Bánh đà tăng trưởng trong lĩnh vực DeFi, giải thích chi tiết bốn cơ chế đổi mới chính của Uniswap V4
Tác giả gốc: Daniel Li, CoinVoice
Tác giả gốc: Daniel Li, CoinVoice
Vào ngày 13/6, Uniswap đã tung ra bản thảo mã của Uniswap V4, gây chấn động mạnh trong ngành và trở thành tin nóng trong vài tuần qua. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, Uniswap từ lâu đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi và khối lượng giao dịch của nó gấp hơn ba lần so với đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Sự ra mắt của Uniswap V4 sẽ củng cố hơn nữa vị thế của nó với tư cách là DEX lớn nhất trong DeFi.
Trong hai bài viết “Tầm nhìn của chúng tôi đối với Uniswap v 4” và “Uniswap v 4 Core Whitepaper” (sách trắng) do Uniswap phát hành, Uniswap Labs đã giới thiệu chi tiết về Hook có thể thực hiện tùy chỉnh AMM, Singleton có thể thay đổi khung tài khoản và logic lệnh và có thể tính toán cực kỳ nhanh và ETH gốc giúp giảm đáng kể phí Gas. Những tính năng đổi mới này sẽ mang lại sự tự do hơn, tính thanh khoản tốt hơn, phí xử lý thấp hơn và nhiều lựa chọn hơn cho DEX. Đồng thời, nó đã bơm chất xúc tác vào DEX, vốn đã yếu trong sự cạnh tranh giữa DEX và CEX trong một thời gian dài, đồng thời đẩy nhanh tốc độ DEX bắt kịp CEX, điều này sẽ có tác động sâu sắc đến tương lai sự phát triển của DeFi.
Uniswap dẫn đầu sự phát triển của toàn bộ ngành DeFi bằng sự đổi mới
Việc nâng cấp Uniswap V4 đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức, một mặt, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã kiện Binance, CEX lớn nhất thế giới, khiến các tổ chức trong ngành bắt đầu lo lắng về sự phát triển trong tương lai của CEX. và các DEX kháng kiểm toán chắc chắn đã nhận được nhiều ưu ái hơn. Ngoài ra, điểm quan trọng nhất là Uniswap, với tư cách là công ty dẫn đầu ngành, dẫn đầu hướng phát triển của DEX với mỗi phiên bản nó ra mắt và được những phiên bản kế nhiệm noi theo, điều này cũng thúc đẩy sự thịnh vượng và phát triển của toàn bộ DeFi. Hãy cùng xem lại từng phiên bản lịch sử của Uniswap dưới đây.
Uniswap V 1 là phiên bản chính thức đầu tiên, ra mắt vào tháng 11 năm 2018. Nó cung cấp các giao dịch giữa mã thông báo ERC-20 và ETH, đồng thời lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo thị trường tự động tự động điều chỉnh giá và tính thanh khoản của mã thông báo, từ đó giúp giao dịch mã thông báo nhanh hơn, dễ dàng hơn và ít tốn kém hơn. Cách tiếp cận này cũng mang lại nguồn cảm hứng cho nhiều sàn giao dịch phi tập trung tiếp theo và đặt nền móng cho sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Trong cùng thời gian, SushiSwap, Curve Finance và Bancor đều vay từ Uniswap V 1.
Ra mắt vào tháng 5 năm 2020, Uniswap V 2 tiếp tục cung cấp hỗ trợ giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản để tăng tính thanh khoản của các cặp giao dịch bằng cách thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản. Với việc trao quyền thanh khoản cho V2, các dự án nổi lên trong cùng thời kỳ bao gồm Yearn.finance, AAVE, Hợp chất và Chainlink.
Ra mắt vào tháng 5 năm 2021, Uniswap V3 giới thiệu chức năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá (PLC). Thanh khoản tập trung cho phép các nhà tạo lập thị trường quản lý quỹ hiệu quả hơn, tăng lợi nhuận và hiệu quả của họ. PLC cho phép người dùng đặt giới hạn trên và dưới của giá giao dịch theo nhu cầu của mình để kiểm soát giao dịch tốt hơn. Trong cùng thời gian, cả Thanh khoản tập trung và BarnBridge đều đạt được hiệu quả và lợi ích cao hơn bằng cách sử dụng tính thanh khoản tập trung và chức năng PLC của Uniswap V3.
