chữ
,tác giả:3 V Labs,tác giả:@Macr 0 Mark
Được thiết kế để xử lý luồng đơn đặt hàng cấp thể chế trên quy mô lớn, Mạng Sei sử dụng ba cải tiến công nghệ chính:
khớp lệnh tự nhiên
Đồng thuận Turbo kép
chữ
Công cụ khớp lệnh tự nhiên là gì? Tại sao tính năng này đưa khả năng bảo vệ MEV lên một cấp độ hoàn toàn mới?
tiêu đề cấp đầu tiên
MEV là gì và tại sao nó lại là vấn đề lớn nhất đe dọa tất cả các Lớp 1?
Trong mắt nhóm Sei, có hai loại MEV, một loại là robot/người xác thực giao dịch phía trước và loại còn lại là người thanh lý/người môi giới chênh lệch giá. Cái trước có hậu quả tiêu cực, trong khi cái sau có thể chấp nhận được đối với một mô hình kinh tế giao dịch mạnh mẽ.
Sei cố gắng giảm thiểu MEV xấu thông qua đấu giá theo đợt thường xuyên (FBA), đồng thời tối đa hóa MEV tốt thông qua đấu giá kiểu bot sét ngoài chuỗi.MEV-boostViệc nắm bắt giá trị mã thông báo từ phí gas không đủ sinh lãi đối với chuỗi thông lượng cao như Sei. Do đó, Sei có kế hoạch nắm bắt sự gia tăng giá trị bằng cách phân phối lợi nhuận đấu giá do bot MEV lành tính tạo ra cho người xác nhận và các bên liên quan. Các cuộc đấu giá của Sei sẽ diễn ra riêng tư và ngoài chuỗi, tương tự như mô hình Lightning Bot (một
triển khai cho phép Ethereum thực hiện bảo vệ trước khi chạy). Hệ thống này là riêng tư, nghĩa là nó là một cuộc đấu giá kín (còn được gọi là cuộc đấu giá giá đóng theo giá đầu tiên), trong đó những người đặt giá thầu có thể gửi các tùy chọn đặt hàng giao dịch chính xác của họ mà không tiết lộ giá thầu của họ và không phải trả tiền cho các giá thầu không thành công.
Phiên đấu giá này sẽ cho phép các bot cạnh tranh cho các giao dịch MEV điển hình như thanh lý và chênh lệch giá. Thay vì làm tắc nghẽn mạng P2P và tăng giá gas. Robot sẽ đặt giá thầu dựa trên giá trị kinh tế của giao dịch và giá thắng cuộc sẽ gần với giá trị thực của giao dịch. Với đủ người tham gia thị trường, giá thầu chiến thắng có thể thấp hơn một chút so với giá trị thỏa thuận, với một số sẽ thuộc về người chiến thắng và phần còn lại được phân phối.
Ví dụ: trong một khoản thanh lý trị giá 100 đô la, các bot sẽ cạnh tranh và tăng giá để tham gia vào giao dịch đã thanh lý, nhưng thay vì spam chuỗi Sei, chúng sẽ thực hiện điều đó ngoài chuỗi, ghi đè phí gas. Trong một thị trường hiệu quả, giá thầu chiến thắng có thể trị giá khoảng 99 đô la, trong đó 1 đô la sẽ được trao cho rô-bốt và 99 đô la còn lại sẽ được chia cho người xác nhận và người ủy quyền.
"Hãy lùi lại một bước và xem MEV là gì."。
Giá trị có thể trích xuất tối đa, quá trình tối đa hóa giá trị kinh tế từ sản xuất khối bằng cách bao gồm, loại trừ và sắp xếp lại các giao dịch trong khối
Để có nghiên cứu sâu hơn về MEV, hãy xem phần nàyhướng dẫn。
hướng dẫn
Trong cuốn sách của mình, Cậu bé tia chớp, Michael Lewis điều tra "tiền đạo đầu tiên" ban đầu của Phố Wall, trong đó giao dịch tần suất cao (HFT) và các hoạt động chênh lệch giá phi đạo đức đã dẫn đến sự hình thành của một thị trường gian lận.
Khi chọn nơi đặt thanh khoản, các nhà tạo lập thị trường (MM) coi trọng tốc độ, tính hữu hạn và độ trễ. Để cung cấp độ sâu thị trường, MM theo dõi và cập nhật giá song phương của họ mỗi khối. Do đó, thời gian khối thứ hai có nghĩa là chênh lệch giá nhỏ hơn, do đó ít có rủi ro bị các nhà giao dịch tần suất cao lợi dụng. cập nhật giá và phản ứng MM.
Mô tả hình ảnh
tiêu đề cấp đầu tiên
Làm thế nào để hOMiE bản địa của Sei đạt được sự bảo vệ trước giao dịch?
