Mô hình kinh tế có quan trọng đối với dự án Web 3 không? Có lẽ 8 trên 10 người sẽ trả lời là quan trọng. Nhưng ở một mức độ nhất định, mô hình kinh tế không quá quan trọng, hoặc mô hình mô hình kinh tế của hầu hết các dự án đều có mức độ hội tụ cao, hoặc tỷ lệ phân phối token thường không chuyên nghiệp như thế giới bên ngoài tưởng tượng. Trên thực tế, giá trị của hầu hết việc phân bổ mã thông báo phụ thuộc vào quyết định của nhóm sáng lập dựa trên tiền đề đề cập đến các giải pháp hoàn thiện trên thị trường.

Bây giờ, hãy quay lại câu hỏi trên, mô hình kinh tế có quan trọng đối với dự án Web 3 không? Nó rất quan trọng nhưng phải được kết hợp với nhiều yếu tố khác nhau như tầm nhìn của dự án, chất lượng sản phẩm, v.v., thay vì chỉ đơn giản chồng chất những công thức phức tạp trong mô hình kinh tế để chơi game kỹ thuật số.

Trên thực tế, mục tiêu của một dự án tốt có thể không nhất thiết phải là mô hình kinh tế mới nhất, thậm chí mô hình này cũng không phức tạp lắm nhưng phải là mô hình kinh tế khoa học nhất, phải kết hợp với đặc tính của sản phẩm.

danh hiệu cấp một

Mô hình kinh tế là gì?

Trước hết chúng ta cần hiểu mô hình kinh tế là gì?

Mô hình kinh tế: Tiếng Anh là Tokenomic, là sự kết hợp của hai từ Token và Economics, như tên gọi, nó ám chỉ phương thức hoạt động kinh tế của tiền điện tử do các dự án khác nhau trong hệ sinh thái blockchain phát hành. Vai trò chính là lãnh đạo việc cung cấp, sử dụng, phân phối, khuyến khích, tiện ích, quản trị, chính sách tiền tệ, v.v. của mã thông báo dự án.

Với sự nổi lên của khái niệm DeFi và sự gia tăng của các kênh tham gia trên chuỗi như tương tác, airdrop, Stake, IDO, v.v., người dùng có nhiều cơ hội hơn để tham gia vào quá trình phát triển và giai đoạn đầu của dự án, do đó, việc nhấn mạnh vào mô hình kinh tế của dự án cũng sẽ ngày càng được cải thiện. Về cốt lõi, đó là vì nó là cơ chế đằng sau hoạt động của tất cả các hành vi trên chuỗi hiện tại. Với tư cách là một bên tham gia dự án, bạn phải sử dụng Token để thúc đẩy tất cả những người tham gia cùng duy trì hoạt động tự phát của hệ thống khuyến khích kinh tế phức tạp; với tư cách là người tham gia cuộc cách mạng phi tập trung, bạn phải nghiên cứu và quan sát những ưu điểm và nhược điểm của các Tokenomics khác nhau để chọn mục tiêu đầu tư , bởi vì Token Đây là phương thức tài trợ chủ đạo của các dự án Web 3 nên Tokenomics là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi tức đầu tư.

Tầm quan trọng của mô hình kinh tế:

Có một câu nói hay: từ 0-1 tùy sản phẩm, từ 1-100 tùy mô hình kinh tế. Một sản phẩm chất lượng cao trước hết cần chất lượng tốt của chính nó để phát huy bước đầu tiên, sau đó cần một mô hình kinh tế để chạy bánh đà.

tiêu đề phụ

1. Thay thế lượng mua truyền thống

Đối với các sản phẩm Internet, mô hình kinh tế tương đương với việc cung cấp một mô hình kinh doanh hoàn toàn mới. Nếu nói rằng con đường để các sản phẩm truyền thống tồn tại là hạ giá người dùng ngay cả khi họ chịu áp lực mất tiền trong giai đoạn đầu của dự án và đầu tư một số tiền khổng lồ để mua số lượng, hoàn thành chiếm thị phần về số lượng người dùng, chiếm vị trí thống lĩnh trên thị trường, từ đó thực hiện việc tổng hợp các mối quan hệ người dùng và thu hồi chi phí.

