Có thật là Maduro đã giấu 60 tỷ USD BTC không?

Tác giả gốc: Cathy, Baihua Blockchain

Vào rạng sáng ngày 3 tháng 1 năm 2026, lực lượng đặc nhiệm Hoa Kỳ đã bắt giữ Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro tại Caracas trong một chiến dịch quân sự có mật danh là "Quyết Tâm Tuyệt Đối".

Sự kiện này đã khơi dậy một câu hỏi lớn trong cộng đồng tiền mã hóa: Liệu chế độ Maduro có thực sự sở hữu "kho dự trữ bóng tối" như tin đồn hay không?

Theo báo cáo của cơ quan điều tra Whale Hunting và nhiều nguồn tin tình báo, một tin đồn đáng kinh ngạc đang lan truyền trên thị trường: chế độ Maduro có thể đang nắm giữ từ 600.000 đến 660.000 Bitcoin. Nếu tin đồn này là sự thật, với giá thị trường đầu năm 2026, tổng giá trị sẽ lên tới 60-67 tỷ USD.

Đây là khái niệm gì?

MicroStrategy (nay đổi tên thành Strategy), công ty được mệnh danh là "cá voi Bitcoin", tính đến tháng 1 năm 2026 đang nắm giữ hơn 670.000 BTC, trị giá khoảng 61,3 tỷ USD. Nếu tin đồn về Venezuela là đúng, lượng nắm giữ của họ sẽ tương đương với nhà mua doanh nghiệp lớn nhất toàn cầu, chiếm khoảng 3% tổng nguồn cung Bitcoin (21 triệu đồng).

Nhưng vấn đề là: Kho tài sản này có thực sự tồn tại không? Nếu tồn tại, nó được cất giấu ở đâu?

Trong thế giới tiền mã hóa, có một quy tắc sắt: "Not your keys, not your coins" (Không có khóa riêng tư, không có đồng tiền của bạn).

 01 Tin đồn được tạo ra như thế nào?

Để hiểu tin đồn "600.000 BTC" đến từ đâu, trước tiên chúng ta cần hiểu chế độ Maduro về mặt lý thuyết có khả năng tích lũy Bitcoin thông qua những con đường nào. Cần nhấn mạnh rằng phân tích sau đây dựa trên các báo cáo công khai và ước tính tình báo, không phải là sự thật chắc chắn.

Con đường một: Vụ lừa đảo Petro - Mở đường cho việc mã hóa

Tháng 2 năm 2018, dưới áp lực của các lệnh trừng phạt từ Hoa Kỳ, Maduro tuyên bố phát hành "tiền mã hóa cấp quốc gia" đầu tiên trên thế giới - Petro. Chính phủ tuyên bố huy động được 735 triệu USD trong ngày đầu tiên, với mục tiêu huy động tổng cộng 6 tỷ USD.

Nhưng nhiều cuộc điều tra cho thấy, đợt ICO này ngay từ đầu đã có vấn đề nghiêm trọng.

Petro ban đầu tuyên bố dựa trên Ethereum, sau đó nói là trên NEM, và cuối cùng dường như chạy trên một chuỗi riêng tư không hề tồn tại. Chính phủ tuyên bố Petro được hỗ trợ bởi 5,3 tỷ thùng dầu thô từ khối Ayacucho, nhưng điều tra thực địa cho thấy cơ sở hạ tầng ở đó đổ nát và không có bất kỳ hoạt động khai thác nào.

Cái gọi là "huy động vốn" rất có thể chỉ là chuyển tài sản nội bộ của chế độ từ tay này sang tay khác.

Nhưng mặc dù Petro thất bại, nó đã để lại một sản phẩm phụ quan trọng: Sunacrip (Cơ quan Giám sát Tài sản Mã hóa Quốc gia). Cơ quan này được trao quyền giám sát mọi hoạt động mã hóa, cấp phép khai thác, thậm chí trực tiếp điều hành các hồ khai thác quốc gia. Nó không phải là cơ quan quản lý, mà là trung tâm rửa tiền của nhà nước.

Tháng 1 năm 2024, Maduro chính thức đóng cửa Petro. Đây không phải là thất bại, mà là một sự chuyển đổi chiến lược - từ "người phát hành" trở thành "người nắm giữ", chuyển hướng hoàn toàn sang Bitcoin và USDT có tính thanh khoản toàn cầu thực sự.

