Tác giả gốc: Daniel Batten
Bản dịch gốc: Luffy, Foresight News
Trong những năm gần đây, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã xây dựng một mạng lưới nhằm hạn chế sự phát triển của Bitcoin thông qua một loạt các biện pháp:
Đã thành công trong việc buộc El Salvador từ bỏ Bitcoin như một loại tiền tệ hợp pháp và đảo ngược một số chính sách khác về Bitcoin
Đã gây sức ép thành công lên Cộng hòa Trung Phi để bãi bỏ luật Bitcoin vào năm 2023 thông qua cơ quan ngân hàng khu vực
Những lời hứa về Bitcoin của Tổng thống Argentina Milley trong chiến dịch tranh cử vẫn chưa được chuyển thành hành động thực tế
Mối quan ngại nghiêm trọng được bày tỏ về kế hoạch Bitcoin của Pakistan
Tiền điện tử luôn được coi là “rủi ro” trong các cuộc đàm phán cho vay
Sau đây là bảng tóm tắt:
Như chúng ta có thể thấy, những quốc gia duy nhất có thể chống lại áp lực của IMF là El Salvador (cho đến năm 2025) và Bhutan, những quốc gia không nhận được khoản vay của IMF. Mọi quốc gia đã nhận được khoản vay của IMF và cố gắng áp dụng Bitcoin ở cấp quốc gia đều đã bị IMF chặn thành công hoặc phần lớn bị cản trở.
Tại sao IMF lại thành công trong việc ngăn chặn việc áp dụng Bitcoin ở các quốc gia trên thế giới (trừ Bhutan)? Và tại sao họ lại hung hăng như vậy?
Trong báo cáo chi tiết này, chúng tôi xem xét kỹ hơn ba quốc gia mà IMF đã thành công trong việc chống lại việc áp dụng Bitcoin và cho rằng họ có thể làm như vậy ở Pakistan. Trong phần cuối của báo cáo này, chúng tôi sẽ khám phá năm mối quan tâm của IMF về Bitcoin và cách Bitcoin vẫn phát triển mạnh mẽ ở cấp cơ sở mặc dù các quốc gia từ bỏ Bitcoin từ trên xuống hoặc từ bỏ một phần Bitcoin.
1. Cộng hòa Trung Phi: Khi tiền tệ thuộc địa gặp hy vọng kỹ thuật số
Cộng hòa Trung Phi (CAR) sử dụng đồng franc CFA. CFA không chỉ là một loại tiền tệ mà còn là một chuỗi địa chính trị, được Pháp hậu thuẫn và được Ngân hàng Trung ương các quốc gia Trung Phi (BEAC) quản lý. Trong số 14 quốc gia thành viên, sáu quốc gia Trung Phi (bao gồm cả CAR) vẫn phải giữ 50% dự trữ ngoại hối của mình tại Paris.
Việc kiểm soát dự trữ ngoại hối này đã thúc đẩy sự phụ thuộc về kinh tế trong khi cũng tạo ra các thị trường xuất khẩu ưu đãi cho hàng hóa của Pháp. Ví dụ, vào năm 1994, dưới áp lực từ phương Tây (đặc biệt là IMF), CFA đã bị phá giá 50%, khiến chi phí nhập khẩu tăng vọt và các nhà xuất khẩu (chủ yếu là các nhà xuất khẩu EU) có thể mua được các nguồn lực từ các nước CFA với giá chỉ bằng một nửa. Ở cấp độ địa phương, tác động là rất lớn, dẫn đến tình trạng đóng băng tiền lương trên diện rộng, sa thải và bất ổn xã hội trên diện rộng ở các nước CFA.
Khi Cộng hòa Trung Phi công bố việc áp dụng Bitcoin làm tiền tệ hợp pháp vào năm 2022, BEAC và cơ quan quản lý của họ, Hội đồng tư vấn kinh doanh Cộng hòa Trung Phi, đã ngay lập tức tuyên bố luật này là vô hiệu, với lý do vi phạm hiệp ước thành lập Cộng đồng kinh tế và tiền tệ Trung Phi. Đây không phải là hành vi quan liêu, mà là lời cảnh báo từ những người bảo vệ đồng tiền “Franc Africa”.
Tại sao điều này lại quan trọng? Cho đến nay, nền kinh tế của Cộng hòa Trung Phi phụ thuộc rất nhiều vào viện trợ của IMF và khoản nợ nước ngoài 1,7 tỷ đô la (chiếm 61% GDP) có nghĩa là việc thách thức BEAC sẽ có nguy cơ bị cô lập về tài chính.