Sau đó, với token, nhiệm vụ chiếm lĩnh thị trường có thể được giao cho token. Một mặt, thông qua quản lý giá trị thị trường, tạo ra cửa sổ giá trị cho mã thông báo, thu hút nhiều người nắm giữ chúng hơn và hoàn thành việc chiếm hữu tâm trí người dùng. Trong quá trình này, sự xuất hiện của cửa sổ giá trị mã thông báo thường sẽ tự động thu hút nhiều người dùng hơn và sự chú ý của thị trường, đồng thời hoàn thành nhiệm vụ mua hàng truyền thống một cách trá hình.

Trong giai đoạn Mùa hè DeFi, cuộc đấu tranh giữa Uniswap và Sushiswap là một trường hợp điển hình: với tư cách là người sáng lập DEX, Uniswap ban đầu không muốn phát hành token, nhưng Sushi đã thu hút trước một lượng lớn người dùng từ uni thông qua các đợt airdrop token. Vào thời điểm cao điểm, số người sử dụng sushi chiếm tỷ lệ cao hơn 70% so với uni, điều này khiến uni có cảm giác khủng hoảng.

Sự khởi đầu lạnh lùng và thậm chí là sự trỗi dậy của Sushiswap đều dựa trên quá trình “ma cà rồng tấn công” trên Uniswap. Khi Sushiswap đi vào hoạt động, nó nhanh chóng thu hút tính thanh khoản bằng cách phân bổ SUSHI cho các LP ban đầu. Mỗi khi một khối được cập nhật, một lượng SUSHI nhất định sẽ được phát hành và phân bổ cho LP; ban đầu, tính thanh khoản mà Sushi yêu cầu phải là LP Token của một nhóm cụ thể trong Uniswap, điều này khiến số lượng Uniswap bị khóa nhanh chóng tăng sau khi Sushi lên mạng.

tiêu đề phụ

2. Giảm bớt khó khăn trong đầu tư và tài chính, đồng thời rút ngắn chu kỳ thu hồi chi phí

Như đã đề cập ở trên, các sản phẩm Internet truyền thống thường cần hoàn thiện thị phần trước khi có thể đạt được lợi nhuận, đó là một trong những lý do khiến JD.com và Bilibili tiếp tục thua lỗ. Nhưng bất kể rủi ro về chính sách, sản phẩm Web 3 phát hành mã thông báo thường sẽ phát hành mã thông báo riêng trước khi các chức năng của dự án sắp được đưa vào hoạt động trực tuyến và nâng cao thu nhập thông qua mô hình kinh tế để dự án có thể tái đầu tư số tiền hoàn lại một cách thuận tiện. sự phát triển của dự án làm cho bánh đà quay nhanh hơn.

Tôi phải thừa nhận rằng trong bối cảnh web 3 hiện nay, cách kiếm tiền chính của các dự án là thông qua việc bán coin. Nhưng khi một dự án có điều kiện phát hành coin nhưng lại không lựa chọn phát hành coin đồng nghĩa với việc áp lực lợi nhuận hoàn toàn chuyển sang chất lượng sản phẩm, quay trở lại mô hình kinh doanh cạnh tranh với các sản phẩm Internet truyền thống.

Hiện tượng này không hiếm gặp trong ngành Web 3, đặc biệt với các team sử dụng chuỗi game để làm nội dung. Do đặc thù của trò chơi, loại nhóm này có xu hướng thu hút nhiều người thực hành Web 2. Do đó, do bản chất sợ ra nước ngoài, bị giám sát hoặc những hạn chế của ý tưởng vận hành trò chơi truyền thống, mặc dù họ đang làm việc trên các trò chơi blockchain nhưng họ có luôn không dám phát hành tiền xu, điều này khiến áp lực hoạt động của nhóm vô cùng cao và làm giảm tỷ lệ khởi nghiệp thành công.

