币股风向标丨Strategy增持1036枚BTC但持仓已跌破成本线；Bitmine持仓占ETH供应4.97%（11月10日）

编者按：上周币股风向标发出时，美国中期选举结果还未出炉，我们仅给出了自己的判断与潜在影响，最终，民主党如我们所料横扫国会两院，夺得多数党席位；接下来的两年将是“总统 VS 国会分治阶段”。市场先消化政治结果，随后迅速把重量转到 AI 监管及资本开支回报周期等问题，Anthropic 的 IPO 将成为 AI 板块股票的风向标。

美股行情，后续呈“先跌再弹”的架势：11 月 5 日（上周四）纳指单日跌约 5.52%，费城半导体指数跌约 12.24%；最终，纳指仍跌约 3.37%，连续四周收跌，费城半导体当周跌约 12.15%。本周一，油价回落带动超跌回补，标普 500 收涨约 2.35% 至 7549.94，纳指收涨约 2.74% 至 25253.14，费半涨约 6.86%，道指收涨约 2.15% 至 52389.75。值得注意的是，这只是超跌修复，不是反弹新高。

日韩股市 11 月 10 日跟上这轮反弹，日经 225 收涨约 2.87% 至 60459.58，韩国 KOSPI 收涨约 4.39% 至 5239.13。

宏观数字也不支持把周一的反弹理解为趋势反转。美国劳工统计局 11 月 6 日公布，10 月非农就业增加 16.5 万人，失业率 4.1%。就业偏强之后，市场对 12 月加息的定价升温；10 年期美债收益率仍在 4.86% 一带。今晚 21:30 将迎来 10 月 CPI 数据公布。

机构口径在周一开盘前已经偏谨慎。花旗策略团队（Beata Manthey 等）在一份客户报告将美国股票和全球科技从超配下调至中性，同时把除英国外的欧洲股票上调至超配，理由是 AI 情绪不稳、纳指仓位仍有下修空间，以及欧洲受油价回落和较低科技敞口的影响更小。彭博报道写明，花旗中期仍看好 AI，但希望情绪和盈利预期更稳后再重新看多。高盛策略团队在同篇报道里补充，AI 相关股票约占 STOXX 600 的 15%，却约占标普 500 的 40%，欧洲在 2023 年以来数次 AI 主导的抛售中都跑赢了美国。

加密这边，买盘和股价并没有跟着股指一起修复。根据 SoSoValue 数据，美东时间 11 月 2 日至 6 日，美国比特币现货 ETF 单周净流出 12.82 亿美元，其中贝莱德 IBIT 流出 12.09 亿美元，为 6 月以来最大单周流出；以太坊现货 ETF 同期净流出 3.65 亿美元，已连续六周净流出。11 月 9 日，失血继续：比特币现货 ETF 再流出 2.01 亿美元，以太坊现货 ETF 再流出 1.85 亿美元。与此同时，MSTR、COIN、CRCL 等加密概念股经历了小幅上周后再度陷入下跌态势。

股票代币化交易的最新进展，是纽交所关联的代币化证券平台g 官宣选择 Avalanche 为清算机构提供底层账本基础设施，算是从此前的“探索合作”正式过渡到了“合作确定”阶段。更多介绍，详见我们此前的《密测一年，Avalanche 成 ICE“钦点”代币化链？》一文。

更多币股市场信息可以查阅 MSX.COM。 （Odaily星球日报 注：本文内容不构成投资建议，仅供学习交流）

一周币股上市公司动态更新

BTC 财库上市公司代表性企业

Strategy 买入 1036 枚 BTC，总持仓 850,364 枚，成本均价已高于现货

据 Strategy 11 月 9 日 8-K 及公司新闻稿，公司在 11 月 2 日至 8 日期间以均价 79,012 美元买入 1,036 枚比特币，花费约 8190 万美元（含费用），总持仓达 850,364 枚。累计购币成本约 641.6 亿美元，成本均价约 75,456 美元。