Động thái thầm lặng của IMF
IMF đã hành động nhanh chóng. Trong vòng hai tuần, vào ngày 4 tháng 5 năm 2022, IMF đã công khai lên án thí nghiệm nguy hiểm của Cộng hòa Trung Phi, trích dẫn những bất cập về mặt pháp lý với lệnh cấm tiền điện tử của Cộng đồng Kinh tế và Tiền tệ Trung Phi. IMF cho biết động thái này đã gây ra những thách thức đáng kể về mặt pháp lý, minh bạch và chính sách kinh tế tương tự như những lo ngại trước đây về việc áp dụng Bitcoin ở El Salvador: rủi ro đối với sự ổn định tài chính, bảo vệ người tiêu dùng và nghĩa vụ tài chính (đáng chú ý là không có rủi ro nào trong số những rủi ro này xảy ra ở El Salvador).
Nhưng vũ khí thực sự của họ là đòn bẩy. IMF, chủ nợ lớn nhất của CAR, đã ràng buộc một khoản tín dụng mở rộng mới trị giá 191 triệu đô la vào việc tuân thủ chính sách.
Dòng thời gian được tiết lộ
Biểu đồ sau đây theo dõi các hành động hậu trường của IMF:
Chìa khóa để làm suy yếu tham vọng Bitcoin của CAR là đảm bảo rằng Dự án Sango — một sáng kiến blockchain do chính phủ CAR khởi xướng nhằm mục đích bán quyền cư trú điện tử và quyền công dân với giá 60.000 đô la bằng Bitcoin — sẽ không được tiến hành.
Dự án Sango, sự trùng hợp ngẫu nhiên hay âm mưu?
Vào tháng 7 năm 2022, Cộng hòa Trung Phi đã khởi động dự án Sango với mục tiêu huy động 2,5 tỷ đô la, tương đương với GDP của quốc gia này trong một năm.
Dự án Sango đã thất bại. Đến tháng 1 năm 2023, chỉ có 2 triệu đô la (0,2% mục tiêu) được huy động. Báo cáo của IMF đã trích dẫn sự thất bại này là rào cản kỹ thuật đối với chỉ 10% khả năng thâm nhập internet, nhưng phân tích của chúng tôi lại đưa ra kết luận khác. Có hai yếu tố đã phá hủy dự án Sango:
Nhà đầu tư mất mát
Phán quyết của Tòa án Tối cao Cộng hòa Trung Phi chặn dự án Sango
Tuy nhiên, khi xem xét kỹ hơn, cả hai yếu tố đều cho thấy sự tham gia của IMF.
Các nhà đầu tư bỏ chạy
Vai trò của IMF trong quá trình này tuy gián tiếp nhưng rất quan trọng.
Vào ngày 4 tháng 5 năm 2022, IMF đã bày tỏ lo ngại về việc áp dụng Bitcoin tại Cộng hòa Trung Phi, nói rằng nó gây ra những thách thức đáng kể về mặt pháp lý, minh bạch và chính sách kinh tế. Tuyên bố được đưa ra trước khi ra mắt dự án Sango, đã nêu bật những rủi ro đối với sự ổn định tài chính và hội nhập kinh tế khu vực, có thể khiến các nhà đầu tư sợ hãi.
Vào tháng 7 năm 2022, trong chuyến thăm của nhân viên để Đánh giá Chương trình Giám sát Nhân viên, IMF đã lưu ý về suy thoái kinh tế do giá thực phẩm và nhiên liệu tăng cao, điều này có thể làm trầm trọng thêm sự thận trọng của các nhà đầu tư.
Báo cáo cũng đề cập rằng IMF và Hội đồng tư vấn doanh nghiệp của Cộng hòa Trung Phi đã cảnh báo Cộng hòa Trung Phi về những rủi ro vốn có của các sáng kiến tiền điện tử, càng làm gia tăng thêm mối lo ngại.
Thời điểm IMF đưa ra những tuyên bố này trùng với thời điểm các nhà đầu tư tháo chạy, cho thấy lập trường thận trọng của IMF với tư cách là một tổ chức tài chính có thẩm quyền trong cộng đồng các nhà đầu tư có thể đã ảnh hưởng đến nhận thức của thị trường.
Phán quyết của Tòa án Tối cao
Trên bề mặt, phán quyết của Tòa án Tối cao có vẻ là một sự kiện biệt lập, nhưng nếu nhìn sâu hơn thì thấy tính độc lập của hệ thống tư pháp Cộng hòa Trung Phi đang bị nghi ngờ – quốc gia này xếp hạng 149/180 (rất thấp) về Chỉ số Nhận thức Tham nhũng.
Như đã đưa tin trước đó, một tuần sau khi Cộng hòa Trung Phi công bố chiến lược Bitcoin của mình, vào ngày 4 tháng 5 năm 2022, IMF đã bày tỏ mối quan ngại, bao gồm rủi ro đối với sự ổn định tài chính, tính minh bạch, nỗ lực chống rửa tiền và những thách thức đối với việc quản lý chính sách kinh tế vĩ mô do sự biến động.
117 ngày sau, vào ngày 29 tháng 8 năm 2022, Tòa án Tối cao CAR đã phán quyết rằng dự án Sango là bất hợp pháp. Các cơ quan minh bạch quốc tế như Gan Integrity cho biết Tòa án Tối cao, một phần của hệ thống tư pháp Cộng hòa Trung Phi, là một trong những tổ chức tham nhũng nhất ở quốc gia này, với các vấn đề như kém hiệu quả, can thiệp chính trị và khả năng bị ảnh hưởng bởi hối lộ hoặc áp lực chính trị.