Công cụ khớp lệnh (OME) khớp lệnh mua và bán trên tất cả các loại thị trường giao dịch bao gồm cả thị trường tiền điện tử.
Giống như động cơ ô tô của bạn, OME chịu trách nhiệm về tốc độ (TPS và độ bền) và mô-men xoắn (thông lượng).
Hãy phân tích lý do tại sao Sei có động cơ "Ferrari".
OME của Sei là bản địa, có nghĩa là bất kỳ ứng dụng giao dịch nào được xây dựng trên cơ sở hạ tầng của Sei đều có thể sử dụng vị trí và khớp lệnh ("cắm và chạy"), nó không phải là hợp đồng thông minh cần phải rẽ nhánh.Công dụng OME của SeiĐấu giá lô thường xuyên
Kết hợp với khớp lệnh đơn khối
FBA có thể tổng hợp mọi lệnh thị trường ở cuối khối và sau đó thực hiện tất cả các lệnh ở cùng một mức giá thanh toán bù trừ thống nhất.
Sei cũng kết hợp việc đặt và khớp lệnh thành một khối để tạo ra trải nghiệm giao dịch nhanh hơn. Bất kể thứ tự giao dịch của bạn là gì, bạn vẫn sẽ nhận được mức giá giống như những người đã đăng giao dịch trong thời gian khối đó (~450 mili giây).
Giả sử có hai lệnh trên sổ lệnh, một lệnh bán $Sei với giá 10 đô la và lệnh còn lại bán $Sei với giá 11 đô la, sau đó có hai người mua tham gia. Thông thường, người mua đầu tiên được khớp với giá 10 đô la và người mua thứ hai là 11 đô la, nhưng sử dụng đấu giá theo lô thường xuyên, cả hai đơn đặt hàng đều được khớp với giá 10,50 đô la, đây là Giá thanh lý thống nhất, thu được bằng cách chia tổng của hai giá cho hai, (P 1+ P 2 )/2 .: Mô hình này được tạo ra như một giải pháp cho cơ hội chênh lệch giá khổng lồ của Mô hình đấu giá kép liên tục (CDA). CEX thường sử dụng CDA, trong đó các đơn đặt hàng được xử lý ngay khi chúng xuất hiện trong sổ đặt hàng (hoặc được lấp đầy bởi các giá thầu hoặc yêu cầu khác), đòi hỏi thông lượng cao vào thời điểm biến động cao. Đối với DEX, điều này thường dẫn đến sự chậm trễ đáng kể do tắc nghẽn mạng.
tiêu đề cấp đầu tiên
Động cơ của Sei có thực sự độc đáo? So sánh với Injective, dYdX và Serum
Các mô hình AMM mới có lợi ích là thanh khoản "có thể" không giới hạn, nhưng chúng giới hạn người dùng chỉ chấp nhận giá. Mặt khác, người dùng của Central Order Book Exchange (CLOB) có thể nhận hoặc đặt hàng.
So sánh OME @ 3 vLabs
Injective
tiêu đề phụ
Injective có tổng giá trị khóa hơn 9,2 triệu đô la và vốn hóa thị trường là 293 triệu đô la (tính đến ngày 22 tháng 2 năm 2023), dựa trên SDK Cosmos và nhắm mục tiêu đến các nhà tạo lập thị trường, DEX và nhóm nhà giao dịch có tính thanh khoản cao nhất.
Để giảm các giao dịch từ đầu, Injective cũng áp dụng mô hình Đấu giá hàng loạt thường xuyên (FBA) và giới thiệu ba tính năng chính.
Đặc điểm thời gian riêng biệt: Quy định rằng các đơn đặt hàng chéo được ưu tiên "vào trước ra trước" trong một khoảng thời gian riêng biệt;
Giá thầu được niêm phong: Đơn đặt hàng không được công khai trong sổ đặt hàng cho đến khi khoảng thời gian đấu giá kết thúc và lô được thực hiện.
Serum
tiêu đề phụ
Đối với Serum, với tổng số tiền bị khóa là $566K và vốn hóa thị trường là $124M (tính đến ngày 22 tháng 2 năm 2023), công cụ khớp lệnh của nó khá đơn giản. Mô hình tổng hợp giá mua cao nhất và giá mua thấp nhất để đặt giá thị trường hiện tại mà tại đó các nhà giao dịch có thể thực hiện các lệnh ngay lập tức, do đó thắt chặt chênh lệch giá mua-bán.
Trong Sei, tất cả các giao dịch sổ lệnh tập trung được thực hiện nguyên tử trong phạm vi của một khối, không giống như Serum, yêu cầu hai giao dịch riêng biệt để xử lý việc đặt và thực hiện lệnh.
