Serenity：AI資料中心InP雷射器供應缺口或超存儲晶片，光通訊瓶頸價值凸顯

Odaily星球日報訊 「白毛股神」Serenity 發文稱，Lumentum CEO Michael Hurlston 已發出警告，面向 AI 資料中心的磷化銦（InP）雷射器供應鏈正面臨比存儲晶片更嚴重的供應缺口。即使依靠 Lumentum 旗下 5 座 InP 晶圓廠，產品出貨量仍可能比客戶需求低 30%以上，顯示 AI 基礎設施擴張正在遭遇關鍵光通訊元件瓶頸。

Serenity 指出，目前供應壓力主要集中在 EML（電吸收調製雷射器）領域，但 InP 雷射器短缺問題也可能持續蔓延。自己長期看好光通訊雷射器供應鏈中的「瓶頸投資」機會，關注包括 Applied Optoelectronics（AAOI）、Sivers Semiconductors（SIVE）、Lumentum（LITE）以及 Coherent（COHR）在內的相關企業，隨著 AI 資料中心資本開支持續增加，過去被市場低估的光模組、雷射器等基礎設施環節正迎來重新定價，而 InP 雷射器供應瓶頸可能成為 AI 算力擴張過程中的關鍵限制因素。