Sự sụp đổ của dự án Sango đã trở thành “Bằng chứng A” của IMF: “Bằng chứng cho thấy Bitcoin không thể hoạt động trong nền kinh tế mong manh”. Nhưng thực tế là những “mối quan ngại” mà IMF tiếp tục bày tỏ đã làm suy yếu môi trường dự án từ trước, khiến kết luận này trở nên khả thi.
Cách đó 5.200 dặm, tại đất nước nhỏ bé Bhutan, chúng ta chứng kiến một điều rất khác biệt: Bitcoin đang cất cánh mà không cần “sự tham gia” của IMF.
Kết luận không nói ra: Khả năng phục hồi của Bitcoin vượt qua biên giới
Sự đảo ngược ở Cộng hòa Trung Phi không phải là về khả năng tồn tại của Bitcoin, mà là về sức mạnh. IMF đã sử dụng một liên minh ngân hàng khu vực để cắt đứt nguồn vốn của Cộng hòa Trung Phi và sử dụng đòn bẩy khoản vay 191 triệu đô la để loại bỏ mối đe dọa đối với chủ quyền tài chính. Khi dự án Sango gặp rắc rối, cái bẫy đột nhiên bị đóng lại.
Tuy nhiên, sự thất bại này cũng cho thấy sức mạnh bền bỉ của Bitcoin. Hãy lưu ý những gì IMF đã không phá hủy:
Chuyển tiền Bitcoin ở Nigeria vẫn bỏ qua hành lang USD, tiết kiệm hàng triệu đô la phí
Giao dịch Bitcoin bùng nổ ở Kenya mà không cần sự chấp thuận của IMF
El Salvador tiếp tục tích lũy Bitcoin mặc dù đã đề cập đến nó 221 lần trong các điều kiện cho vay
Mô hình này rất rõ ràng: Bitcoin sẽ tồn tại ở nơi mà sự chấp nhận của cộng đồng bắt đầu. Nhưng các quốc gia đã công bố sáng kiến Bitcoin từ trên xuống và vay các khoản vay lớn của IMF đều gặp phải sự phản đối dữ dội: El Salvador, Trung Phi, Argentina và hiện tại là Pakistan.
Số dư nợ vay IMF còn lại 115,1 triệu đô la của Trung Phi khiến nước này phải chịu áp lực từ IMF. Ở những quốc gia không có khoản vay của IMF, chẳng hạn như Bhutan, Bitcoin sẽ tuột khỏi tay IMF. Mọi khoản thanh toán ngang hàng và mọi giao dịch Lightning Network đều đang làm xói mòn nền tảng của hệ thống cũ.
IMF đã giành chiến thắng trong vòng này tại Cộng hòa Trung Phi, nhưng cuộc chiến giành chủ quyền tài chính toàn cầu mới chỉ bắt đầu.
2. Rào cản áp dụng Bitcoin trị giá 45 tỷ đô la của Argentina
Nếu kế hoạch Bitcoin của Đảng Cộng sản Trung Phi bị cản trở, Argentina sẽ không bao giờ bắt đầu. Những phát biểu trước bầu cử của Tổng thống Milley ám chỉ đến những động thái lớn, nhưng cuối cùng, chẳng có gì xảy ra. Đây chỉ là lời nói suông của các chính trị gia trong cuộc bầu cử, hay còn điều gì khác đang diễn ra? Phần này sẽ tiết lộ sự thật đằng sau kế hoạch Bitcoin bị phá sản của Argentina.
Hiểu được tiến trình áp dụng Bitcoin cũng giống như đánh giá liệu một tên lửa có thể đạt được vận tốc thoát ly hay không: chúng ta phải xem xét cả lực đẩy và lực cản.
Tôi là người lạc quan: Tôi tin rằng Bitcoin sẽ chiến thắng vì nó rõ ràng là giải pháp tốt hơn cho hệ thống tiền tệ fiat hiện tại của chúng ta. Nhưng tôi cũng là người thực tế: Tôi nghĩ rằng hầu hết mọi người đều đánh giá thấp sức mạnh của các lực lượng bảo thủ phản đối Bitcoin.
Chúng tôi cũng ở trong tình huống tương tự khi tôi điều hành một công ty công nghệ. Công nghệ của chúng tôi tốt hơn, nhanh hơn và tiết kiệm chi phí hơn hệ thống cũ gấp 10 lần, nhưng họ sẽ không dễ dàng từ bỏ thế độc quyền hiện tại của mình.
Chuyện gì đã xảy ra ở Argentina?