Mô tả hình ảnhhttps://github.com/sei-protocol/sei-chain/blob/master/whitepaper/Sei_Whitepaper.pdf
DYDX
tiêu đề phụ
Nói về dYdX, có hai vấn đề với phiên bản hiện tại: hiệu suất của cả ứng dụng Ethereum và StarkEX không đủ cho nhu cầu của dYdX, đồng thời, v3 được vận hành thông qua trình sắp xếp tập trung, có quyền xem xét các giao dịch.
Theo lời của nhóm dYdX:
"Vấn đề cơ bản với mọi L1 hoặc L2 mà chúng tôi có thể phát triển là không có L1 nào có thể xử lý ở bất kỳ đâu gần với thông lượng cần thiết để chạy sổ lệnh hiện đại và công cụ khớp."
Về hiệu suất, phiên bản 3 hiện tại xử lý 10 giao dịch mỗi giây và khoảng 1.000 lệnh/hủy mỗi giây.
Nghe có vẻ quen?
tiêu đề cấp đầu tiên
Cài đặt tối ưu hóa của Sei sẽ cải thiện hơn nữa hiệu suất của các công cụ khớp lệnh này bằng cách:
tiêu đề phụ
Xử lý song song các khối
Xử lý song song dựa trên thị trường: Theo mặc định, Sei coi tất cả các giao dịch trong sổ lệnh chạm vào các thị trường khác nhau là độc lập (nếu chúng không ảnh hưởng đến cùng một thị trường trong cùng một khối).
tiêu đề phụ
Các nhà tiên tri về giá của Sei chịu trách nhiệm đưa dữ liệu giá ngoài chuỗi vào chuỗi khối, chúng được tích hợp vào chuỗi. Điều này có nghĩa là tất cả những người xác thực cần đề xuất giá của họ (tỷ giá hối đoái) khi gửi một khối. Các khối chỉ được tạo khi tất cả các trình xác thực đồng ý về một mức giá chung. Nếu những người xác thực bỏ lỡ một số khoảng thời gian bỏ phiếu hoặc đưa ra mức giá chênh lệch quá xa so với mức trung bình, thì họ sẽ bị cắt giảm (trừng phạt).
tiêu đề phụ
Các nhà tạo lập thị trường có thể hủy và tạo đơn đặt hàng ở nhiều thị trường trong một giao dịch (nghĩa là tất cả các đơn đặt hàng hợp đồng vĩnh viễn BTC cho một thị trường cụ thể sẽ được kết hợp thành một lệnh gọi hợp đồng thông minh).
tiêu đề cấp đầu tiên
Đi sâu vào các ưu tiên khớp lệnh
Sei's Order Matching Engine (OME) sẽ ưu tiên hủy tất cả các đơn đặt hàng, loại bỏ các đơn đặt hàng giới hạn khỏi sổ đặt hàng được liên kết với chúng. Sau đó, tất cả các lệnh giới hạn sẽ được thêm vào sổ lệnh. Điều này đảm bảo rằng các đơn đặt hàng được lấp đầy với tính thanh khoản tối đa. Công cụ khớp lệnh sau đó sẽ xử lý lệnh thị trường.
Giao thức Injective hoạt động theo nguyên tắc nhập trước xuất trước (FIFO), trong đó các lệnh thị trường được thực hiện trước, tiếp theo là các lệnh giới hạn chưa được thực hiện và cuối cùng là các lệnh giới hạn mới nhất.
Serum Dex cũng áp dụng chiến lược FIFO với khớp "ưu tiên giá theo thời gian", các đơn đặt hàng được xếp hạng theo giá của chúng và các đơn đặt hàng có cùng mức giá được xếp hạng theo thời gian chúng được đăng trong sổ đặt hàng.
tiêu đề cấp đầu tiên
Người giới thiệu
Người giới thiệuEthereum.org"Giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV)",
tài liệu dành cho nhà phát triển
Sách trắng "Sei: Lớp 1 được tùy chỉnh cho giao dịch, mang lại những lợi thế độc đáo cho các sàn giao dịch", Sei Labs"Độ trễ và Thông lượng", từ Đồng sáng lập Sei
Tweet của @jayendra_jog
"Tại sao dYdX rời Ethereum và StarkWare để xây dựng chuỗi địa phương trên Cosmos", Cryptoslate, Liam Wright
"Serum - Sổ lệnh giới hạn trung tâm so với Nhà tạo lập thị trường tự động", DoDao.io
Tìm hiểu thêm về Sei:https://www.sei.io/
Trang web chính thức của Sei:https://twitter.com/SeiNetwork
Twitter chính thức của Sei:https://twitter.com/Ship_DAO
IOS
Android