Viện nghiên cứu veDAO: Phân tích TapiocaDAO giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản DeFi

特邀专栏作者

2023-08-13 10:47 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 2186 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 4 phút

DeFi vẫn là nền tảng của toàn ngành, nhưng vấn đề phân mảnh thanh khoản là một thách thức lớn đối với lĩnh vực DeFi. Để giải quyết vấn đề này, có một giải pháp được TapiocaDAO đề cập trong bài viết này. giải pháp chuỗi LayerZero. Kiến thức và lợi thế kỹ thuật.

Tóm tắt AI

DeFi vẫn là nền tảng của toàn ngành, nhưng vấn đề phân mảnh thanh khoản là thách thức lớn mà lĩnh vực DeFi hiện đang phải đối mặt. Để giải quyết vấn đề này, hầu hết các giải pháp thông thường hiện nay đều áp dụng các chiến lược như cầu nối chuỗi chéo, chuỗi trung gian và Dapps đa chuỗi, những chiến lược này đều có mặt tốt và mặt xấu. Ngoài ra, còn có một giải pháp khác được TapiocaDAO đề cập trong bài viết này là áp dụng giải pháp LayerZero toàn chuỗi; thực tế, giải pháp này không phải là giải pháp đầu tiên của TapiocaDAO và Wormhole là một trong những đại diện của giải pháp trước đây, nhưng cuối cùng là giải pháp cuối cùng. năm Bị hack và mất 326 triệu USD.

Nhưng chúng ta không nên coi sự thất bại của Wormhole là sự thất bại của toàn bộ kế hoạch LayerZero. TapiocaDAO có lợi thế về nhận thức và kỹ thuật riêng cho giải pháp LayerZero toàn chuỗi. Sau đây là phần giới thiệu chi tiết về TapiocaDAO, đọc phần sau có lẽ chúng ta có thể hiểu rõ hơn về bản thân TapiocaDAO và những gì nó phải làm.

Bài viết này là của @DewhalesCapital, Viện nghiên cứu veDAO đã được phép in lại bằng tiếng Trung.

Giới thiệu dự án TapiocaDAO

Bài viết này được chia thành hai phần. Chúng ta sẽ bắt đầu với phần đầu tiên và đi sâu vào chi tiết về cơ sở hạ tầng của Tapioca:

Singularity
Big Bang
YieldBox
twAML
DSO
PearLayer

Hãy nhớ rằng: đây không chỉ là những thuật ngữ ngẫu nhiên. Chúng là các khối xây dựng của hệ sinh thái DeFi độc đáo của TapiocaDAO, mỗi khối đóng một vai trò riêng trong việc tạo ra một trung tâm tài chính được kết nối liền mạch. Mục tiêu của TapiocaDAO là giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản trong DeFi, cho phép cho vay và sử dụng nhiều tài sản khác nhau trên bất kỳ mạng nào. Động thái này giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tăng cơ hội vay vốn bằng cách thống nhất thanh khoản.

Sự phân mảnh thanh khoản giữa các chuỗi và giao thức trong DeFi làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Tính thanh khoản của cùng một tài sản không được chia sẻ giữa hai chuỗi khác nhau, dẫn đến độ trượt giá lớn. Nhờ mạng nhắn tin tổng quát của LayerZero, TapiocaDAO trở thành giao thức thị trường tiền tệ toàn chuỗi đầu tiên. Mục tiêu của nó là loại bỏ các rủi ro phổ biến liên quan đến cầu nối, bao gồm các lỗ hổng hợp đồng thông minh và trở ngại của người dùng.

Nền kinh tế mã thông báo độc đáo của TapiocaDAO bao gồm các mã thông báo $TAP, twTAP, oTAP và $USD 0, mỗi mã thông báo nhắm mục tiêu vào một khía cạnh cụ thể của DeFi. Từ quản lý rủi ro đến tối ưu hóa lợi nhuận, các token này tạo thành một hệ sinh thái năng động được thiết kế để thúc đẩy tăng trưởng giao thức.

Thị trường cho vay: Tính kỳ dị

Chúng ta sẽ bắt đầu với Singularity, một phiên bản sửa đổi của Kashi của BoringCrypto. Điểm kỳ dị hoạt động như một thị trường cho vay giúp đa dạng hóa rủi ro bằng cách cô lập thị trường, từ đó hỗ trợ các tài sản rủi ro hơn mà không gây nguy hiểm cho toàn bộ giao thức.

So với các hợp đồng cho vay truyền thống, tất cả các tài sản đều có chung một nhóm thanh khoản. Điều này có nghĩa là nếu một tài sản bị lỗi, nó có thể gây ra hậu quả thảm khốc cho toàn bộ hệ thống. Mặt khác, điểm kỳ dị có một cách tiếp cận khác. Nó cho phép người dùng tạo các cặp cho vay riêng lẻ. Mỗi cặp cho vay được tách biệt khỏi các cặp cho vay khác, nghĩa là nếu một tài sản không thành công, nó sẽ chỉ ảnh hưởng đến cặp cho vay cụ thể đó chứ không ảnh hưởng đến toàn bộ nhóm.

Ngoài ra, nó cho phép đòn bẩy bằng một cú nhấp chuột, tự động nhận đòn bẩy lên tới 5 lần chỉ bằng một cú nhấp chuột. Mục đích của nó là tối ưu hóa việc sử dụng các tài sản dễ biến động bằng cách chia sẻ thanh khoản thị trường trên nhiều chuỗi.