Khi Javier Mille theo chủ nghĩa tự do được bầu làm tổng thống Argentina vào tháng 11 năm 2023, nhiều người ủng hộ Bitcoin đã reo hò. Nhà lãnh đạo này gọi các viên chức ngân hàng trung ương là “lũ lừa đảo”, tuyên bố sẽ bãi bỏ ngân hàng trung ương của đất nước và ca ngợi Bitcoin là “phản ứng tự nhiên đối với lũ lừa đảo ngân hàng trung ương”. Vụ việc đã trở thành phép thử để xác định liệu Bitcoin có thể được chấp nhận rộng rãi thông qua việc chính phủ áp dụng hay không thay vì sự phát triển của cơ sở.
Nhưng sau 18 tháng làm tổng thống, tầm nhìn Bitcoin của Milley vẫn chưa thành hiện thực. Lý do là gì? Quỹ 45 tỷ đô la của IMF kiểm soát sự phát triển Bitcoin của đất nước.
IMF phủ quyết ở Argentina
Các hạn chế đã có hiệu lực khi Milley được bầu. Vào ngày 3 tháng 3 năm 2022, chính phủ trước đây của Argentina đã ký một thỏa thuận cứu trợ trị giá 45 tỷ đô la của IMF. Trong những tuần tiếp theo, các chi tiết xuất hiện cho thấy thỏa thuận bao gồm một điều khoản bất thường: yêu cầu chặn việc sử dụng tiền điện tử. Đây không phải là một khuyến nghị, mà là một điều kiện cho vay được ghi trong thư bày tỏ ý định của IMF, trong đó đề cập đến những lo ngại về sự phi trung gian tài chính.
Tác động trực tiếp:
Ngân hàng trung ương Argentina cấm các tổ chức tài chính giao dịch tiền điện tử
Bất chấp lời lẽ ủng hộ Bitcoin của Milley, chính sách này vẫn được thực hiện trong nhiệm kỳ của ông
Lượt của Mile
Sau khi Mirei nhậm chức:
Giảm lạm phát hàng tháng từ 25% xuống dưới 5% (tháng 5 năm 2024)
Xóa bỏ kiểm soát tiền tệ (tháng 4 năm 2025)
Thỏa thuận mới trị giá 20 tỷ đô la của IMF được bảo đảm (tháng 4 năm 2025)
Nhưng những đề xuất cốt lõi trong bản tuyên ngôn của ông (áp dụng Bitcoin và bãi bỏ các ngân hàng trung ương) lại không có. Lý do rất đơn giản: Argentina nợ IMF nhiều hơn bất kỳ quốc gia nào khác, mang lại cho IMF đòn bẩy vô song.
Tuy nhiên, có một sự trớ trêu trong trường hợp của Argentina: bất chấp những nỗ lực của IMF nhằm ngăn chặn việc áp dụng Bitcoin chính thức, người dân Argentina vẫn đang chấp nhận Bitcoin. Lượng tiền điện tử nắm giữ ở Nam Mỹ đã tăng 116,5% trong giai đoạn 2023-2024, trong đó Argentina có tỷ lệ cao nhất trong khu vực là 18,9%, gần gấp 3 lần mức trung bình toàn cầu. Và tỷ lệ này đã tăng mạnh khi người dân phòng ngừa tỷ lệ lạm phát hàng năm cao là 47,3% (tháng 4 năm 2025). Đây là một cuộc nổi loạn thầm lặng mà IMF không thể kiểm soát.
Chuyện gì xảy ra tiếp theo?
Mọi con mắt đều đổ dồn vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 10 năm 2025. Nếu Milley thắng, ông có thể thách thức các ranh giới đỏ của IMF. Nhưng hiện tại, bài học đã rõ ràng: Khi một quốc gia vay tiền từ IMF, chủ quyền tiền tệ của quốc gia đó bị hạn chế.
Những điểm chính
Khoản vay năm 2022 của IMF gắn chặt việc cứu trợ Argentina với các chính sách chống tiền điện tử
Miller ưu tiên ổn định kinh tế hơn là ủng hộ Bitcoin để giành được sự hỗ trợ của IMF
Điểm tương đồng giữa El Salvador, Trung Phi và Pakistan hiện nay tiết lộ chiến lược của IMF
Người Argentina lách luật hạn chế thông qua việc áp dụng Bitcoin ở cơ sở
3. El Salvador: Một chiến thắng một phần của IMF
Khi El Salvador đưa Bitcoin trở thành đấu thầu hợp pháp vào năm 2021, đó không chỉ là việc áp dụng tiền điện tử; đó là tuyên bố về sự độc lập tài chính. Tổng thống Nayib Bukele coi đó là biểu tượng của sự phản kháng đối với sự thống trị của đồng đô la và là phao cứu sinh cho những người không có tài khoản ngân hàng. Ba năm sau, sự phản kháng đó đã gặp phải rào cản trị giá 1,4 tỷ đô la: IMF.