Uniswap V 4 là phiên bản mới sắp ra mắt, mặc dù thời gian ra mắt cụ thể vẫn chưa được công bố nhưng theo thông tin được bên dự án đưa ra thì phiên bản Uniswap V 4 này sẽ khác với phiên bản V 1-V 3 trước đó và sẽ không còn từ 0 đến 1. Đổi mới công nghệ nhưng là sự lật đổ toàn diện từ cơ sở hạ tầng DeFi. Ví dụ: V 4 sẽ cung cấp nhóm mã thông báo có thể được tạo và quản lý độc lập, AMM có thể thêm các chức năng mới thông qua móc và khung hợp đồng lớn để thay thế mô hình Factory/Pool trước đó, v.v. Những đổi mới này sẽ củng cố hơn nữa các đặc điểm của Uniswap như một nền tảng giao dịch phi tập trung, đồng thời mang lại những thay đổi và cơ hội mới cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Là một thành viên quan trọng và dẫn đầu trong ngành DeFi, Unsiwap đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tiến bộ và cải tiến của ngành. Lần này, Uniswap V 4 sẽ giới thiệu các cơ chế cải tiến như Hooks, Singleton và kế toán Flash để tạo ra một nền tảng kế toán thực sự phù hợp. Cơ sở hạ tầng hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp của DeFi mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và nhiều cơ hội hơn. Hãy giới thiệu chi tiết các tính năng mới này của Uniswap V 4
Hooks
tiêu đề phụ
Một trong những cải tiến quan trọng của Uniswap v4 là sự ra đời của hook. Hook còn được dịch là hooks, về cơ bản là một hợp đồng bên ngoài được các nhà phát triển tạo và xác định cho logic giao dịch. Thông qua Hooks, các nhà phát triển có thể gọi các hợp đồng bên ngoài để thực hiện các hoạt động cụ thể tại các điểm cụ thể trong vòng đời của nhóm thanh khoản (chẳng hạn như thêm, điều chỉnh, xóa, trao đổi, v.v.), chẳng hạn như tạo lệnh giới hạn trước khi giao dịch và điều chỉnh sau khi kết thúc hợp đồng. thay đổi vị trí nhóm thanh khoản Mức phí giao dịch, v.v.
Với chức năng thêm plug-in thông qua Hooks, Uniswap V 4 đã trở thành một nền tảng nhóm thanh khoản có thể tùy chỉnh. Tính năng tùy chỉnh này không thể đạt được đối với các sàn giao dịch tập trung. Các nhà phát triển có thể tự do vẽ và phát triển nhiều chức năng mới trên cơ sở này để đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau và làm cho tính thanh khoản bị ràng buộc chặt chẽ hơn với sự phát triển của chính dự án. Ngoài ra, tính năng tùy chỉnh này cũng có thể kích thích trí tưởng tượng và sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, nâng cao hơn nữa hiệu ứng mạng của Uniswap V 4, biến nó trở thành cơ sở hạ tầng cơ bản của toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Hiện tại Uniswap V 4 hiển thị các mẫu hook sau:
Nhà tạo lập thị trường trung bình có trọng số theo thời gian (TWAMM)
Khi một nhà tạo lập thị trường AMM truyền thống thực hiện một giao dịch lớn, giá trong nhóm sẽ thay đổi trong quá trình giao dịch, điều này sẽ gây ra sự trượt giá lớn, mang lại sự bất tiện cho giao dịch. TWAMM chia các giao dịch lớn thành nhiều giao dịch nhỏ và mỗi giao dịch nhỏ được hoàn thành trong một khoảng thời gian, từ đó giảm biến động giá, giảm trượt giá, cải thiện độ trơn tru của giao dịch và mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn.
phí năng động
Phí động có thể được tính dựa trên các yếu tố như số lượng tài sản trong nhóm thanh khoản, khối lượng giao dịch và độ biến động. Khi thị trường biến động thấp, phí giao dịch sẽ giảm, mang lại môi trường giao dịch cạnh tranh hơn. Khi thị trường biến động cao, phí giao dịch sẽ tăng tương ứng, từ đó bảo vệ sự ổn định và bảo mật của nhóm thanh khoản.
Lệnh giới hạn trên chuỗi
Lệnh giới hạn trên chuỗi được triển khai bằng cách giới thiệu một loại hợp đồng mới gọi là Hợp đồng lệnh giới hạn, cho phép người dùng tự động thực hiện các lệnh giao dịch đặt trước trong các điều kiện giá cụ thể. Thông qua danh sách giới hạn giá chuỗi, người dùng có thể giao dịch linh hoạt hơn để đáp ứng nhu cầu giao dịch cụ thể.
Vay thanh khoản nhàn rỗi
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, nhà cung cấp thanh khoản chỉ có thể gửi tài sản vào nhóm thanh khoản để nhận được các lợi ích như phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Tuy nhiên, nếu thanh khoản vượt quá một phạm vi nhất định, những thanh khoản này có thể không thể tối đa hóa lợi nhuận và trở thành tài sản nhàn rỗi. Trong Uniswap V4, thông qua việc giới thiệu Hợp đồng chuyển giao thanh khoản nhàn rỗi (Hợp đồng chuyển giao thanh khoản nhàn rỗi), thanh khoản dư thừa có thể được gửi vào hợp đồng cho vay, giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và tăng nguồn thu nhập.