同一份 8-K 显示，11 月 2 日至 8 日，公司通过 ATM 出售 2,051,348 股 Class A 普通股，净筹资约 2.838 亿美元。其中约 8190 万美元用于买比特币，约 1.883 亿美元用于回购 1,887,464 股 STRC 优先股，约 1360 万美元划入美元现金。同期用美元储备支付优先股股息约 2110 万美元。截至 11 月 8 日，美元储备约 47.7 亿美元，美元现金约 1.462 亿美元，ATM 项下普通股仍约有 183.4 亿美元可供继续发行出售。

按 11 月 9 日收盘价 125.59 美元、市值约 530.4 亿美元计，市值相对上述时点持仓市值约 0.83 倍。该口径未计入总负债与优先股，不等于完整的企业价值相对净资产。卖股所得里，买币只占约三成，回购优先股占了约三分之二。资本结构修复仍排在扩表前面。

Strive 买入 29 枚 BTC，总持仓 43,153 枚

据 Strive 11 月 9 日 8-K，公司在 10 月 31 日至 11 月 6 日期间以均价约 75,721 美元买入 29 枚比特币（含费用），花费约 220 万美元，总持仓由 43,124 枚增至 43,153 枚。截至 11 月 6 日，现金及等价物约 4.876 亿美元，仍持有 505,000 股 Strategy 的 STRC 优先股，公允价值约 5042 万美元。相较上一期 124 枚 BTC 的增持量，此次增持量明显减少。

上市公司持有比特币总量已超总供应量 6%

Bitcoin News 在 X 平台发文表示，截至 11 月 2 日，BitcoinTreasuries 统计的 199 家上市公司共持有 126.64 万枚 BTC，占 2100 万枚比特币总量上限的 6.03%。Strategy 持有其中 84.93 万枚，约占上市公司持仓总量的三分之二；Metaplanet、Twenty One 和 Strive 各持有约 4.3 万至 4.4 万枚 BTC。ETF 和交易所另持有 160 万枚 BTC，政府持有约 64.6 万枚。

ETH 财库上市公司代表性企业

Bitmine 上周增持 9587 枚 ETH，总持仓增至 6,070,092 枚，占 ETH 总供应约 4.97%

Bitmine Immersion Technologies（BMNR）于 11 月 9 日公告，过去一周增持 9587 枚 ETH。截至美东 11 月 8 日下午 2 点（对应 11 月 9 日 03:00 新加坡时间），ETH 总持仓 6,070,092 枚，按 Coinbase 报价 2234 美元/枚计约 136 亿美元，占以太坊总供应量（约 1.222 亿枚）的 4.97%。公司称自 2025 年 6 月 30 日启动 ETH 财库策略以来，每周都有买入，并称已完成其 5% 目标的约 99%。

11 月 9 日 BMNR 收 18.61 美元，跌约 0.80%，市值约 112.2 亿美元，同样低于公司给出的资产合计口径。关于此事的更多分析，详见《当 Bitmine 不再买币，ETH 会失去多少净买盘？》。

SOL 财库上市公司代表性企业

DeFi Development Corp 披露 SOL 及等价物增至 2,609,829 枚

据 DeFi Development Corp（Nasdaq：DFDV）11 月 9 日 8-K，公司在 11 月 2 日至 6 日期间增持 8,881 枚 SOL，由 10 月 30 日的 2,600,948 枚增至 11 月 6 日的 2,609,829 枚。该公司称这些头寸计划通过质押、验证者及链上财库基础设施部署，视市场与风控而定。

山寨币财库与上市、牌照动态

Hyperliquid Strategies 三季度募资 9.11 亿美元并回购约 270 万股 PURR 股票

纳斯达克上市公司 Hyperliquid Strategies（PURR）提交的 8-K 文件显示，公司第三季度通过承诺股权融资工具募资 9.11 亿美元，并以约 7.85 亿美元购入约 910 万枚 HYPE，持仓由 6 月 30 日的 2930 万枚增至 9 月 30 日的 3850 万枚。公司还以 1700 万美元回购约 270 万股 PURR 股票。按公司披露的截至 10 月 29 日约 2.38 亿枚 HYPE 流通量计算，其持仓约占流通量的 16%。截至季度末，公司持有现金及类现金工具 2.546 亿美元，无负债。