Con đường hai: Vụ bê bối PDVSA-Crypto - 21 tỷ USD biến mất không dấu vết

Tin đồn thị trường cho rằng nguồn cốt lõi cho kho dự trữ Bitcoin của chế độ Maduro có thể đến từ việc chuyển hướng doanh thu xuất khẩu dầu mỏ của công ty dầu khí nhà nước PDVSA.

Năm 2019, Hoa Kỳ áp đặt lệnh trừng phạt toàn diện đối với PDVSA, cắt đứt khả năng tiếp cận hệ thống ngân hàng toàn cầu của công ty này. Để tồn tại, PDVSA đã khởi động chiến lược "phản phong tỏa":

Hạm đội bóng tối: Sử dụng các tàu chở dầu tắt bộ phát đáp để vận chuyển dầu thô đến các "nhà máy lọc dầu ấm trà" (nhà máy lọc dầu nhỏ không thuộc sở hữu nhà nước) ở châu Á.

Mạng lưới trung gian: Che giấu nguồn gốc dầu thô thông qua các công ty vỏ bọc đăng ký ở UAE, Nga, v.v. Những trung gian này thường không có kinh nghiệm thương mại dầu mỏ, bằng cấp duy nhất của họ là mối quan hệ cá nhân với các nhân vật cốt lõi của chế độ.

Thanh toán bằng tiền mã hóa: Do không thể nhận chuyển khoản bằng USD, các trung gian được chỉ thị thanh toán tiền dầu bằng USDT (Tether).

Tháng 3 năm 2023, Venezuela bùng nổ vụ bê bối "PDVSA-Crypto" chấn động cả nước. Kiểm toán nội bộ chính phủ cho thấy, từ năm 2020 đến 2023, khoảng 21 tỷ USD các khoản phải thu từ xuất khẩu dầu mỏ đã biến mất không dấu vết.

Số tiền đó đã đi đâu? Đến nay vẫn là một bí ẩn.

Một số nhà phân tích tình báo suy đoán rằng một phần trong số đó có thể đã quay trở lại vào các ví do chế độ kiểm soát thông qua tiền mã hóa. Theo đó, Sunacrip đã thiết lập một cơ chế "bàn đạp" tự động:

• Tiếp nhận: Trung gian chuyển USDT vào ví trung gian do Sunacrip kiểm soát
• Rửa tiền: Làm rối tung đường đi của tiền thông qua các máy trộn như Tornado Cash
• Trao đổi: Đổi USDT lấy Bitcoin tại các quầy OTC ở Nga hoặc Đông Âu
• Lưu trữ: Bitcoin được chuyển vào ví lạnh được tạo ngoại tuyến, khóa riêng tư do tầng cao nhất của chế độ nắm giữ

Nhà thiết kế cốt lõi của hệ thống này là Tareck El Aissami (cựu Bộ trưởng Dầu mỏ) và Alex Saab ("nhà ngoại giao tài chính" của chế độ). El Aissami sau khi từ chức vào tháng 3 năm 2023, đã bị bắt vào tháng 4 năm 2024 với cáo buộc tham nhũng, đối mặt với nhiều tội danh bao gồm phản quốc, rửa tiền. Tài sản do ông ta kiểm soát rất có thể đã bị gia đình Maduro tịch thu.

Còn Saab, trong một cuộc trao đổi tù nhân với Hoa Kỳ vào tháng 12 năm 2023, đã trở về Venezuela, đổi 10 tù nhân Mỹ để lấy lại kiến trúc sư tài chính này, cho thấy tầm quan trọng không thể thay thế của ông ta trong mắt Maduro - tầm quan trọng này rất có thể bắt nguồn từ việc ông ta nắm giữ mạch máu tài chính.

Con đường ba: Khai thác quân sự - "Sức mạnh tính toán quốc gia" từ việc tịch thu máy đào

Ngoài doanh thu dầu mỏ, còn có một lý thuyết cho rằng chế độ Venezuela có thể trực tiếp sản xuất Bitcoin thông qua việc kiểm soát "tư liệu sản xuất".

Venezuela sở hữu điện năng rẻ nhất thế giới, chủ yếu được cung cấp bởi đập Guri. Điều này làm cho việc khai thác Bitcoin có tỷ suất lợi nhuận cực cao. Chính phủ Maduro thông qua bộ phận thương mại quân sự - CAMIMPEG (Công ty Quân sự về Khai thác Mỏ, Dầu khí và Khí đốt), đã độc quyền lợi thế này.

