MVC 市场观点速递（3.9-3.15）
2026-03-09 11:05
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长期趋势仍在上升通道中 新资金我们计划逢低加仓。
AI总结
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- 核心观点：分析认为中东地缘政治风险对市场影响整体可控，长期商品与贵金属趋势依然向上，投资策略将围绕信用体系重构主题，重点配置人民币计价资源资产并寻找弹性机会。
- 关键要素：
- 地缘政治方面，判断美国大概率不会投入地面部队，伊朗可能借外部压力进行内部调整，油价若上涨20%将触发美国政策应对，整体风险可控。
- 投资主线一为商品与资源，持续看好高位运行的黄金并已布局金矿，同时将铜作为受益于未来流动性扩张的中长期配置品种。
- 投资主线二为数字资产，认为BTC近期走势相对强势但未现明确趋势反转信号，策略以谨慎观察和控制回撤为主，等待美元流动性拐点。
- 投资主线三为AI与科技，认为当前AI龙头定价已较充分，短期难有超额共识，后续走势高度依赖全球流动性环境变化。
- 整体策略核心是围绕“传统信用体系重构”和“东升西落”两大判断，重点配置人民币计价的资源类资产。
近期中东局势升温，市场对伊朗冲突的定价仍在演进中。我们的判断是：美国大概率不会投入地面部队，伊朗内部更可能借外部压力实现政权结构的合法化洗牌。油价若上涨 20%将触发美国政策层面的应对机制，整体可控。在油价跌破 100 美元之前，地缘溢价仍将持续扰动市场情绪。但长期趋势（尤其是商品/贵金属相关）仍在上升通道中，新资金我们计划逢低加仓。
在此背景下，我们核心关注三条主线：
一、商品与资源。地缘风险叠加信用体系重构，黄金维持高位运行，我们持续看好贵金属板块，已逐步布局金矿相关标的。铜作为中长期配置品种，将受益于未来流动性扩张周期，同步关注配置窗口。
二、数字资产。BTC 近期走势相对股票强势，但尚未出现明确的趋势反转信号。我们维持谨慎观察，以控制回撤为主，等待美元流动性拐点的确认。
三、AI 与科技。当前市场对 AI 龙头的定价已较为充分，短期难以找到超额共识。后续走势将高度依赖全球流动性环境的变化。
整体而言，我们继续围绕"传统信用体系重构"和"东升西落"两大核心判断，重点配置人民币计价的资源类资产，在确定性中寻找弹性。
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