Nhà tiên tri trên chuỗi tùy chỉnh
Các oracle tùy chỉnh trên chuỗi được triển khai bằng cách giới thiệu một loại hợp đồng mới gọi là Hợp đồng tổng hợp. Hợp đồng oracle tổng hợp có thể chọn các nhà cung cấp dịch vụ oracle, nguồn dữ liệu và công thức tính toán khác nhau tùy theo cấu hình của người dùng để hiện thực hóa dịch vụ oracle tùy chỉnh.
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, lợi nhuận MEV thường do người khai thác hoặc những người tham gia khác thu được, trong khi các nhà cung cấp thanh khoản chỉ có thể nhận được thu nhập từ phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Bằng cách phân phối lợi nhuận MEV đã nội bộ hóa trở lại LP, nhà cung cấp thanh khoản có thể trực tiếp thu được thu nhập từ lợi nhuận MEV, từ đó tăng nguồn thu nhập và mức thu nhập của họ.
Singleton
tiêu đề phụ
Singleton là cấu trúc hợp đồng mới của Uniswap V4. Ở phiên bản trước, mỗi nhóm thanh khoản tương ứng với một hợp đồng. Khi thêm một nhóm thanh khoản mới, một hợp đồng mới cần được triển khai, điều này không chỉ làm tăng chi phí triển khai của nhà phát triển mà còn yêu cầu các giao dịch phải trải rộng trên nhiều hợp đồng. Điều này dẫn đến tăng phí Gas và thời gian giao dịch. Trong kiến trúc Singleton, tất cả các nhóm thanh khoản được lưu trữ trong một hợp đồng. Thiết kế này giúp giảm đáng kể chi phí tạo nhóm thanh khoản và phí Gas, đồng thời cải thiện hiệu quả giao dịch.
Những ưu điểm chính của kiến trúc Singleton như sau:
Giảm chi phí: Vì tất cả các nhóm thanh khoản được lưu trữ trong cùng một hợp đồng, nên các nhà phát triển không cần triển khai các hợp đồng riêng cho từng nhóm thanh khoản, từ đó giảm chi phí phát triển và bảo trì.
Nâng cao hiệu quả: Kiến trúc Singleton thực hiện các giao dịch nhiều bước và người dùng chỉ cần gọi hợp đồng một lần để hoàn thành tất cả các trao đổi, điều này giúp cải thiện đáng kể hiệu quả giao dịch và giảm chi phí Gas.
Đơn giản hóa việc quản lý vị trí thanh khoản: Trong kiến trúc Singleton, các vị trí thanh khoản không còn được gói gọn bằng mã thông báo nữa mà quản lý địa chỉ được sử dụng để quản lý vị trí, giúp quản lý dữ liệu vị trí thanh khoản dễ dàng và hiệu quả hơn
Flash Accounting
tiêu đề phụ
Kế toán Flash, được gọi là Kế toán Flash, là một phương pháp kế toán mới được giới thiệu dựa trên cấu trúc hợp đồng đơn lẻ. Ở phiên bản trước, mỗi giao dịch cần tính toán số dư của tất cả các vị thế liên quan sẽ tốn rất nhiều Gas dẫn đến chi phí giao dịch cao. Hệ thống Kế toán Flash chỉ có thể tính phí giao dịch dựa trên số dư ròng (nghĩa là số tiền thay đổi trong số dư), do đó giảm mức tiêu thụ Gas.
Ngoài việc giảm mức tiêu thụ Gas, hệ thống Kế toán Flash cũng có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các nhóm và giảm hơn nữa chi phí giao dịch trên nhiều nhóm. Tính năng này trở nên rất hữu ích khi kết hợp với các hợp đồng được chốt, cho phép tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có thể làm tăng đáng kể số lượng nhóm.
Native ETH
tiêu đề phụ
ETH gốc trong Uniswap V 4 đề cập đến các giao dịch trực tiếp giữa mã thông báo gốc Ethereum (ETH) và các mã thông báo khác trong quá trình giao dịch. Ở phiên bản trước, nếu bạn muốn giao dịch giữa ETH và các token khác, trước tiên bạn phải chuyển đổi ETH sang WETH token, quá trình này yêu cầu nhiều giao dịch và phí Gas, dẫn đến chi phí giao dịch cao và hiệu quả thấp.
Trong Uniswap V 4, khái niệm Native ETH đã được giới thiệu, cho phép các giao dịch giữa ETH và các token khác được thực hiện trực tiếp mà không cần chuyển đổi sang WETH trước. Điều này có thể làm giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch. Đồng thời, Native ETH cũng có thể cải thiện tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn vào hệ sinh thái Uniswap V 4 và cung cấp cho các nhà giao dịch tính thanh khoản và giá cả tốt hơn.
