

我們之所以未來要與美元脫鉤，並在未來將會錨定一籃子國家的法定貨幣或資產，主要有以下兩點原因：首先，我們不想通過錨定美元來保持幣的穩定性，萬一美元體系在未來某一天崩塌了怎麼辦？其次，我們認為錨定任何一個國家法幣的行為是中心化的，這是有悖區塊鏈去中心化本質的行為。

Q3：RSV 和其他穩定幣有何不同？

Nevin Freeman：我們認為，任何穩定幣如需取得長期的成功必須具備3 項特性：其必須穩定、可擴展和去中心化的。必須穩定的原因是顯而易見的；可擴展可以滿足穩定幣的要求；而必須去中心化是因為如果它規模足夠大，則政府無法在未來將其關閉。

我們認為其他穩定幣在設計上要么注重規模可擴展，要么力求去中心化，但是沒有做到二者兼得。我們認為我們已經找到一種設計方法同時使穩定幣做到穩定、可擴展和去中心化。您可以了解我們在這方面的更多信息。

Q4：您能介紹一下RSR 代幣嗎？它和RSV 之間的關係是怎樣的？兩者是如何協同工作的？

Nevin Freeman：在Reserve 協議設計中，RSV 是一種穩定的加密貨幣，可以像我們使用美元和其他穩定的法定貨幣那樣被持有和使用。它是一種去中心化的、以資產做保證的穩定幣。它由一攬子我們稱為的“抵押代幣”——單獨的資產支持貨幣提供支撐，類似通證化貨幣、通證化政府債券和通證化商品。

RSV 交易需要支付0.1% 的交易費，該費率會隨時間調整。

如果RSV 需求下降，預計二級市場的價格將會下跌。接下來會發生什麼情況呢？

• 假設Reserve 通證的贖回價格是1 美元，如果公開市場上的Reserve 通證價格是0.98 美元，套利者將被激勵買入，並用Reserve 智能合約贖回，換取價值1 美元的抵押通證。他們會一直在公開的市場上購買Reserve 通證直到不能從中盈利，也就是當市場價格與1 美元的贖回價格相等時。

• 當需求上升時，相同的機制會反向運行。如果Reserve 通證在公開市場上的價格是1.02 美元，投機者將樂於用價值1.00 美元的抵押通證或是Reserve 權益通證（RSR，只有存在超額礦池時才可能發生）購買新發的Reserve通證，並立即在公開市場上出售，直到無利可圖，也就是當市場價格與1 美元的購買價格相等時為止。

為了擔保Reserve 通證的價值而在智能合約中持有的其他資產，類似於過去美國政府用黃金擔保美元的做法。該協議旨在持有至少價值100%Reserve 通證的抵押通證。許多抵押通證將是通證化的實體資產，例如通證化的商品、貨幣和證券。隨著越來越多的資產類別被通證化，投資組合將逐漸隨著時間推移由簡單變得多樣化。

Reserve 團隊已與內華達的一家信託公司合作將美元代幣化，類似於現今流通的其他由美元支持幣種一樣。

這些通證化抵押資產將在許多不同的國家註冊。如果任何通證化資產正面臨監管壓力，Reserve 智能合約能夠將這些代幣交易為其他抵押代幣，從而降低其對該通證化資產所屬國的依賴。這有點類似於EOS——有中心化的點，但它們隨時都會被輕易否決。

如果抵押代幣由於某種原因完全違約，則失去的價值可以通過鑄造和出售其他RSR 通證來彌補。

RSR 是Reserve 網絡中第二種代幣，是一種標準且不穩定的加密資產。如果RSV 代幣在流通和使用過程中增多，RSR 通證的供應就會減少，因為RSR 會被用於協議中的一些交易並被銷毀。

RSV 的交易費用使用RSV 代幣支付。當抵押資產增值時，我們會鑄造額外的RSV 代幣以支撐新增的抵押價值。

當RSV 代幣交易價格高於1.00 美元時，則該池中的任何多餘RSV 代幣可以從Reserve 智能合約中購買。僅RSR 通證持有人可以購買。購買一經完成RSR 通證即被銷毀。買家一般為套利者，其模式如下：

在交易所買入價值1.00 美元的RSR；

使用Reserve 智能合約將價值1.00 美元的RSR 交易為一份RSV；

通過這種方式，可以減少RSR 通證的供應量。

假定該池中累積了100 萬美元的RSV 代幣。這將會導致大約100 萬美元的RSR 通證被銷毀。

這樣，RSV 價差越大，RSR 的供應減少量越多。

Nevin Freeman：我們的抵押通證是通證化的美元，類似於USDT 或者是TUSD，我們已經完成了審計的工作，我們還有美元擔保的資產，下一步我們也會發行類似於像美國國債這種形式，因為它的好處是會有一定的收益，這對整個系統也是有好處的。未來我們也會通證化外國貨幣或者是外國政府的債券，或者是通證化的商品或股權。

Q8：Reserve 是如何做治理的？

短期來說是由美元擔保的，長遠的話我們是想要實現它在全球穩定的價值，所以說我們會在全球範圍內實現多元化的通證價值形式，因為我們最終是想讓這個通證能夠成為反映全球經濟變化的一個指標。

Q6：去中心化的穩定幣和中心化的穩定幣的應用場景是否一致？如果不一致的話應用的場景是哪些呢？

Nevin Freeman：我們的去中心化的穩定幣在某些方面跟中心化的是類似的，我們針對的不僅僅是數字貨幣的交易者，同時我們想讓這個貨幣進入流通，應用到法定貨幣問題比較多的國家，比如說在委內瑞拉發行的消費者的app，作為一種當地的數字貨幣進行了流通。

Q7：目前Reserve 發行在什麼平台上？

Nevin Freeman：初始是在以太坊上發行的，我們未來也會在其他平台上，比如說我們也會跟Neo 洽談，希望在上面發行，我們會在美國或其他的平台上都發行，未來的計劃是要在多個平台都能發行和使用我們的穩定幣。

Q8：Reserve 是如何做治理的？

Nevin Freeman：治理絕非易事。我們最佳的正確方式是基於聲譽系統而非基於所有權系統。因為基於所有權的系統會帶來一個弊端，即任何一個有錢人都能夠設法控制結果。

同時，去中心化治理似乎還有漫長的道路要走，我們對目前正在嘗試的方法持懷疑態度。