AAOI Q2營收1.919億美元連續五個季度創紀錄，800G收入同比增長超10倍

Odaily星球日報訊 qinbafrank 在 X 平台發文表示，AAOI Q2 總營收為 1.919 億美元，同比增長 86.4%，環比增長 27.0%，連續第五個季度創紀錄。其中，數據中心收入為 1.077 億美元，同比增長 140.4%，環比增長 32.3%，佔總收入的 56%；CATV 收入為 8058 萬美元，同比增長 43.8%，環比增長 20.6%。

AAOI 預計 Q3 營收為 2.55 億至 2.90 億美元，中值為 2.725 億美元，環比增長約 42%；非 GAAP 毛利率為 29%至 30.5%，淨利潤為 1010 萬至 2400 萬美元。按照公司預計的每季度 7000 萬至 8000 萬美元非 GAAP 費用測算，Q3 非 GAAP 營業利潤約為虧損 600 萬美元至盈利 1850 萬美元。

AAOI Q2 的 800G 收入為 1280 萬美元，佔數據中心收入的 11.9%，同比增長超過 10 倍，環比增長超過一倍；Q1 收入為 460 萬美元，Q2 較 Q1 增長約 178%。公司預計 Q3 的 800G 收入環比增長接近 5 倍，可能達到約 6000 萬至 6400 萬美元。Q2 的 400G 收入為 4840 萬美元，佔數據中心收入的 45%，環比增長 27.4%，同比增長超過 4 倍。

電話會上，管理層預計 Q4 能夠承諾的 1.6T 收入約為 7000 萬至 8000 萬美元。根據 800G 與 1.6T 合計收入約 3.30 億美元的測算，Q4 隱含 800G 收入約為 2.50 億至 2.60 億美元。公司首個 1.6T 產品預計未來 2 至 3 週完成最終認證，初步出貨將於 Q3 末開始；公司現有訂單超過 2 億美元，大部分首批訂單預計於 Q4 交付，少部分延續至 2027 年第一季度。管理層預計 2027 年第一季度的 1.6T 收入可能達到 Q4 的兩倍或更高，並表示公司接近成為某大型雲服務商的第四家 1.6T 認證供應商。

AAOI 表示，其 CPO 相關產品的主要量產窗口在 2027 年第三季度以後，目前僅有少量 ELSFP 外置激光源產品，計劃於 2026 年下半年擴大產量，並於 2027 年繼續提升。公司預計高量產 CPO 相關產品將在 2027 年第三季度後段推出，目前至少與五家客戶合作。管理層稱，CPO 激光器芯片面積可能達到現有產品的 6 倍或更高，下一代 DWDM CPO 對波長精度的要求更高；相關激光器製造產能可能需要擴大 8 至 10 倍，從設備訂購到實現高量產需要 21 至 24 個月。

AAOI 管理層表示，美國製造是客戶選擇 AAOI 的重要因素，計劃到 2027 年底使超過一半的 800G 和 1.6T 產量來自德州。公司目前面臨的短期限制因素包括 InP、DSP、交換機及其內存、自動化組裝、最終測試、高速產品良率和產能爬坡，潛在限制因素包括高功率 InP 激光器、外延、晶圓加工及相關設備。