Phân tích dữ liệu sinh thái Sui và phát hành mã thông báo

Đã hơn 40 ngày kể từ khi Sui ra mắt vào ngày 3 tháng 5. Là một trong những dự án đại diện của Move public chain, Sui đại diện cho một hướng phát triển khác với Ethereum L2. Kể từ khi dự án được khởi chạy, đã có nhiều tranh cãi, đặc biệt là phương thức phát hành mã thông báo và mô hình phát hành. Một số người nghĩ rằng nó sẽ đi theo bước chân của ICP, trong khi những người khác nghĩ rằng nó có thể giống với chuỗi công khai mới vào năm 2021.

tiêu đề cấp đầu tiên

tiêu đề phụ

1. TVL

Tính đến ngày 13 tháng 6, TVL của Sui là 15,22 triệu USD, trong đó DEX Cetus chiếm hơn 60% TVL. Trong số tất cả các chuỗi công khai và lớp thứ hai, TVL đứng thứ 54. Vào lúc cao điểm, TVL của nó đạt 36,01 triệu đô la, tương đương với mức giảm hơn 50%.

tiêu đề phụ

2. Khối lượng giao dịch

tiêu đề phụ

3. Hoạt động

Kể từ khi ra mắt, tổng số giao dịch là 16,53 triệu, TPS* trung bình là 3, tổng số địa chỉ hoạt động là 850.000 và số nút hoạt động là 104. Như có thể thấy từ hình bên dưới, TPS cao nhất kể từ khi ra mắt là 26, xuất hiện vào ngày 12 tháng 5, là ngày của Turbos IDO.

*Lưu ý: TPS ở đây đề cập đến TPS trong hoạt động thực tế, không phải TPS có thể vận hành trên lý thuyết.

So với TPS của Ethereum L2, hiện tại, TPS thực tế của Sui vẫn còn rất thấp.

tiêu đề phụ

4. Cầu xuyên xích

tiêu đề cấp đầu tiên

2. Dự án sinh thái

Tính đến ngày 14 tháng 6, tổng cộng 66 dự án đã được đưa vào sui.directory trên trang web chính thức của Sui. Các dự án này do bên dự án tự khai báo và lấp đầy, và nhiều dự án trong số đó vẫn đang trong quá trình thử nghiệm và chưa được ra mắt chính thức.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: coingecko, defillama, LD Capital

Có thể thấy rằng hầu hết các dự án sinh thái trên Sui đã không hoạt động tốt sau khi chúng trực tuyến. Hai dự án là DEX hàng đầu đều đã bị phá vỡ. Nền tảng xã hội SUIA đã giảm gần 81,82%. Suipad hoạt động tương đối tốt, chủ yếu là do định giá tương đối thấp tại IDO, với FDV chỉ 5 triệu USD.

tiêu đề cấp đầu tiên

3. Phát hành và yêu cầu mã thông báo

Cộng đồng quan tâm nhất đến việc phát hành mã thông báo Sui. Đây là sơ đồ phân phối và mở khóa token từ token.unlocks, sử dụng dữ liệu từ các báo cáo liên quan đến Binance. Tổng số lượng mã thông báo là 10 tỷ, lưu thông ban đầu là 528 triệu và lưu hành chiếm 5,28%.

Từ tháng 5 đến tháng 10 năm 2023, sẽ có hai loại phát hành Sui, một là phát hành mã thông báo đã phát hành trước đó bằng cách tham gia IEO của sàn giao dịch và loại còn lại là phát hành mã thông báo khuyến khích thu được từ các nút cam kết.

Giá IEO là 0,1 đô la cho mỗi SUI. Tổng số mã thông báo tham gia IEO là 450 triệu. 13/1 sẽ được mở khóa trong quá trình bán công khai và 1/13 sẽ được mở khóa mỗi tháng sau đó và việc mở khóa sẽ được hoàn thành trong 12 tháng. Theo đó, khoảng 34,61 triệu mã thông báo được phát hành mỗi tháng.

Cam kết nút mã thông báo SUI có thể nhận được các ưu đãi mã thông báo và tổng cộng 1 tỷ mã thông báo được sử dụng cho các ưu đãi cam kết nút.

Trong 90 kỷ nguyên đầu tiên (1 kỷ nguyên = 1 ngày), 1,11 triệu mã thông báo SUI sẽ được trao mỗi ngày. Phần thưởng giảm 10% sau mỗi 90 kỷ nguyên sau đó. Hiện tại có khoảng 7,4 tỷ mã thông báo SUI được đặt trong hệ thống với APY trung bình là 5,61%. Dựa trên tính toán này, số lượng lưu thông của phần mã thông báo này đã tăng 33,3 triệu mỗi tháng trong ba tháng đầu tiên sau khi ra mắt và tăng 30 triệu mỗi tháng trong tháng thứ tư đến tháng thứ sáu sau khi ra mắt.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: suvision

Vào tháng 11 năm 2023, 6 tháng sau khi Sui trực tuyến, một lượng lớn sẽ được mở khóa. Mở khóa hơn 1 tỷ xu trong cùng một ngày sẽ tăng gấp đôi số lượng mã thông báo lưu hành.

tiêu đề cấp đầu tiên

4. So sánh Mô hình phát hành mã thông báo Aptos

So sánh di chuyển với Aptos và xem sự giống và khác nhau của các đợt phát hành mã thông báo của hai dự án này.

