Anchorage: Các tổ chức vẫn đang chia miếng bánh tiền điện tử
Bất chấp sự sụt giảm của thị trường vào mùa hè, vài tuần qua đã chứng kiến một loạt hoạt động liên quan đến tổ chức, từ đơn đăng ký quỹ ETF bitcoin giao ngay đến các cuộc thảo luận rộng rãi về quyền giám hộ cho đến luật sắp ra mắt tại Quốc hội Hoa Kỳ, với các chủ đề cơ bản vẫn đang diễn ra sôi nổi.
Diogo Mónica, người đồng sáng lập và chủ tịch của Anchorage Digital, một ngân hàng tiền điện tử được liên bang Hoa Kỳ cấp phép, đã nói chuyện với The block về quy định, luật pháp và thị trường toàn cầu rộng lớn hơn, do Odaily Aya biên soạn.
Hành động và thái độ của các tổ chức
Khối: Chúng ta hãy xem xét toàn bộ tình hình hiện tại trong nửa cuối năm từ góc độ vĩ mô. Đã có rất nhiều tiêu đề thú vị từ phía tổ chức trong vài tuần qua, bao gồm tất cả các hồ sơ ETF. Chúng tôi cũng thấy tin tức về Prime Trust cũng như sự không chắc chắn về quy định đang diễn ra ở Hoa Kỳ. Suy nghĩ của bạn về tất cả điều này là gì?
Diogo Mónica: Tôi nghĩ cách tốt nhất để mô tả sự tham gia của các tổ chức lúc này là họ đang cố gắng ở lại, đồng thời sự quan tâm và nhu cầu của họ ngày càng tăng. Thật thú vị khi chúng ta nhìn thấy điều này từ bên trong còn bên ngoài thì không. Như bạn đã biết, chúng tôi ở Anchorage tập trung vào hoạt động kinh doanh của tổ chức.
Nhưng các công ty này (BlackRock, Fidelity, v.v.) đã bắt đầu thực sự tham gia vào hệ sinh thái trong hai năm qua và khởi động các dự án này mất từ 18 đến 24 tháng, đặc biệt đối với những thứ như tiền điện tử phải được khởi chạy trước khi ra mắt. ra đồ. Vì vậy, bây giờ, các quỹ ETF này từ BlackRock và tất cả những thứ này đã hết. Vì vậy, những gì bạn đang thấy thực sự là động lực tiếp tục của tiền điện tử và thực tế là các tổ chức không né tránh nó.
Câu chuyện phần nào chuyển sang RWA, điều này có ý nghĩa bởi vì các cơ quan nói về nó đang nói về trường hợp sử dụng cụ thể rất thân thiện với các cơ quan quản lý và công chúng nói chung. Chúng tôi đã thảo luận qua lại về vấn đề này và bất cứ khi nào thị trường tăng giá, tất cả các tổ chức đều nói về tiền điện tử. Và bất cứ khi nào thị trường không tăng giá, họ sẽ nói về blockchain hoặc token hóa tài sản toàn cầu. Lần này cũng không khác.
Sự khác biệt lần này là có nhiều tổ chức hợp pháp và có vốn tốt trong không gian này. Họ sẽ không rời đi. Kết quả là, Anchorage đã chứng kiến một dòng vốn bảo mật lớn vào đầu năm.
Prime Trust là một lý do khác khiến xu hướng này tiếp tục. Trong quý đầu tiên, chúng tôi thực sự đã tăng tài sản trên nền tảng lên hơn 80%. Đáng lẽ chúng tôi đang ở trong một thị trường giá xuống, nhưng chỉ trong vòng một phần tư, tài sản của chúng tôi đã tăng gần gấp đôi, điều này nói lên sự kỳ diệu của câu chuyện.
Đúng, thị trường tổng thể đang thu hẹp lại, nhưng thị trường tổ chức đang phát triển.
Cam kết và pháp luật
The Block: Bạn là ngân hàng kỹ thuật số được liên bang cấp phép. Trong số các sản phẩm hiện tại của bạn, bạn thấy sản phẩm nào có tiềm năng phát triển lớn nhất? Nó chỉ là lưu trữ hay có các mục khác trên nền tảng mà khách hàng có thể quan tâm?
Diogo Mónica: Trước hết, tôi muốn nhấn mạnh rằng chúng tôi không phải là Ngân hàng đặc quyền liên bang, mà là Ngân hàng đặc quyền liên bang duy nhất, nên ý nghĩa của câu hỏi hoàn toàn khác, phải không?
Một điều rất thú vị là ETH stake sau đợt nâng cấp Shapella của Ethereum. Vào đầu năm, chúng tôi có hàng tỷ đô la tiền gửi ETH và chưa đến 10% trong số đó được đặt cọc, một tỷ lệ rất nhỏ. Và hiện tại, chúng tôi thực sự đang nhanh chóng đạt tới mức 50%. Tôi cá là nó thực sự gần 70% đến 80%.
