嘉信理財：投資組合中僅配置1%–3%的BTC或ETH即可顯著影響整體風險特徵
2026-04-07 15:11
Odaily訊 嘉信理財（Charles Schwab）最新研究顯示，即使在投資組合中僅配置 1%–3% 的比特幣（BTC）或以太坊（ETH），也會顯著影響整體風險特徵。研究指出，比特幣和以太坊歷史上均出現超過 70% 的跌幅，遠高於股票或債券波動水平，因此小額配置也能在市場波動期產生明顯影響。嘉信理財提出兩種加密資產配置方法：
1、傳統投資組合理論法：依據預期收益、波動率和相關性分配，但收益假設差異大，預期回報若低於 10%，即便是激進投資者，也難以支撐大額配置。
2、風險預算法：根據願意承擔的風險決定加密資產佔比，將重點從回報轉向風險承受能力，但加密資產波動仍可能超出預期。
嘉信理財強調，加密資產屬於高波動資產，不適合所有投資者，投資者需結合風險承受能力、投資期限和資產熟悉度謹慎配置，同時注意流動性、盜竊及欺詐等風險。（CoinDesk）
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