Chi phí cứu hộ
Để đổi lấy khoản vay năm 2024, El Salvador đã đồng ý bãi bỏ một trụ cột quan trọng trong chính sách Bitcoin của nước này:
Chấp nhận tự nguyện: Các doanh nghiệp không còn bắt buộc phải chấp nhận Bitcoin
Lệnh cấm của khu vực công: Các tổ chức chính phủ bị cấm giao dịch bằng Bitcoin hoặc phát hành nợ, bao gồm lệnh cấm các công cụ mã hóa được gắn với Bitcoin
Đóng băng tích lũy Bitcoin: tất cả các giao dịch mua của chính phủ đều bị dừng lại (hơn 6000 BTC dự trữ hiện đã bị đóng băng) và phải kiểm toán toàn bộ số lượng nắm giữ vào tháng 3 năm 2025
Thanh lý quỹ tín thác: Fidebitcoin (quỹ chuyển đổi) sẽ bị giải thể theo nguyên tắc minh bạch trong kiểm toán.
Giai đoạn ngừng hỗ trợ Chivo Wallet: Chương trình khuyến khích trị giá 30 đô la sẽ bị ngừng hỗ trợ sau khi khảo sát cho thấy hầu hết người dùng chuyển đổi BTC sang USD.
Giảm thuế: Đô la trở thành lựa chọn duy nhất để đánh thuế, loại bỏ tiện ích của Bitcoin như một phương thức thanh toán có chủ quyền.
Cuộc rút lui chiến lược của Bukele
Sự thỏa hiệp của El Salvador có ý nghĩa về mặt tài chính:
Khi việc trả nợ trái phiếu đến gần, các khoản vay ổn định nợ (84% GDP)
Đô la hóa vẫn không thay đổi (USD vẫn là đồng tiền thống trị)
Nhưng sự thụt lùi này thật đáng chú ý khi xét đến lời lẽ hùng biện của Bukele vào năm 2021. Việc sử dụng ít ví Chivo có thể đã dẫn đến sự nhượng bộ của ông.
Thí nghiệm còn lại gì?
IMF không giết chết Bitcoin ở El Salvador, nó chỉ giết chết việc áp dụng chính thức. Việc sử dụng cơ sở vẫn tiếp diễn:
Bitcoin Beach vẫn đang hoạt động và thực tế là đang phát triển mạnh mẽ
Du lịch thu hút ngày càng nhiều người đam mê Bitcoin
Nhưng nếu không có sự hậu thuẫn của nhà nước, vai trò của Bitcoin có thể sẽ bị thu hẹp, ít nhất là trong ngắn hạn, thành một công cụ thích hợp thay vì là một cuộc cách mạng tiền tệ.
Con đường phía trước
Có hai kịch bản cho hướng đi tương lai của Bitcoin tại El Salvador:
Dần dần mờ nhạt: Bitcoin trở thành sự tò mò của khách du lịch khi các điều kiện của IMF có hiệu lực đầy đủ
Sự phục hưng trong bóng tối: Khu vực tư nhân duy trì sự hiện diện của mình khi chính phủ rút lui
Một điều rõ ràng là: khi IMF viết séc, họ cũng viết ra các quy tắc.
Những điểm chính
Khoản vay của IMF buộc El Salvador phải đảo ngược 6 chính sách quan trọng về Bitcoin
Đặt ra tiền lệ cho các quốc gia khác tìm kiếm sự hỗ trợ của IMF
Việc áp dụng Bitcoin ở cơ sở có thể tồn tại lâu hơn sự can thiệp của chính phủ
El Salvador đã nhượng bộ rất nhiều về Bitcoin. Mặc dù có thể không gây tổn hại nhiều cho El Salvador, nhưng nó đã gửi một tín hiệu mạnh mẽ đến các quốc gia Mỹ Latinh khác như Ecuador và Guatemala, những quốc gia đã theo dõi El Salvador và cân nhắc sao chép chiến lược của nước này (cho đến khi họ xác minh được quy mô các khoản vay của IMF). Vì vậy, nhìn chung, đây là một chiến thắng một phần cho IMF và một phần cho El Salvador.
4. Bhutan: Một câu chuyện thành công thoát khỏi xiềng xích của IMF
Thí nghiệm bitcoin của Bhutan đã diễn ra trong hai năm nay, điều đó có nghĩa là hiện chúng ta đã có một số dữ liệu đáng tin cậy về cách nó tác động đến nền kinh tế.
IMF cảnh báo rằng các quốc gia chấp nhận Bitcoin sẽ làm suy yếu sự ổn định kinh tế, giảm hiệu quả thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài và gây nguy hiểm cho các sáng kiến về khử cacbon và môi trường. IMF đặc biệt bày tỏ lo ngại về sự thiếu minh bạch liên quan đến việc áp dụng tiền điện tử ở Bhutan.
Dữ liệu nói lên điều gì?
Dự trữ Bitcoin đáp ứng trực tiếp nhu cầu tài chính cấp bách. Vào tháng 6 năm 2023, Bhutan đã phân bổ 72 triệu đô la từ lượng Bitcoin nắm giữ của mình để tăng lương cho công chức lên 50%.
