FMS 2026 于 8 月 4–6 日在美国圣克拉拉举行，这是全球最大独立存储产业峰会的第 21 届。SK 海力士与闪迪联合发布高带宽闪存（HBF）首个标准规格，在 HBM 之下补出新的一级；三星拿出 400 层以上的 BV-NAND，首次采用晶圆键合工艺往上堆；铠侠则把直接冷板液冷第一次装进企业级 SSD，从散热端解约束。

AI 的半导体压力已传导至消费电子，拥有全球最强供应链管理能力的苹果，也无法置身事外。

链连接已进入稳定盈利阶段，太空发射维持温和增长但仍处亏损，AI 算力租赁则是营收增速最快、同时也是资本开支最重的板块。

美股没有转熊，但要密切观察银行股能否继续承受高利率，以及拥挤的科技、金融交易如何重新定价。

四项核心指标、下季指引全部跑赢市场，数据中心收入增速更是罕见地突破三位数。

亚马逊本季营收、AWS增速全面超预期。营收2006.06亿美元，超预期约1970亿；AWS营收422.32亿，同比+37%，创18个季度以来最快增速。

苹果本季营收、EPS、iPhone、Mac收入全面超预期，iPhone、Mac、Services三项收入还创下六月季度(苹果Q3财季)历史新高。

营业利润 406 亿，同比增长18%,利润率约 45%。

往前看，广告需求本身没有走弱迹象，真正的看点是 AI 投入的强度和节奏能不能收敛。

一份接近满分的财报，输给了市场提前写好的「超满分」答案。

当 Alphabet、特斯拉因加大投入、财报后股价回落时,苹果的"资本纪律"反而拿到了确定性溢价,重新坐上王座。

AMD在Advancing AI 2026大会上发布新一代Instinct MI400系列加速器、EPYC Venice服务器CPU及Helios机架级AI平台，竞争重点从GPU追赶英伟达转向CPU+GPU+网络+软件+整机的全栈AI基础设施布局。

故事在变好，但代工的盈亏平衡与现金消耗是下一步最该盯的两个信号；短线需防"利好兑现"式回吐。

从 HBM、服务器 DRAM、企业级 SSD、NAND 到 HDD，AI 存储六巨头都已完成大幅重估。

谷歌云收入247.68亿美元，同比暴增82%，是本季最大亮点。