Không những vậy, đối với các dự án Web 3 thuần túy, việc không phát hành coin cũng đồng nghĩa với việc bị động trên thị trường Web 3. Lấy Opensea làm ví dụ, nó từng nắm giữ hơn 98% thị phần. Dựa vào phí giao dịch 2,5%, thu nhập hàng tháng cao nhất của nó vượt quá 350 triệu đô la Mỹ.

Tuy nhiên, vì Opensea đang tiến hành chậm và muốn đi theo con đường tài trợ vốn cổ phần nên nó đã không phát hành tiền xu, sau đó các dự án bao gồm LookRare, X2Y2, Blur và các dự án khác sử dụng các chương trình khuyến mãi và airdrop token để thu hút những người dùng khổng lồ trên opensea.

Theo dữ liệu của Dappradar, tính đến tháng 6 năm nay, tổng khối lượng khóa của Blur, công ty đã tạo ra những đổi mới trong mô hình kinh tế, đạt 167,7 triệu đô la Mỹ, chiếm 65% thị trường NFT, trong khi cựu vương Opensea tụt dốc đến 27%.

Phân loại mô hình kinh tế:

Hiện tại, trong ngành, liên quan đến việc phân loại mô hình kinh tế của dự án X to Earn, các loại mã thông báo của nó có thể được chia thành bốn loại: mã thông báo quản trị, mã thông báo tiện ích, mã thông báo đặc biệt và NFT.

Ở đây chúng tôi trích dẫn bài viết Tokenomic, Trật tự kinh tế của thế giới mã hóa của Buidler DAO để biết định nghĩa về bốn loại mã thông báo:

Điều đáng chú ý là Buidler DAO trực tiếp coi mã thông báo hóa đơn là loại mã thông báo thứ ba đặc biệt ở đây, nhưng trên thực tế, danh mục này có thể được mở rộng. Một số trò chơi chuỗi và sản phẩm xã hội trong ngành hiện tại thường sử dụng loại tiền tệ kép thông thường. Trong chế độ, một Mã thông báo ngoài chuỗi tương tự như điểm được cấy vào, mã này chỉ có thể được chuyển đổi thành tiền tệ trên chuỗi trong một số điều kiện nhất định. Và loại token tính theo điểm này cũng nên được coi là loại tiền tệ thứ ba đặc biệt.

Dựa trên sự kết hợp của bốn mã thông báo này, các giải pháp chính thống hiện tại có thể được chia thành các mô hình một loại tiền tệ, hai loại tiền tệ và ba loại tiền tệ.

Mô hình tiền tệ đơn:Đề cập đến một mã thông báo duy nhất được phát hành dựa trên chính nội dung sinh thái. Loại token này thường chỉ mang một chức năng quản trị duy nhất (chẳng hạn như UNI) hoặc có cả chức năng quản trị và tiện ích.

Tuy nhiên, do hầu hết mô hình này áp dụng nguồn cung cố định nên nếu nó chỉ thực hiện chức năng quản trị trên chuỗi thì có nghĩa là giá trị của đồng tiền khó được phản ánh và ý muốn nắm giữ tiền tệ của người nắm giữ sẽ giảm đi do tốc độ lặp lại dự án giảm.

Nếu cả quản trị và tiện ích đều đồng thời, điều đó có nghĩa là người dùng sẽ nhận được nhiều mã thông báo hơn thông qua nhiều phương tiện khác nhau, điều này cuối cùng sẽ dẫn đến sự bùng nổ về tỷ lệ lạm phát, đồng thời ảnh hưởng đến việc đánh giá giá trị thị trường của mã thông báo IDO.

Do đó, nhiều bên dự án đã tối ưu hóa trên cơ sở này, bằng cách phân tách chức năng quản trị và tiện ích, được gọi là mô hình tiền tệ kép, hoặc bằng cách thể hiện chức năng tiện ích dưới dạng điểm.