Tổng nguồn cung cấp mã thông báo Aptos (không bao gồm các ưu đãi cam kết) là 1 tỷ và lưu hành ban đầu là 130 triệu, chiếm 13%. Trong năm đầu tiên sau khi ra mắt, 4,54 triệu mã thông báo do cộng đồng và quỹ nắm giữ sẽ được mở khóa hàng tháng, chiếm 0,45% tổng số mã thông báo và giá trị thị trường tương đương là khoảng 28 triệu đô la Mỹ.

Bắt đầu từ năm thứ hai sau khi lên mạng, ngoài các bản phát hành dành cho cộng đồng và nền tảng, những người đóng góp và nhà đầu tư cốt lõi cũng sẽ được phát hành hàng tháng. Từ tháng thứ 13 đến tháng thứ 18, 20 triệu mã thông báo sẽ được phát hành mỗi tháng, chiếm 2% tổng số mã thông báo; từ tháng thứ 19 đến tháng thứ 50, 6,75 triệu mã thông báo sẽ được phát hành mỗi tháng, chiếm 0,67% tổng số mã thông báo tổng số token.

Ngoài ra, Aptos còn có các ưu đãi cam kết nút. Phần mã thông báo này không nằm trong số 1 tỷ mã thông báo được đề cập tại thời điểm ra mắt ban đầu. Hiện tại, tỷ lệ phần thưởng (APY) tối đa khi đặt cược trên mạng là 7% và tỷ lệ phần thưởng giảm 1,5% mỗi năm cho đến khi giảm xuống còn 3,25%.

Hiện tại, có tổng cộng 860 triệu mã thông báo APT được cam kết trong mạng, chiếm gần 86%. Có thể thấy rằng tổng nguồn cung cấp mã thông báo là 1,039 tỷ và 39,5 triệu này thuộc về đợt phát hành bổ sung sau các ưu đãi cam kết nút. Aptos đã hoạt động được khoảng 8 tháng và các ưu đãi cam kết hàng tháng là khoảng 4,9 triệu, chiếm 0,49% tổng số mã thông báo.

Có thể thấy rằng Sui và Aptos đều là những token có mức lưu hành thấp và lạm phát cao. Tuy nhiên, lưu lượng ban đầu của SUI thấp hơn so với APT, tương đương với 50% của APT; số lượng mã thông báo được mở khóa mỗi tháng trong 6 tháng đầu tiên cao hơn, cao hơn 50% so với APT. Lần phát hành quy mô lớn đầu tiên của SUI là 6 tháng sau khi ra mắt và 12 tháng sau khi ra mắt APT; SUI đã sử dụng bản phát hành một lần và một số lượng lớn mã thông báo đã tham gia vào thị trường vào ngày mở khóa, trong khi APT sử dụng mở khóa hàng tháng. Có một khoảng thời gian đệm.

tiêu đề cấp đầu tiên

V. Kết luận

Đánh giá từ dữ liệu và các dự án sinh thái trên chuỗi, Sui không có đủ người dùng và ít giao dịch, vẫn đang trong quá trình khởi động nguội, cần thu hút người dùng và dòng vốn thông qua các hoạt động và xây dựng liên tục.

Tuy nhiên, dựa trên các hoạt động hiện tại của Sui, nhóm vẫn chú ý nhiều hơn đến việc xây dựng khía cạnh kỹ thuật ở giai đoạn này, bao gồm tổ chức hackathons và tổ chức các sự kiện dành cho nhà phát triển trên toàn thế giới. Khuyến khích người dùng chưa được kích hoạt.

Đồng thời, một mặt, trong môi trường thị trường giá xuống, các quỹ và người dùng có xu hướng thận trọng. Mặt khác, lớp thứ hai của Ethereum cũng đang tiếp tục phát triển, đối với những người dùng hiện tại, việc chuyển tiền từ Ethereum sang lớp thứ hai sẽ thuận tiện và an toàn hơn, do đó, nó đã thu hút một lượng lớn tiền tại chỗ. So với cả hai, Sui khó thu hút tiền và người dùng hơn.

Từ góc độ của mô hình kinh tế mã thông báo, so với Aptos, cũng là một chuỗi công khai dựa trên Move, áp lực phát hành mã thông báo Sui tập trung vào năm đầu tiên. Trong trường hợp không đủ cầu, việc khớp với nguồn cung cấp mã thông báo lớn như vậy đã khiến mã thông báo SUI đối mặt với áp lực bán lớn hơn.