Bhutan đã có thể sử dụng dự trữ Bitcoin để tránh khủng hoảng khi dự trữ ngoại hối giảm xuống còn 689 triệu đô la
Thủ tướng Tshering Togyal cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng Bitcoin cũng hỗ trợ các dự án chăm sóc sức khỏe và môi trường miễn phí.
Toghye cũng cho biết dự trữ Bitcoin của họ giúp ổn định nền kinh tế trị giá 3,5 tỷ đô la của đất nước.
Các nhà phân tích độc lập cho biết mô hình này có thể thu hút đầu tư nước ngoài, đặc biệt là đối với các quốc gia có nguồn tài nguyên tái tạo chưa được khai thác
Do phân tích của IMF không chỉ sai mà còn gần như hoàn toàn ngược lại, điều này đặt ra câu hỏi: Dự báo của IMF có dựa trên dữ liệu không?
5. Năm lý do tại sao IMF có thể lo lắng về Bitcoin
“Hãy tập hợp tất cả bạn bè của bạn, những người theo chủ nghĩa tự do, đảng Dân chủ, đảng Cộng hòa, để mọi người mua Bitcoin — khi đó nó sẽ dân chủ hóa.” John Perkins tại hội nghị Bitcoin 2025
Nếu nỗi sợ lớn nhất của IMF không phải là lạm phát… mà là Bitcoin thì sao? Bitcoin có thể phá vỡ sự kìm kẹp nợ của IMF/Ngân hàng Thế giới không?
Trong cuộc trò chuyện gần đây của tôi với John Perkins, tác giả của Confessions of an Economic Hit Man, một điều đột nhiên trở nên rõ ràng. Alex Gladstein trước đây đã chỉ ra rằng các điều chỉnh cơ cấu của IMF không xóa bỏ đói nghèo, nhưng làm cho các quốc gia chủ nợ giàu có hơn. Perkins đã bổ sung điều này bằng kinh nghiệm trực tiếp của chính mình.
Perkins tiết lộ với tôi cách Nam bán cầu bị mắc kẹt trong chu kỳ nợ: một thiết kế được thiết kế để giữ cho sự giàu có chảy về phương Tây. Nhưng đây là sự thật: Bitcoin đã phá vỡ kịch bản này theo năm cách chính.
1) Giảm chi phí chuyển tiền để nới lỏng xiềng xích nợ nần
Tác phẩm điêu khắc của Chris Collins mô tả một cái thòng lọng nợ
Tiền kiều hối (tiền mà người lao động di cư gửi về nhà) thường chiếm một phần đáng kể trong GDP ở các nước đang phát triển. Các trung gian truyền thống như Western Union tính phí lên đến 5-10%, tương đương với một khoản thuế ẩn. Đối với các quốc gia như El Salvador hoặc Nigeria, các ngân hàng trung ương phải lưu trữ đô la để ổn định tiền tệ của họ và các khoản dự trữ đô la này thường do IMF cung cấp.
Bitcoin là một sự thay đổi cuộc chơi
Với Lightning Network, phí giao dịch được giảm xuống gần bằng 0 và tiền được gửi trong vài giây. Vào năm 2021, Tổng thống El Salvador Bukele đã lạc quan dự đoán rằng Bitcoin có thể tiết kiệm được 400 triệu đô la phí chuyển tiền. Nhưng thực tế là có rất ít bằng chứng cho thấy phí chuyển tiền sử dụng Bitcoin đang tiến gần đến ngưỡng này. Tuy nhiên, tiềm năng là rõ ràng: nhiều khoản chuyển tiền bằng Bitcoin hơn sẽ dẫn đến dự trữ đô la cao hơn, giảm nhu cầu vay vốn từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).
Không có gì ngạc nhiên khi IMF nhắc đến Bitcoin 221 lần trong các điều kiện cho vay dành cho El Salvador đến năm 2025, vì họ muốn duy trì vị thế là một bên cho vay có liên quan.
Bitcoin không chỉ rẻ hơn khi chuyển tiền mà còn bỏ qua hoàn toàn hệ thống đô la. Ở Nigeria, nơi đồng naira yếu, các hộ gia đình hiện đang nắm giữ Bitcoin như một tài sản cứng hơn so với đồng nội tệ. Không có ngân hàng trung ương nào cần rút dự trữ đô la, không cần IMF cứu trợ.
Những con số tự nói lên tất cả:
Pakistan mất 1,8 tỷ đô la phí chuyển tiền mỗi năm, Bitcoin có thể tiết kiệm được phần lớn số tiền đó
El Salvador chỉ sử dụng 1,1% kiều hối bằng Bitcoin, tiết kiệm được hơn 4 triệu đô la mỗi năm
Phạm vi tiếp cận của Bitcoin vẫn chưa được đề cập đầy đủ. Chỉ có 12% người Salvador sử dụng Bitcoin thường xuyên và hơn 5% kiều hối ở Nigeria được thực hiện bằng tiền điện tử. Nhưng xu hướng rất rõ ràng: mỗi lần chuyển Bitcoin đều làm suy yếu chu kỳ phụ thuộc vào nợ.