CAMIMPEG đã thành lập "Trung tâm Sản xuất Tài sản Kỹ thuật số của Quân đội Bolivar", các trang trại khai thác quân sự này có đặc quyền:

• Đảm bảo điện: Trong khi cả nước thường xuyên mất điện, các trang trại khai thác quân sự có quyền ưu tiên cung cấp điện
• Đảm bảo an ninh: Được bảo vệ nghiêm ngặt bởi Vệ binh Quốc gia
• Vận hành với chi phí bằng không: Vì điện thực tế là miễn phí (trợ cấp nhà nước), chi phí biên gần như bằng không

Nhưng thiết bị cho các trang trại khai thác quân sự đến từ đâu? Một phần lớn đến từ việc cướp bóc các chủ mỏ tư nhân.

Từ năm 2020, Sunacrip phối hợp với quân đội đã phát động một loạt các cuộc đột kích nhắm vào các trang trại khai thác tư nhân:

• 2020: Vệ binh Quốc gia thu giữ 315 máy đào Antminer S9 tại bang Bolívar
• 2023: Đột kích trụ sở của băng đảng "Tren de Aragua" tại nhà tù Tocorón, thu giữ một lượng lớn máy đào và vũ khí
• 2024: Tại Maracay, một chiến dịch đã thu giữ hơn 2300 máy Antminer S19J Pro

Theo ước tính từ nguồn tin tình báo, từ năm 2020 đến 2025, thông qua việc tịch thu các trang trại khai thác tư nhân và cơ sở của băng đảng, chính phủ có thể đã thu được hàng chục nghìn máy đào. Những thiết bị này không bị phá hủy, mà được triển khai lại tại các cơ sở do CAMIMPEG kiểm soát.

Tính toán với hàng nghìn máy đào hiệu suất cao đã biết, cộng với sản lượng từ các trang trại khai thác nhà nước, "đội quân thây ma" này trong vài năm qua có thể đã sản xuất ra hàng chục nghìn Bitcoin.

 02 Nguồn dữ liệu và nghi ngờ về tin đồn "600.000 BTC"

Câu hỏi then chốt: Con số này có đáng tin không?

Dựa trên báo cáo tình báo từ Chainalysis, TRM Labs và cơ quan điều tra "Whale Hunting", con số ước tính đang lan truyền trên thị trường là từ 600.000 đến 660.000 BTC. Nhưng phải nhấn mạnh rằng:

Con số này chỉ đến từ các nguồn tin tình báo, không phải là dữ liệu cứng có thể truy xuất trên chuỗi

Không có bất kỳ bằng chứng công khai nào trên chuỗi hỗ trợ con số này

Báo cáo của Whale Hunting chỉ rõ: "Ước tính này đến từ HUMINT (tình báo nhân sự), chưa được xác nhận bằng phân tích chuỗi khối"

Tuy nhiên, báo cáo vẫn đưa ra phân tích cấu thành giả định:

Tin đồn này có hợp lý về mặt logic không?

Quan điểm của những người ủng hộ:

So sánh với MicroStrategy: MicroStrategy (nay đổi tên thành Strategy) tính đến tháng 1 năm 2026 nắm giữ hơn 670.000 BTC. Một quốc gia có chủ quyền về mặt lý thuyết có khả năng đạt quy mô tương tự.

Hỗ trợ tài chính: PDVSA có 21 tỷ USD biến mất từ 2020-2023. Nếu 50% trong số đó chuyển thành Bitcoin, tính theo giá trung bình thời điểm đó, có thể mua được 300.000 - 400.000 BTC.

Quan điểm của những người nghi ngờ:

• Thiếu bằng chứng trên chuỗi: 600.000 BTC nếu thực sự tồn tại, nên tìm thấy manh mối trên chuỗi khối, nhưng đến nay chưa ai có thể chỉ ra địa chỉ cụ thể.
• Con số quá tròn trịa: Con số 600.000 này giống như một ước tính hơn là thống kê thực tế, có thể bị đánh giá cao đáng kể.
• Động cơ đáng ngờ: Tin đồn này có thể được sử dụng cho mục đích chính trị hoặc thao túng thị trường.

Kết luận: Trong khi thiếu bằng chứng chuỗi khối chắc chắn, đây vẫn chỉ là một tin đồn chưa được xác minh.