Họ không muốn mạo hiểm với hợp đồng thông minh, họ muốn sử dụng một ngân hàng cung cấp tài sản thế chấp rõ ràng ở trạng thái được cấp phép của họ và trạng thái được cấp phép của chúng tôi cung cấp rõ ràng các dịch vụ thế chấp, điều này rất độc đáo vì nó mang lại niềm tin cho tất cả các cơ quan quản lý, họ đang sử dụng một nhà cung cấp có thể cung cấp các dịch vụ này.
Với tất cả các quy định mà SEC đã đưa ra, chúng tôi, với tư cách là một ngân hàng, thực sự có thể có quyền lưu ký chứng khoán.
The Block: Bạn đứng ở đâu trong cuộc tranh luận hiện tại ở Hoa Kỳ về việc liệu có sự rõ ràng về quy định trong ngành tiền điện tử hay không? Chúng ta có cần luật mới không? Nhiều luật hơn? Hay luật hiện hành đã đủ chưa?
Diogo Mónica: Trên thực tế, trong lĩnh vực tiền điện tử, có nhiều chỗ chưa thực sự rõ ràng và vẫn còn thiếu sự rõ ràng, nhưng tiền điện tử không phải là một thứ duy nhất, phải không? Phổ tiền điện tử bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau như stablecoin, NFT, hàng hóa như Bitcoin và chứng khoán tiềm năng. Vì vậy, có những mức độ rõ ràng khác nhau ở những nơi khác nhau.
Tuy nhiên, chúng tôi đã nói ngay từ đầu, Này, nếu không có sự rõ ràng, hãy xây dựng một cơ chế quản lý cho phép chúng tôi kinh doanh hiệu quả bất kể kết quả ra sao. Và đó là những gì chúng tôi đã làm.
Vì vậy, những người khác trong không gian thực sự đang nói rằng họ không có sự rõ ràng vì họ không muốn đối mặt với sự giám sát ở mức độ cao nhất. Chúng tôi đã làm điều khó khăn hơn để có thể hoạt động trong điều kiện không chắc chắn về quy định vẫn tồn tại.
Nhân tiện, quan điểm của chúng tôi luôn là rõ ràng hơn thì tốt hơn. Cho dù đó là quy định tốt về tiền điện tử hay các hình thức quy định khác, ít nhất nó cũng mang lại cho chúng ta một tiêu chuẩn, một cái gì đó để tuân theo và tham khảo. Hiện tại, về chứng khoán tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số, khả năng hoạt động còn rất hạn chế. Điều này rất thực tế.
Sự khác biệt về quy định của Tiểu bang và Liên bang
Khối: Chúng tôi thấy rất nhiều cuộc thảo luận về quy định ở cấp liên bang so với quy định ở cấp tiểu bang, bạn được quản lý ở cấp liên bang, bạn có nghĩ nên có cơ quan quản lý chính không? Hoặc liệu ngành này có thể làm việc với các cơ quan quản lý nhà nước, giống như một số bộ phận của ngành ngân hàng hay không. Trung tâm quản lý tiền điện tử nên ở đâu?
Diogo Mónica: Tôi nghĩ rằng để loại tài sản này có được tác động mà chúng tôi mong muốn, quy định phải ở cấp liên bang. Có lý do tại sao mọi ngân hàng lớn đều được quản lý ở cấp liên bang. Điều này có ý nghĩa vì đây là mức độ giám sát cao nhất.
Được quản lý ở một tiểu bang rất khác so với được quản lý ở cấp liên bang, đặc biệt là khi bạn nói về các tiểu bang như Nevada hoặc Wyoming. Sẽ rất khác khi được quản lý bởi một cơ quan quản lý không có đủ nguồn lực, không có đủ nhân lực, không có quan điểm lịch sử và các vụ kiện giống như chúng ta có. Chúng ta đã có 200 năm xử lý các vụ kiện liên bang về chính xác những gì xảy ra khi phá sản...và các bang khác nhau có nghĩa là những rủi ro khác nhau. Có một tòa án ở tiểu bang đó có thể đưa ra các quyết định tùy tiện về kết quả của một vụ án cụ thể, như chúng ta đã thấy trong các vụ án của độ C và BlockFi. Vì vậy, nó không tốt cho tiền điện tử. Điều này gây bất lợi cho sự rõ ràng mà người ta mong đợi từ các cơ quan quản lý. Vì vậy, nếu mọi người muốn sự nhất quán, chúng tôi muốn cả sự rõ ràng và mức độ giám sát cao nhất trong nước, chúng tôi cần hợp tác với các cơ quan quản lý liên bang. Vì vậy tôi nghĩ đó là những gì chúng ta cần.
Chúng ta nên làm những việc khó hơn trước, thay vì bắt đầu với những kỳ vọng hoàn toàn rời rạc và hoàn toàn tách biệt về những gì chúng ta thực sự cần làm.