IMF nhìn thấy mối đe dọa. Câu hỏi đặt ra là: Cuộc cách mạng thầm lặng này sẽ lan rộng nhanh như thế nào?
Lượng kiều hối chuyển về Nigeria sẽ đạt gần 21 tỷ đô la vào năm 2024, chiếm hơn 4% GDP
2) Tránh các lệnh trừng phạt và rào cản thương mại
Các nước giàu dầu mỏ như Iran, Venezuela và Nga đã chứng kiến khả năng tiếp cận đô la của họ bị hạn chế do lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ vào các năm 1979, 2017 và 2022, dẫn đến việc xuất khẩu dầu của họ giảm đáng kể.
Cho dù chúng ta có đồng ý với hệ tư tưởng của các quốc gia này hay không, Bitcoin đã phá vỡ chu kỳ này. Iran đã lách lệnh trừng phạt bằng cách sử dụng Bitcoin để “xuất khẩu dầu”, trong khi Venezuela đã lách lệnh trừng phạt bằng cách thanh toán hàng nhập khẩu bằng Bitcoin.
Iran cũng đã lách lệnh trừng phạt bằng cách kiếm tiền từ xuất khẩu năng lượng để khai thác, điều này đã tránh được tối hậu thư cải cách để lấy tiền mặt của IMF trong khi vẫn duy trì nền kinh tế. Khi Nga và Iran dẫn đầu trong giao dịch bitcoin đổi dầu, sức kìm kẹp của petrodollar đang suy yếu.
Một quốc gia khác đã sử dụng Bitcoin để tránh khó khăn kinh tế do lệnh trừng phạt gây ra là Afghanistan, nơi sử dụng Bitcoin cho mục đích viện trợ nhân đạo. Các tổ chức phi chính phủ như Incentive Code đã bỏ qua lệnh đóng băng ngân hàng của Taliban, và Quỹ Công dân Kỹ thuật số đã sử dụng Bitcoin để cung cấp viện trợ sau khi Taliban tiếp quản, cứu một số gia đình khỏi nạn đói.
Tổ chức phi chính phủ Incentive Code của Afghanistan sử dụng tiền quyên góp Bitcoin mà Taliban không thể chặn được để đào tạo phụ nữ viết phần mềm
Mặc dù thị phần của Bitcoin trong hoạt động thương mại bị trừng phạt khá nhỏ, chỉ chiếm chưa đến 2% lượng dầu xuất khẩu của Iran và Venezuela, nhưng xu hướng này đang ngày càng gia tăng.
Các lệnh trừng phạt là một công cụ quan trọng của đòn bẩy địa chính trị, thường được IMF và Ngân hàng Thế giới hỗ trợ vì chúng phù hợp với các nền kinh tế lớn như Hoa Kỳ. Việc các quốc gia bị trừng phạt sử dụng Bitcoin làm giảm quyền kiểm soát của IMF đối với dòng tiền tài chính đồng thời đe dọa sự thống trị của đồng đô la Mỹ.
3) Sử dụng Bitcoin như một lá chắn lạm phát quốc gia
Khi các quốc gia như Argentina phải đối mặt với siêu lạm phát, họ vay đô la từ IMF để hỗ trợ dự trữ ngoại hối và ổn định tiền tệ của mình, nhưng một khi họ không thể trả nợ, cuối cùng họ sẽ phải đối mặt với tình trạng thắt lưng buộc bụng hoặc buộc phải bán tài sản chiến lược với giá thấp. Bitcoin cung cấp một lối thoát, như một loại tiền tệ toàn cầu, không lạm phát, không bị chính phủ quản lý và có thể tăng giá trị.
Thí nghiệm của El Salvador cho thấy Bitcoin có thể làm giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la như thế nào. Bằng cách nắm giữ Bitcoin, quốc gia này có thể phòng ngừa sự sụp đổ của đồng tiền mà không cần đến khoản vay của IMF. Nếu Argentina phân bổ 1% dự trữ của mình cho Bitcoin vào năm 2018, họ có thể bù đắp hơn 90% sự mất giá của đồng peso trong năm đó và tránh được sự hỗ trợ của IMF. Tính trung lập của Bitcoin cũng có nghĩa là không một thực thể nào có thể áp đặt các điều kiện, không giống như các khoản vay của IMF đòi hỏi phải tư nhân hóa hoặc các cải cách không được lòng dân. Bitcoin không có đòn bẩy nợ cũng như lịch sử lâu đời của IMF để dựa vào khi nói đến việc khuyến khích áp dụng. Tuy nhiên, do Hiệu ứng Lindy (xem biểu đồ bên dưới), Bitcoin trở thành một giải pháp thay thế khả thi hơn mỗi năm.