Mô hình tiền tệ kép:Cái gọi là tiền tệ kép thường đề cập đến sự kết hợp giữa tiền tệ quản trị + tiền tệ tiện ích và trên cơ sở đó, các yếu tố của NFT cũng sẽ được thêm vào. Đề xuất sớm nhất đã gần kề và Suanwen USN do nó phát hành có thể được tích hợp vào lớp giao thức dưới dạng tài sản gốc của NEAR để thanh toán phí gas và lưu trữ. Đây có thể được coi là nguyên mẫu sớm nhất của tiền tệ tiện ích. Kể từ đó, mô hình tiền tệ kép đã được Axie đưa ra.

Sự xuất hiện của mô hình tiền tệ kép đã trì hoãn đáng kể chu kỳ vòng xoáy chết chóc của mô hình tiền tệ đơn ban đầu. Thông qua sự liên kết giữa tiền tệ tiện ích và tiền tệ quản trị, áp lực bán của tiền tệ quản trị được chuyển giao và tiêu thụ, đồng thời có nguy cơ thất bại của bên dự án cũng giảm đi. Nhưng mặt khác, để quản lý hệ thống mã thông báo kép, khó khăn không chỉ là nhân đôi, xem xét mối tương quan có thể có giữa mã thông báo và mã thông báo. Và khi có nhiều loại token trong hệ thống, việc phân bổ giá trị như thế nào một cách hợp lý đã trở thành một vấn đề cần cân nhắc. Ngoài ra, do token tiện ích thường được phát hành vô thời hạn nên rất dễ rơi vào tình trạng lạm phát. Nếu lạm phát quá mức hoặc các lý do liên quan khác dẫn đến giảm giá, để duy trì đủ mức khuyến khích cho người dùng, sẽ cần phải phát hành nhiều mã thông báo hơn, điều này sẽ càng làm tăng thêm lạm phát.

Mô hình ba loại tiền tệ:Giải pháp này không phải là lựa chọn phổ biến trên thị trường Web 3, vì mô hình ba loại tiền tệ thường được coi là một sự sửa chữa dựa trên mô hình hai loại tiền tệ vào thời điểm đó, nhưng đã có một số đổi mới nhất định kể từ đó. Mô hình ba loại tiền tệ nổi tiếng hơn là mô hình VCT xuất hiện năm ngoái: trên cơ sở tiền tệ quản trị truyền thống + tiền tệ tiện ích, một mã thông báo nắm bắt giá trị tài sản được thêm vào.

Có mối tương quan chặt chẽ giữa VCT Token và Utility Token: Về mặt số lượng, bất kể lạm phát hay giảm phát, tỷ lệ giữa cả hai sẽ luôn duy trì là 1:1; về mặt giá cả, vì mỗi Token tiện ích có thể được “thực thi” ở mức bất cứ lúc nào(Trao đổi VCT Token từ bên dự án, sau đó đổi thành loại tiền tệ ổn định tương đương với giá VCT Token hiện tại). Vì vậy, giá của Utility Token luôn lớn hơn hoặc bằng giá của VCT Token.

Ngoài ra, VCT Token “thờ ơ” với người chơi bình thường, sẽ không tăng thêm gánh nặng cho người chơi, không được lưu hành trên thị trường thứ cấp và chỉ được sử dụng khi “thực thi quyền”. Và quá trình thực thi là một chiều và không thể đảo ngược, mỗi mã thông báo tiện ích và VCT chỉ có thể được thực thi một lần và các mã thông báo tiện ích và mã thông báo VCT sau khi thực thi sẽ bị hủy.