Cơ chế đúc tiền Stablecoin: Vụ nổ lớn

Big Bang là một sự phát triển khác của Kashi sử dụng mã thông báo Gas làm tài sản thế chấp để cho phép đúc tiền ổn định trị giá 0 USD. Khái niệm này giới thiệu giao thức cho các khoản vay tự trả. Nói cách khác, nó cho phép người dùng đúc 0 USD bằng cách cung cấp tài sản được chấp nhận làm tài sản thế chấp.

Để đảm bảo tính ổn định của giao thức, Tapioca sử dụng cơ chế gọi là Tỷ lệ tài sản thế chấp trên nợ (CDR) để điều chỉnh nguồn cung 0 USD theo nhu cầu thị trường. Bằng cách điều chỉnh lãi suất, điều này sẽ khuyến khích hoạt động kinh doanh chênh lệch giá, cung cấp các điều kiện có lợi hơn cho người đi vay hoặc người cho vay.

Lưu trữ mã thông báo không được phép: YieldBox

YieldBox (BentoBox V2) là một kho lưu trữ token không cần cấp phép. So với BentoBox V1, YieldBox giới thiệu các bản nâng cấp, tối ưu hóa mức tiêu thụ gas và đơn giản hóa quy trình phê duyệt mã thông báo. Nó hỗ trợ NFT, đặt lại mã thông báo và các chính sách tách biệt. Với các chiến lược tách biệt, nó cho phép cân bằng lại các token giữa các chiến lược phần thưởng được phân tách rủi ro khác nhau. Tapioca thực hiện điều này bằng cách sử dụng hợp đồng ủy quyền trên Arbitrum bên ngoài các chuỗi được hỗ trợ để truyền thông điệp giữa các chuỗi.

BentoBox về cơ bản là một kho lưu trữ mã thông báo, nơi người dùng có thể gửi mã thông báo và sử dụng chúng trên nhiều ứng dụng DeFi mà không cần rút chúng khỏi kho lưu trữ. YieldBox được xây dựng trên nền tảng này nhưng tinh chỉnh và mở rộng chức năng của nó. Nó được thiết kế để đạt được lợi nhuận tốt nhất trên tài sản ký gửi. Để làm như vậy, nó sử dụng nhiều chiến lược khác nhau liên quan đến canh tác năng suất, vay, đặt cược, v.v.

YieldBox liên tục được theo dõi và điều chỉnh để tối đa hóa lợi nhuận cho chủ sở hữu mã thông báo. Nói một cách đơn giản, khi người dùng gửi token vào YieldBox, hệ thống sẽ tự động sử dụng các token này để tham gia vào chiến lược tối đa hóa doanh thu.

Hệ thống kinh tế: twAML

twAML là một hệ thống kinh tế tự động đạt được hiệu quả phân bổ tối đa dựa trên hoạt động kinh tế. Nó sử dụng lý thuyết trò chơi trong đó các cam kết ký quỹ của người dùng liên tục điều chỉnh AML, một thước đo dựa trên sự đồng thuận và được thị trường tự do xác định. Trong mô hình khai thác thanh khoản truyền thống, việc phát hành vô trách nhiệm và lạm phát cao thường dẫn đến các hoạt động không có lợi, từ đó dẫn đến sự sụt giảm liên tục về giá trị của mã thông báo giao thức và giảm lợi suất, sự quan tâm của người dùng và tính thanh khoản.

Liên kết:

Liên kết:https://www.tapioca.xyz/docs/twAML.pdf

AML đo lường tác động hệ thống của người dùng dựa trên quy mô đóng góp của người dùng và tổng số người tham gia tại thời điểm tương tác. Các biện pháp khuyến khích hệ thống có thể dao động dựa trên hành vi của người dùng và trạng thái hệ thống, tránh tình trạng trì trệ và thúc đẩy các trạng thái tăng trưởng mới. AML của Tapioca bị ảnh hưởng bởi OLM (Khai thác thanh khoản tùy chọn) của Keep 3 r, ngăn chặn hành vi bán lợi nhuận tức thời của những người khai thác thanh khoản. Nó đảm bảo sự cân bằng bền vững giữa các ưu đãi của người dùng và quỹ kho bạc dài hạn, quan trọng là tạo ra POL (Thanh khoản nắm bắt giao thức).

Tùy chọn cuộc gọi DAO: DSO

DSO (DAO Call Option) là cơ chế cho phép tạo POL (Protocol Capture Liquidity), TVL và twAML dài hạn. Khái niệm này đóng vai trò là nền tảng quan trọng để vận hành mô hình kinh tế độc đáo của họ.

DSO cho phép OLM hoạt động hiệu quả. Lấy cảm hứng từ Keep 3 r của Andre Cronje, cơ chế này cho phép tạo POL, TVL dài hạn và twAML.

Người dùng cung cấp thanh khoản cho thị trường tín dụng sẽ nhận được biên nhận mã thông báo (tOLP), có thể bị khóa tùy ý trong một khoảng thời gian. Vào cuối giai đoạn này, họ sẽ nhận được oTAP với mức giá thực hiện được chỉ định, mang lại cho họ tùy chọn (không phải nghĩa vụ) mua mã thông báo TAP với mức giá chiết khấu.

Vai trò cụ thể của DSO là tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra các giao thức để nắm bắt thanh khoản (POL), khuyến khích khóa tổng giá trị dài hạn (TVL) và hỗ trợ hoạt động của cơ chế twAML.

PearLayer của Tapioca

PearLayer là bộ lặp của Tapioca, sử dụng cơ chế Pre-Crime của LayerZero để hỗ trợ Arbitrum, Optimism, Ethereum, Avalanche, Base, Berachain, ZKSync, Starknet, Mantle Network, Cosmos, Sei, Polkadot và các chuỗi khác.

Theo chúng tôi