Hiệu ứng Lindy: Một điều gì đó thành công càng lâu thì khả năng thành công tiếp tục càng cao
4) Khai thác Bitcoin: Biến năng lượng thành nguồn tài sản không nợ nần
Nhiều nước đang phát triển giàu năng lượng nhưng lại mắc nợ, sa lầy trong các khoản vay của IMF cho cơ sở hạ tầng như đập hoặc nhà máy điện. Khi vỡ nợ xảy ra, các khoản vay này đòi hỏi phải xuất khẩu năng lượng giá rẻ hoặc nhượng bộ tài nguyên. Khai thác Bitcoin đảo ngược mô hình này, biến năng lượng bị mắc kẹt (như khí đốt tự nhiên đã đốt cháy hoặc thủy điện dư thừa) thành của cải thanh khoản mà không cần trung gian hoặc chi phí vận chuyển.
Paraguay kiếm được 50 triệu đô la một năm từ khai thác thủy điện, trang trải 5% thâm hụt thương mại của nước này. Ethiopia kiếm được 55 triệu đô la trong 10 tháng. Bhutan là một ví dụ nổi bật: với 1,1 tỷ đô la Bitcoin (chiếm 36% trong GDP 3,02 tỷ đô la), hoạt động khai thác thủy điện của nước này có thể tạo ra 1,25 tỷ đô la tài sản mỗi năm vào giữa năm 2025, trả hết khoản nợ 403 triệu đô la của Ngân hàng Thế giới và 527 triệu đô la của Ngân hàng Phát triển Châu Á. Không giống như các khoản vay của IMF, Bitcoin được khai thác tăng giá trị và có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay không phải của IMF. Mô hình kiếm tiền từ năng lượng mà không từ bỏ tài sản này khiến IMF lo ngại vì nó làm suy yếu quyền kiểm soát của IMF đối với lĩnh vực năng lượng.
Thủ tướng Bhutan Tshering Tobgay gọi Bitcoin là “lựa chọn chiến lược để ngăn chặn tình trạng chảy máu chất xám”
5) Nền kinh tế Bitcoin cơ sở: Sức mạnh từ dưới lên
Bitcoin không chỉ dành cho các quốc gia, mà còn dành cho cộng đồng. Tại Bitcoin Beach ở El Salvador hoặc Bitcoin Ekasi ở Nam Phi, người dân địa phương đã sử dụng Bitcoin cho các giao dịch hàng ngày, tiết kiệm và các dự án cộng đồng như trường học hoặc phòng khám. Các nền kinh tế tuần hoàn này thường được thúc đẩy bởi hoạt động từ thiện và hướng đến mục tiêu tự cung tự cấp. Tại Argentina, nơi lạm phát thường xuyên vượt quá 100%, 21% người dân đã sử dụng tiền điện tử để bảo vệ tài sản của mình vào năm 2021. Nếu các mô hình này được sao chép, chúng có thể giảm sự phụ thuộc vào các dự án do nhà nước tài trợ, tất nhiên đây là điều cuối cùng mà IMF mong muốn.
Nhà sáng lập Bitcoin Ekasi Hermann Vivier cho biết cộng đồng của ông lấy cảm hứng từ Bitcoin Beach ở El Salvador và sao chép nền kinh tế tuần hoàn Bitcoin của họ ở Nam Phi
kết luận
Bằng cách xây dựng khả năng phục hồi cục bộ, Bitcoin làm suy yếu “đòn bẩy khủng hoảng” của IMF. Các cộng đồng thịnh vượng không cần cứu trợ, vì vậy IMF không thể yêu cầu tư nhân hóa để trả nợ. Ở Châu Phi, các dự án như Gridless Energy đã giúp 28.000 người dân nông thôn Châu Phi thoát khỏi cảnh nghèo đói về năng lượng bằng cách sử dụng các lưới điện siêu nhỏ tái tạo gắn với khai thác Bitcoin, giảm nhu cầu về các dự án lớn do IMF hỗ trợ. Nếu hàng nghìn thị trấn áp dụng mô hình này, tình trạng thiếu hụt đô la sẽ không còn quan trọng nữa và thương mại có thể bỏ qua hệ thống đô la.
Trong khi IMF đôi khi phát tán thông tin sai lệch về mức tiêu thụ năng lượng và tác động môi trường của Bitcoin để ngăn cản việc áp dụng, công cụ mạnh mẽ hơn của họ là sử dụng ảnh hưởng tài chính của mình đối với các quốc gia mắc nợ để khuyến khích tuân thủ tầm nhìn về một tương lai không có Bitcoin.
IMF đã phản đối việc áp dụng Bitcoin ở El Salvador, Cộng hòa Trung Phi và Argentina. Bây giờ, họ đang phản đối nỗ lực khai thác Bitcoin của Pakistan như một quốc gia. Sự mở rộng của các lực lượng cơ sở này có thể buộc IMF phải hành động trực tiếp hơn.
Trẻ em từ những ngôi làng nghèo nhất Nam Phi học lướt sóng thông qua dự án Bitcoin Ekasi
Nền kinh tế Bitcoin cơ sở trao quyền cho cộng đồng phát triển mà không cần sự cứu trợ của IMF. Chúng ta cần sức mạnh của người dân để tìm ra những cách mới và sáng tạo để chống lại sự đàn áp của IMF.