Ví dụ:

• Số lượng token tiện ích trò chơi = VCT = 10000

• Tổng giá trị VCP truy cập vào doanh thu quảng cáo và doanh thu tiền tệ hợp pháp = 10000 USDT

• Lúc này 1 VCT= 1 USDT

• Khi token tiện ích của trò chơi bị bán tháo trên diện rộng, nó bắt đầu giảm liên tục từ 3 USDT

• Thông qua cơ chế “thực thi”, người chơi sẽ cảm thấy rằng ít nhất họ có thể khóa tỷ lệ hoàn vốn của 1 USDT, nên sẽ không gây hoảng loạn, ngược lại, do kỳ vọng “tập thể dục” giảm phát nên nó sẽ hạn chế một cách hiệu quả. sự suy giảm của các token tiện ích.

danh hiệu cấp một

Các yếu tố của một mô hình kinh tế

Sau khi nói về việc phân loại mô hình kinh tế mô hình X to Earn, chúng ta cũng cần chú ý đến ba yếu tố chính của mô hình kinh tế: cung, cầu và nắm bắt giá trị.

Nguồn cung: nguồn của token mục tiêu, thường được chia thành hai cách

• Phát hành ra công chúng: ICO, IEO, IDO, Launchpad, Fair Launch (mô hình Benddao, chi phí như nhau cho tất cả), ILO (mô hình X 2 Y 2, phát hành thanh khoản ban đầu, hầu hết các dự án nhỏ sẽ thực hiện việc này ngay bây giờ).

• Hành vi khuyến khích: Airdrop, khuyến khích đầu tư TVL, khuyến khích cổ phần, khuyến khích khối lượng (dự án dựa trên sàn giao dịch), Thanh khoản (vị trí chính DEX), P 2 E (chế độ X để kiếm tiền).

Ba điều khoản cần chú ý:

TGE: Có bao nhiêu token đang được lưu hành tại thời điểm phát hành

Vách đá: đóng băng bao lâu trước khi mở khóa

Vesting: Mất bao lâu để mở khóa token

nhu cầu:Nghĩa là, các kịch bản sử dụng của mã thông báo mục tiêu, thường bao gồm: lưu trữ giá trị, chi tiêu, khai thác, quản trị, thu nhập thỏa thuận, thế chấp, Meme, nhu cầu đầu cơ (xoay vòng ngành).

Nắm bắt giá trị:Tóm tắt

Tóm tắt

Nhìn chung, một mô hình kinh tế tốt cần có các đặc điểm sau: tỷ lệ lạm phát thấp, ưu đãi cao, áp lực bán thấp, kịch bản sử dụng phong phú, đủ thanh khoản và nhóm quản trị chính đến từ bên B, v.v.

Ngoài ra, khi chúng tôi đầu tư vào chuỗi công cộng và các dự án khác yêu cầu quyền tự chủ phi tập trung, chúng tôi cần phân tích xem mô hình kinh tế của nó có khuyến khích người duy trì và nắm bắt giá trị của Token hay không, để đảm bảo rằng dự án có thể cung cấp cho người dùng liên tục và ổn định. dịch vụ , đồng thời cho phép các nhà bảo trì mạng nắm bắt giá trị và giảm áp lực bán hàng từ các nhà bảo trì;

Khi chúng tôi đầu tư vào các dự án liên quan đến số lượng lớn giao dịch vốn như DeFi, trọng tâm của phân tích sẽ là cách mô hình kinh tế điều phối mối quan hệ phân phối lãi suất giữa LP và chủ sở hữu token quản trị, bao gồm cả liệu thu nhập có thể thúc đẩy LP tiếp tục cung cấp thanh khoản hay không , mã thông báo quản trị Liệu người nắm giữ tiền tệ có thể phân phối thu nhập hợp lý hay không, v.v.

🔴Đầu tư có rủi ro, dự án chỉ mang tính tham khảo, vui lòng tự chịu rủi ro🔴

về chúng tôi

veDAO là một nền tảng đầu tư và tài trợ phi tập trung do DAO dẫn đầu. Nó sẽ cam kết khám phá những thông tin có giá trị nhất trong ngành. Nó quan tâm đến việc đào sâu logic cơ bản và các xu hướng tiên tiến trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số, để mọi vai trò đều có thể trong tổ chức có thể hoàn thành trách nhiệm của mình và được đền đáp.

Website： http://www.vedao.com/

🔴Đầu tư có rủi ro, dự án chỉ mang tính tham khảo, vui lòng tự chịu rủi ro🔴