The Block: Thay đổi chủ đề một chút, tôi biết Anchorage có sự hiện diện quốc tế. Ý kiến của bạn về thị trường quốc tế hiện nay là gì? Có khu vực pháp lý nào làm bạn phấn khích không? Mỹ có nguy cơ mất thị trường? Bạn đã thấy bằng chứng chưa?
Diogo Mónica: Vâng, chúng tôi thấy bằng chứng về điều đó. Chúng tôi đang thấy bằng chứng về sự miễn cưỡng của các công ty khi kinh doanh ở Mỹ. Trên thực tế, chúng tôi có giấy phép ở Singapore, nơi mọi người có thể sở hữu các thực thể được quản lý bên ngoài Hoa Kỳ và tham gia vào tiền điện tử.
Hãy để tôi bắt đầu bằng cách nói rằng có rất nhiều yếu tố phức hợp. Ý nghĩa về thuế là một trong những yếu tố lớn nhất. Từ quan điểm quản lý và quan điểm thuế, nhiều công ty thực sự muốn hoạt động bên ngoài Hoa Kỳ.
Tôi đã thảo luận với rất nhiều người thực sự muốn rời khỏi Hoa Kỳ và tìm kiếm một biện pháp phòng hộ.
Châu Âu và Singapore dẫn đầu
The Block: Khu vực pháp lý nào đã làm đúng?
Diogo Mónica: Châu Âu đang làm rất tốt với Mica. Tôi nghĩ rằng có những khía cạnh của luật thực sự đang tự hại mình, đặc biệt là liên quan đến stablecoin, chẳng hạn như giới hạn 200 triệu đô la, là giả tạo và không thực sự giúp ích được cho bất kỳ ai.
Nhưng luật pháp thực sự quy định rõ ràng hơn và ở mức độ rõ ràng hơn chúng tôi có ở Hoa Kỳ, vì vậy tôi nghĩ điều đó thực sự tuyệt vời.
Nhưng Singapore chắc chắn đã làm điều gì đó đúng đắn, họ có một hệ thống rất nghiêm ngặt và rất toàn diện.
Cuối cùng, chúng ta có Hồng Kông, và hoàn cảnh của họ có phần hơi lốp dự phòng, lúc nóng lúc lạnh. Bây giờ họ rất muốn hỗ trợ, họ dường như hiểu rằng nếu họ đánh mất tiền điện tử, họ sẽ mất trung tâm tổ chức tài chính này.
Ở Hồng Kông, các cơ quan quản lý thực sự đang gây áp lực lên các ngân hàng để hỗ trợ các công ty tiền điện tử, điều này rất khác so với Hoa Kỳ, Singapore và các quốc gia khác.
Tại sao bạn muốn tiền điện tử nằm ngoài tầm nhìn của ngân hàng? Không, bạn muốn có một ngân hàng kinh doanh tiền điện tử để các cơ quan quản lý thực sự có quyền giám sát. Bạn không nên đẩy nó ra nước ngoài, bạn không nên đẩy nó ra khỏi quy định, vì vậy bạn nên cấp giấy phép, không nên từ chối những người nộp đơn xin giấy phép.
Vì vậy, đó là ba thị trường hàng đầu, Singapore, Hồng Kông, Châu Âu, rõ ràng Mỹ vẫn là thị trường lớn hơn.
The Block: Trở lại Hoa Kỳ, bạn muốn các nhà lập pháp và cơ quan quản lý tập trung vào điều gì? Họ nên suy nghĩ hoặc chú ý đến điều gì?
Diogo Mónica: Những thứ cơ bản. Stablecoin được quản lý. Hãy cho chúng tôi biết stablecoin là gì và cái gì có thể được gọi là stablecoin. Đừng đẩy nó ra khỏi phạm vi quản lý của Mỹ.
Thứ hai, hãy cho chúng tôi biết cơ quan quản lý nào quản lý tài sản kỹ thuật số. Chúng có mới không? Chúng có phải là chứng khoán không? Chúng có phải là hàng hóa không? Ai quyết định?
Hiện nay, tiểu bang Hoa Kỳ được quản lý thông qua cơ quan thực thi pháp luật. Mỗi ngày, có một điểm dữ liệu mới để chúng tôi tích hợp vào khuôn khổ của mình, cho chúng tôi biết liệu thứ gì đó có an toàn hay không, điều này không tốt cho tất cả mọi người.
Hoa Kỳ chỉ đang trì hoãn sự đổi mới; điều chúng tôi muốn là quy định rõ ràng. Vì vậy, họ phải cho chúng tôi biết ai là người đưa ra quyết định và buộc họ phải đưa ra quyết định nhanh chóng.
Ngoài ra còn có nhiều điều khác nhau về thế nào là đủ phi tập trung, cách đối phó với NFT, v.v., nhưng đây chỉ là thứ yếu, tất cả đều dựa vào hai câu hỏi đầu tiên.