Về mặt triển khai, Uniswap V 4 bổ sung nhóm ETH vào hợp đồng cốt lõi, hợp đồng này chỉ được sử dụng cho các giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Khi người dùng giao dịch giữa ETH và các token khác, hệ thống sẽ tự động so sánh khối lượng giao dịch với khối lượng ETH trong nhóm, sau đó tính toán số lượng token khác tương ứng với khối lượng giao dịch dựa trên tỷ lệ. Bằng cách này, người dùng có thể giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác trong Uniswap V 4 mà không phải trải qua quá trình chuyển đổi rườm rà. Do đó, việc giới thiệu Native ETH giúp Uniswap V 4 trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn, đồng thời tăng cường hơn nữa tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh của Uniswap.
Uniswap V 4 có thể là cơ hội để giải quyết vấn đề nan giải DEX
Trong thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số, CEX và DEX là hai mô hình trao đổi chính. Do các vấn đề dài hạn của DEX là không đủ thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, phí và chi phí giao dịch cao, CEX từ lâu đã chiếm phần lớn thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số. Với sự phát triển nhanh chóng của DeFi, bài toán khó phát triển của DEX cũng ngày càng thu hút nhiều sự chú ý, trong trường hợp này, việc phát hành Uniswap V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết bài toán nan giải của DEX. Thông qua các giải pháp đổi mới, Uniswap V4 có kế hoạch cải thiện tình hình của DEX từ bốn khía cạnh. Sau khi thành công, nó sẽ thu hút nhiều tổ chức hơn tham gia và cùng nhau thúc đẩy việc giải quyết hoàn toàn tình thế khó xử của DEX.
Cải thiện tính thanh khoản: Thanh khoản là một trong những vấn đề cốt lõi của DEX. Uniswap V4 cải thiện khả năng tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX bằng cách giới thiệu chức năng Hook và sự kết hợp của các hook như phân phối lợi nhuận MEV nội bộ hóa trở lại LP. Chức năng Hook cho phép bất kỳ ai sử dụng hợp đồng tùy chỉnh để triển khai nhóm thanh khoản, làm cho tính thanh khoản của Uniswap trở nên dễ điều chỉnh và mở rộng hơn, đồng thời việc phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP có thể khuyến khích nhiều LP hơn tham gia vào thanh khoản Uniswap được cung cấp để cải thiện tính thanh khoản.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: Uniswap V 4 giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn giá, giúp cải thiện hiệu quả khám phá giá và trải nghiệm giao dịch của người dùng. Thuật toán TWAMM có thể tính giá dựa trên mức trung bình theo thời gian để phản ánh giá thị trường chính xác hơn. Chức năng giao dịch giới hạn giá cho phép người dùng đặt giới hạn trên và dưới của giá để kiểm soát rủi ro giao dịch tốt hơn. Các chức năng này có thể cải thiện trải nghiệm người dùng và thu hút nhiều người dùng hơn tham gia giao dịch DEX. Ngoài ra, việc triển khai nhóm thanh khoản thông qua hợp đồng tùy chỉnh Hook có thể đáp ứng các nhu cầu khác nhau của người dùng và cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng.
Cải thiện hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton của Uniswap V 4 có thể đặt tất cả hợp đồng LP thành một hợp đồng duy nhất, điều này không chỉ giúp giảm chi phí gas khi tạo LP và giao dịch nhiều bước (giao dịch định tuyến giữa các nhóm) mà còn cải thiện đáng kể Hiệu quả của triển khai hợp đồng. Kết hợp với tính năng ghi sổ nhanh chóng để giảm chi phí giao dịch thường xuyên, Uniswap V 4 giúp người dùng đạt được lợi ích hoặc giá trị tối đa với chi phí tối thiểu, đồng thời cung cấp nền tảng tốt hơn cho sự phát triển bền vững của DEX.
Tóm tắt
Tóm tắt
Uniswap là một trong những nhà sáng lập quan trọng trong ngành DeFi và đã liên tục giới thiệu các cơ chế cải tiến mới để thúc đẩy sự phát triển của toàn ngành. Là bậc thầy trong số đó, Uniswap V 4 chắc chắn là một sự đổi mới lớn trong ngành DeFi và thậm chí là toàn bộ ngành mã hóa. Uniswap V 4 mang đến cho người dùng sự tự do hơn, tính thanh khoản cao hơn, phí thấp hơn và các dịch vụ hoàn thiện và tiện lợi hơn. Những ưu điểm này khiến Uniswap V 4 trở thành một nền tảng giao dịch cạnh tranh hơn và thúc đẩy toàn bộ DEX phát triển và cải tiến trong ngành.
